Редкий сигнал сдачи биткоина! Взлет до 180 000 долларов через 90 дней?

Сегодня Биткоин торгуется около $86,500, с редкими сигналами капитуляции в технических показателях. Её 14-дневный индекс относительной силы (RSI) опустился ниже 30 в середине ноября — порог капитуляции перепроданности, отслеживаемый трейдерами. График, опубликованный глобальным макроинвестором Жюльеном Биттелем, показывает, что Bitcoin вырос примерно за 90 дней до вдвое выше точки капитуляции в среднем после того, как RSI опускался ниже 30 в последние 5 раз.

Исторический паттерн капитуляции сигнализирует с 90-дневным часом

(Источник: Жюльен Биттель)

14-дневный RSI, падающий ниже 30, в техническом анализе рассматривается как крайне перепроданный сигнал, часто сигнализирующий о конце панических продаж. График Bittel накладывает недавние движения биткоина, при этом средняя траектория последних 5 RSI опускается ниже 30, показывая курс, который заканчивается около $180,000 примерно через 90 дней после появления точки перепродажи.

Целевой ценовый состав $180,000 рассчитывается на основе прибыли. Минимум биткоина 21 ноября составил около $80 697, а если он достигнет $180 000 через 90 дней, это будет рост примерно на 123%. От текущих $89,000 достижение $180,000 означает доходность около 105% примерно за три месяца, или около 0,80% в суммаре в день.

Показатели биткоина после последних 5 капитуляций RSI

Март 2020: RSI упал ниже 30,90 до $4000 за 11 000 дней после кризиса COVID, увеличившись на 175%

Май 2021: Очистка мин в Китае вызвала панику, выросший с $30,000 до $60,000 за 90 дней, что на 100% рост

Ноябрь 2022: RSI достиг минимума после краха FTX, вырос с $15,000 до $25,000 за 90 дней, рост на 67%

Важно подчеркнуть, что эта диаграмма не является предсказательным распределением, а представляет собой среднее значение по исследованию событий, что позволяет скрывать различия между этими пятью историческими путями событий. Реальные перемещения могут отличаться, но исторические закономерности дают ценную основу для ориентира.

Анализ Bittel показывает, что Bitcoin сейчас находится на аналогичной фазе восстановления после капитуляции. Однако аналитик Калеб Франзен делает важное предупреждение: «Перепроданные показатели на бычьем рынке — это бычьи сигналы, а перепроданные значения на медвежьем рынке не свидетельствуют о бычьем настроении.» Это напоминание о том, что сигналы RSI необходимо интерпретировать в контексте более широких рыночных циклов.

Линия жизни и смерти стоимостью $106,400 определяет цикл выживания

Анализ CryptoSlate сосредоточен на равновесной точке в 106 400 долларов, которая неоднократно переходит между уровнями поддержки и сопротивления. Биткоин находился ниже этого уровня уже несколько недель до середины декабря, что важно для графика RSI, поскольку движение к $180,000 почти наверняка потребует прорыва от предыдущего рыночного переломного момента, а не просто роста импульса в корректирующем диапазоне.

Почему $106,400 так критично? Этот уровень цен является пересечением множества технических факторов. С точки зрения стоимости это зона концентрации большого количества чипов, со средней стоимостью для многих учреждений и долгосрочных держателей здесь. По трендовой структуре это значительный уровень поддержки на октябрьском бычьем рынке, который после падения превратился в сопротивление. С психологической точки зрения, неспособность удержать целую отметку в $10 поколебала доверие, и если даже $106,400 не удастся вернуть, рынок начнёт сомневаться, закончился ли бычий рынок.

В другом аналитическом отчёте CryptoSlate отмечается, что 21 ноября цена Bitcoin упала почти до $80,697, что примерно на 36% ниже своего максимума, после достижения максимума в $126,223 в октябре. Это снижение уже находится в пределах диапазона коррекции от 35% до 55%, установленного в таймфрейме цикла, который прогнозирует минимальную зону около $82,000–$57,000, если темп после халвинга останется доминирующей моделью.

С текущих $89,000 биткоин остаётся на верхней границе этого диапазона коррекции. Если она удерживает $82,000 и не опускается ниже, циклическая бычий рынок всё равно сохраняется. Но прорыв ниже и дальнейший тест в 57 000 долларов означали бы более глубокие структурные проблемы, которые могут означать конец четырёхлетнего цикла.

Ограничения на поток капитала ETF и деривативы

(Источник: Trading View)

Потоки капитала — эффективный индикатор кроссовера для проверки, выдерживает ли теория отскока биткоина. 19 ноября чистые поступления в ETF практически застопорились после того, как инвесторы вывели рекордные $5,23 млн из iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock, когда цена Bitcoin упала ниже $9M. Этот отток свидетельствует о недостатке доверия институциональных инвесторов к краткосрочных перспективам, и потоки ETF должны вернуться к притокам, чтобы поддержать теорию роста на $180,000.

Позиции производных добавляют ещё одно ограничение. Отчёт CryptoSlate показывает, что концентрация гаммы у трейдеров опционов находится в широком диапазоне от $86,000 до $110,000, что может облегчить двустороннюю торговлю по мере корректировки хеджирования и задержать тренд до выхода спотовых цен и последующего шага. Это означает, что в диапазоне от $86,000 до $110,000 биткоин может демонстрировать волатильный тренд, что затрудняет формирование чёткого тренда.

Согласно технической панели Barchart, 14-дневный индикатор RSI Биткоина восстановился примерно до 40 после падения ниже 30 в середине ноября, что соответствует тенденции к восстановлению, но рынок останется чувствительным к любому новому давлению продаж, если капитальные потоки снова ослабнут.

В декабре Федеральная резервная система снизила процентные ставки до диапазона от 3,50% до 3,75% и объявила о ежемесячных покупках краткосрочных казначейских облигаций на сумму около $400 млн, чтобы снизить финансовое давление в конце года. Такое вливание ликвидности обычно выгодно для рисковых активов, и сравнение глобального сдвига ликвидности M2 примерно на 90 дней с биткоином часто показывает, как импульсы ликвидности предшествуют переоценке рисковых активов.

MilkRoad утверждает: «Краткосрочные сигналы перепродажи должны интерпретироваться в рамках циклов ликвидности и бизнеса. Если рыночные условия продолжат улучшаться, а средства продолжают поступать, эти снижения перепроданных со временем будут расти даже если процесс может быть хаотичным.»