Биткойн «рисует дверь» — внезапный рыночный скачок! Мага Джо Биткойн и HYPE — ликвидация длинных позиций

Тайваньский известный инвестор в криптовалюты Маджи Дагго Хуан Личэн снова потерпел поражение в ночном “рисовальном” движении биткоина 17 декабря. Согласно данным hyperbot, Хуан Личэн полностью закрывал свои BTC и HYPE длинные позиции за 9 часов до этого, понеся убыток в 70 600 долларов США. Еще более трагично — его ETH длинные позиции, предположительно, были ликвидированы 17 раз, уменьшив их на 775 ETH и понеся убыток в 37 200 долларов США.

Двухсторонний убийственный сценарий "рисовальной"行情 биткоина

(Источник: Trading View)

Ночной рыночный тренд 17 декабря можно назвать классическим сценарием "рисовальной"行情. Около 22:45 биткоин внезапно резко вырос, краткосрочно преодолев 90 000 долларов США, привлекая множество трейдеров, стремящихся поймать рост. Однако радость была недолгой: затем началась волна распродаж, и биткоин откатился даже ниже 87 000 долларов. Ethereum вел себя похоже: сначала преодолел 3 000 долларов, затем быстро откатился, на момент написания статьи торгуется около 2 850 долларов.

Такая динамика — сначала рост, затем падение — в криптовалютном рынке называется "рисовальной"行情, потому что график свечей напоминает дверь. Этот тип行情 очень опасен для трейдеров с кредитным плечом, так как он в короткие сроки вызывает двойной ликвид. Сначала рост “очищает” шорты, затем падение “очищает” лонги, а крупные игроки или крупные инвесторы извлекают прибыль.

Согласно данным Coinglass, за последние 4 часа в результате этой волны “подъем-спуск” сумма ликвидированных позиций достигла 194 миллиона долларов, из которых 72 миллиона — ликвидация лонгов, а 121 миллион — шортов. Эти цифры показывают жестокость рынка: независимо от того, покупаете ли вы или продаете в короткую, трейдеры с высоким кредитным плечом рискуют быть “собранными”.

Маджи Дагго Хуан Личэн как раз в этой волне "рисовальной"行情 пытался поймать рост. Мониторинг OnchainLens показывает, что вечером он внес 149 904 USDC и открыл новые позиции с плечом 40x по BTC, 10x по HYPE, а также увеличил позиции по ETH с плечом 25x. Именно такие операции на волатильном рынке с высоким кредитным плечом и приводят к цепной серии ликвидаций.

17 ликвидаций за спиной: ловушка кредитного плеча

(Источник: Hyperbot)

ETH длинные позиции Хуан Личэна были предположительно ликвидированы 17 раз с 1:00 до 4:30 ночи — это крайне редкий случай. Обычно при движениях рынка срабатывает несколько ликвидаций, но 17 — это очень много. Это означает, что после каждой ликвидации он продолжал увеличивать позицию, а затем снова попадал под ликвидацию, и так по кругу. В трейдинговой психологии это называется “отыгрышем” или “отыгрышной торговлей” — попыткой снизить среднюю цену или вернуть убытки за счет увеличения позиции, что зачастую ведет к еще большим потерям.

За 3,5 часа он уменьшил свои ETH позиции на 775 монет, потеряв 37 200 долларов, в среднем около 2 188 долларов за ликвидацию. Эти цепные ликвидации показывают, что Хуан Личэн использовал очень высокий уровень кредитного плеча: даже небольшие колебания цены приводили к ликвидации, а после каждой он сразу же добавлял новые деньги, вызывая следующую ликвидацию.

Еще более шокирующим является его поведение по увеличению позиций во время убытков. После частичной ликвидации он внес 149 900 USDC для пополнения маржи и продолжил увеличивать ETH позицию на 350 монет. Такая стратегия “чем больше падаешь, тем больше покупаешь” очень опасна при явно нисходящем тренде, так как каждое добавление увеличивает риск, а не снижает его.

Таймлайн торгового кошмара Хуан Личэна

22:45: Биткоин резко вырос, преодолев 90 000 долларов, Хуан Личэн открыл позиции с плечом 40x по BTC и 10x по HYPE

1:00-4:30: ETH позиции ликвидированы 17 раз, уменьшив их на 775 монет, убыток 37 200 долларов

Во время ликвидаций: он срочно внес 149 900 USDC для пополнения маржи и добавил 350 ETH

Через 9 часов: полностью закрыты позиции по BTC и HYPE, убыток 70 600 долларов

На данный момент у Хуан Личэна ETH позиция составляет 5 000 монет, стоимостью 14,14 миллиона долларов, с нереализованным убытком 524 000 долларов. Это означает, что после цепной серии ликвидаций и убытков он все еще держит огромную позицию с кредитным плечом. Если Ethereum продолжит падать, эти 5 000 монет могут быть ликвидированы еще сильнее. Нереализованный убыток в 524 000 долларов уже значителен, но по сравнению с размером позиции в 14,14 миллиона долларов он составляет всего около 3,7%, что говорит о средней стоимости входа примерно в 2 960 долларов.

Долларовая яма: проблема “королевы лонгов” с убытками в 3,4 миллиона долларов за неделю

Данные hyperbot показывают, что за последнюю неделю Маджи Дагго уже потерял 3,4 миллиона долларов, что свидетельствует о полном провале. Как “король лонгов”, Хуан Личэн славился стратегией долгосрочного роста с высоким кредитным плечом, многократно получая прибыль в бычьем рынке. Однако в текущей волатильной ситуации эта стратегия подвергается серьезным испытаниям.

Объем убытков за неделю в 3,4 миллиона долларов показывает системную проблему. Это не единичная ошибка, а фундаментальный разрыв стратегии и рыночной среды. Когда рынок явно растет, стратегия покупки в лонг приносит прибыль. Но в условиях колебаний или нисходящего тренда высокое кредитное плечо превращается в противодействие тренду: каждая коррекция — ловушка для покупателей.

Модель торговли Хуан Личэна демонстрирует несколько критических слабых сторон. Первая — чрезмерное использование плеча: 40x по BTC и 25x по ETH в условиях высокой волатильности легко вызывает ликвидацию. Вторая — привычка гоняться за ростом: входить в рынок при быстром росте цены, что часто совпадает с краткосрочным пиком. Третья — отказ от стоп-лоссов: после ликвидации продолжать увеличивать позицию вместо того, чтобы признать ошибку и выйти.

Как публичная фигура, торговые записи Хуан Личэна отслеживаются и публикуются через блокчейн-аналитические инструменты, что делает его убытки предметом обсуждения. Эта прозрачность, хотя и удовлетворяет любопытство рынка, может оказывать дополнительное психологическое давление. Каждая публичная потеря вызывает комментарии, усложняя принятие рациональных решений.

Три смертельных ошибки при использовании высокого плеча для поймания роста

Этот случай Хуан Личэна дает ценнейшие уроки всем трейдерам с кредитным плечом. Первая — использование очень высокого плеча при сильных колебаниях. 40x и 25x означают, что цена должна измениться всего на 2,5% — 4%, чтобы сработала ликвидация. В случае с биткоином с движением с 90 000 до 87 000 долларов (3,3%) позиция с 40x обязательно ликвидируется.

Вторая — гонка за ростом, а не покупка на откатах. Вход в позицию в 22:45 при быстром росте — это как покупать на краткосрочном пике. Опытные трейдеры обычно заходят при коррекции, а не при резком росте. Стратегия “поймать рост” эффективна при сильном тренде, но в условиях колебаний она часто приводит к покупке на вершине.

Третья — продолжение увеличения позиции после ликвидации. После ликвидации ETH он внес 149 900 USDC и добавил 350 ETH, что является типичным примером эмоциональной торговли. Рационально было бы при ликвидации приостановить торговлю, переоценить ситуацию и скорректировать стратегию. Но Хуан Личэн выбрал сразу же добавлять, что привело к цепной серии убытков.

На данный момент у него 5 000 ETH, стоимостью 14,14 миллиона долларов, с нереализованным убытком 524 000 долларов. Если Ethereum продолжит падать, он столкнется с еще большими рисками ликвидации. В такой ситуации наиболее разумной стратегией было бы снизить плечо или уменьшить позицию, чтобы снизить риск. Однако по последним данным за неделю он, похоже, склонен держать или даже увеличивать позиции, что увеличивает риск дальнейших убытков.