Американские банки готовятся к запуску стабильных монет! FDIC обнародовала план реализации закона «GENIUS»

Американская Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) опубликовала 38-страничный документ, подробно описывающий, как американские банки могут подавать заявки на выпуск платежных стабильных монет, что является ключевым этапом реализации закона «GENIUS». Согласно этой рамочной структуре, американские банки могут через дочерние компании подавать заявки на выпуск стабильных монет, а FDIC будет оценивать стандарты финансового состояния, качества управления и политики выкупа. Глобальный рынок стабильных монет уже превысил 3000 миллиардов долларов, и американские банки будут конкурировать с Circle, Tether и другими.

От законодательства к исполнению: вехи регулирования стабильных монет в США

(Источник: FDIC)

Закон «GENIUS» (полное название «Закон о руководстве и создании национальных инноваций в области стабильных монет США») был одобрен Сенатом в июне и подписан Президентом США Дональдом Трампом в июле, став законом. Этот закон создал всеобъемлющую нормативную рамку для платежных стабильных монет, включая требование к эмитентам поддерживать резерв в соотношении 1:1 с долларом США или другими одобренными высококачественными ликвидными активами. От законодательной инициативы до предложения FDIC по реализации рамочной структуры — регулирование стабильных монет в США официально переходит от бумаги к реальности.

Этот 38-страничный документ, опубликованный на сайте FDIC, подробно описывает предполагаемые требования к одобрению для дочерних компаний, выпускающих платежные стабильные монеты. Согласно сообщению Bloomberg, перед переходом к следующему этапу разработки правил, этот проект должен пройти период общественных консультаций. Это означает, что хотя американские банки пока не смогут сразу выпускать стабильные монеты, путь подачи заявок уже ясен, и до фактического запуска может остаться всего несколько месяцев.

Запуск этой нормативной рамки имеет стратегическое значение для американских банков. В течение долгого времени традиционные финансовые учреждения могли только наблюдать, как доминируют USDC от Circle и USDT от Tether, не имея возможности участвовать напрямую. Теперь рамочная структура FDIC открывает американским банкам двери для соответствия требованиям, что может полностью изменить конкурентную картину на рынке стабильных монет.

FDIC — это американское агентство, отвечающее за страхование депозитов и регулирование членов-участников. В последние годы FDIC играет более активную роль в формировании участия американских банков в цифровых активностях, включая переосмысление использования репутационных рисков в банковском регулировании. Этот сдвиг влияет на взаимодействие финансовых институтов с криптовалютными компаниями, а запуск рамочной структуры стабильных монет — последнее проявление этой тенденции.

Три ключевых требования для одобрения выпуска стабильных монет американскими банками

Согласно предложению FDIC, американские банки могут через свои дочерние компании подавать заявки на выпуск платежных стабильных монет, а FDIC будет оценивать их и материнские компании по стандартам, установленным законом «GENIUS». Эти стандарты образуют три основные барьера для входа на рынок стабильных монет.

Подробное описание стандартов одобрения

Доказательство финансовой устойчивости: американский банк должен продемонстрировать стабильное финансовое состояние своей материнской и дочерней компаний, а также наличие достаточного капитала для поддержки выпуска и выкупа стабильных монет.

Оценка управленческих возможностей: FDIC проверит, обладает ли команда управления американского банка профессиональными знаниями и навыками по управлению бизнесом стабильных монет и рисками.

Техническая и нормативная системы: необходимо подтвердить наличие технической инфраструктуры и политики выкупа, соответствующих стандартам выпуска стабильных монет, чтобы обеспечить возможность пользователям в любой момент обменять стабильные монеты на доллары.

После получения одобрения FDIC станет основным федеральным регулятором, контролирующим деятельность дочерней компании по выпуску платежных стабильных монет. Это означает, что стабильные монеты, выпускаемые американским банком, будут иметь более высокий уровень регуляторной прозрачности и доверия по сравнению с существующими эмитентами. Для институциональных инвесторов и корпоративных клиентов стабильные монеты, выпускаемые под контролем FDIC, могут стать более привлекательными по сравнению с продуктами частных компаний.

Такая нормативная структура также дает американским банкам конкурентное преимущество. В настоящее время Circle и Tether, несмотря на масштаб, не являются банками, регулируемыми FDIC. Как только американские банки начнут выпускать стабильные монеты, они смогут использовать существующую клиентскую базу, доверие к бренду и регуляторные преимущества для быстрого захвата доли рынка. Представьте, если такие крупные банки, как JPMorgan или Bank of America, запустят собственные стабильные монеты — сколько корпоративных клиентов выберут продукты, подкрепленные традиционной финансовой глыбой?

Возможности американских банков на рынке более чем 3000 миллиардов долларов

Общий объем обращающихся стабильных монет в мире превысил 3000 миллиардов долларов, почти полностью благодаря токенам, привязанным к доллару США. Этот огромный масштаб рынка предоставляет американским банкам беспрецедентные коммерческие возможности и укрепляет доминирование доллара в цифровой экономике.

Закон «GENIUS» получил широкую поддержку в криптоиндустрии, включая руководителей таких крупных компаний, как Coinbase, Circle, Robinhood и Gemini, которые присутствовали на церемонии подписания этого закона Президентом Трампом. Такая межотраслевая поддержка показывает, что как традиционные финансы, так и крипто-стартапы признают стратегическую ценность регулируемого рынка стабильных монет для экономики США.

Некоторые эксперты считают, что этот закон — инструмент для усиления ликвидности доллара и расширения его глобального влияния через стабильные монеты, что подтверждает и министр финансов США Скотт Беннет. Когда американские банки начнут выпускать стабильные монеты, эти токены станут новым носителем цифровизации доллара, позволяя пользователям по всему миру проще держать и использовать доллары даже в регионах с ограниченным доступом к традиционной банковской системе.

Для американских банков бизнес стабильных монет — это не только новый источник дохода, но и защитная стратегия. Если крупные американские банки не войдут в этот рынок, клиенты могут перейти к крипто-стартапам, выпускающим стабильные монеты, что приведет к утечке депозитов. В то же время активное участие американских банков в выпуске стабильных монет позволит удержать цифровые активы клиентов внутри собственной экосистемы, а также получать доход с транзакционных сборов, процентов и укреплять отношения с клиентами.

Однако вход на рынок стабильных монет сопряжен с вызовами: строительство технической инфраструктуры, найм специалистов по блокчейну и интеграция с существующей криптоэкосистемой требуют времени и инвестиций. Кроме того, американским банкам нужно балансировать между нормативами FDIC и инновациями, чтобы удовлетворить строгие требования регулятора и сохранить конкурентоспособность продуктов.