SEC публикует раздел FAQ по криптовалютам, разъясняющий правила торговли, хранения и рыночной инфраструктуры

Руководство сотрудников SEC разъясняет, как применяются существующие законы о ценных бумагах к криптоактивам, подробно описывая ожидания по хранению, капиталу, торговле и ведению записей, а также сигнализируя о гибкости для брокеров-дилеров и инфраструктуры рынка, работающих с биткоином, эфиром и другими цифровыми активами.

Сотрудники SEC разъясняют, как правила о ценных бумагах применимы к крипторынкам

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) опубликовала 17 декабря раздел часто задаваемых вопросов, касающихся деятельности с криптоактивами и технологии распределенного реестра, от отдела торговых рынков. Эти FAQ последовали за публикацией руководства сотрудников отдела, в котором рассматриваются вопросы деятельности с криптоактивами и приводятся регуляторные интерпретации по вопросам хранения, торговли и инфраструктуры рынка.

Документ содержит ответы сотрудников, объясняющие, как применяются существующие федеральные законы о ценных бумагах к ценным бумагам на основе криптоактивов и, в ограниченных случаях, к деятельности регулируемых субъектов, связанных с неценными криптоактивами. В нем подчеркивается, что ответы отражают взгляды сотрудников отдела торговых рынков, не являются правилами или заявлениями SEC и не имеют юридической силы или эффекта. Сотрудники уточнили ожидания по капиталу и хранению для брокеров-дилеров, участвующих в торговых продуктах на бирже с криптоактивами (ETPs), объясняя:

Брокеры-дилеры, занимающие собственные позиции в активах, лежащих в основе ETP, должны учитывать эти активы в своих расчетах чистого капитала. Сотрудники не возражают, если брокер-дилер рассматривает собственную позицию в биткоине или эфире как легко реализуемую для целей определения применения 20% вычета, установленного в Приложении B правила 15c3-1.

В других разделах FAQ подробно описывается, как правило 15c3-3 применяется только к ценным бумагам, оставляя неценные криптоактивы за пределами основных положений о защите клиентов, включая охват Закона о защите инвесторов ценных бумаг. Также сотрудники повторили, что соблюдение рамочной системы хранения для специальных брокеров-дилеров остается необязательным, и подчеркнули, что ценные бумаги с криптоактивами могут храниться без сертификатной формы при условии соблюдения требований контроля.

Подробнее: SEC продвигает регуляторное развитие с ясностью по хранению криптоактивов брокерами-диллерами

Помимо хранения и капитала, FAQ рассматривают операционные и учетные вопросы инфраструктуры крипторынка. Сотрудники подчеркнули важность ведения книг и записей для компаний, занимающихся деятельностью с неценными криптоактивами, отметив:

По мнению сотрудников, брокер-дилер, осуществляющий деятельность с неценными криптоактивами, может вести и хранить такие же записи, как и для своих операций с ценными бумагами.

Документ также анализирует, когда поставщики услуг для ценных бумаг на основе криптоактивов должны регистрироваться в качестве агентов по передаче, и подтверждает, что технология распределенного реестра может служить официальным файлом владельца ценных бумаг, если все требования по обеспечению безопасности, отчетности и хранению выполнены. Дополнительные разделы объясняют, как национальные фондовые биржи и альтернативные торговые системы могут способствовать парной торговле с участием ценных бумаг и неценных криптоактивов при условии соблюдения требований Регламента ATS и Регламента NMS. В FAQ также изложены требования по раскрытию информации в формах ATS и ATS-N, разъяснено, когда регистрация клирингового агентства не требуется для операторов ATS, и расширены принципы бездействия по Регламенту M, применяемые к крипто-ETP, при этом подтверждая, что положения о борьбе с мошенничеством и манипуляциями федеральных законов о ценных бумагах продолжают применяться.

FAQ ⏰

• Что уточнили сотрудники SEC относительно хранения криптоактивов брокерами-диллерами?

Сотрудники SEC заявили, что правила хранения применимы только к ценным бумагам, оставляя неценные криптоактивы за пределами защиты по правилу 15c3-3.

• Как SEC рассматривает биткоин и эфир для расчетов по чистому капиталу?

Сотрудники не возражают против того, чтобы брокеры-дилеры рассматривали биткоин или эфир как легко реализуемые для целей определения чистого капитала.

• Обязаны ли брокеры-дилеры соблюдать рамочную систему хранения для специальных криптоактивов?

Сотрудники SEC повторили, что участие в рамочной системе хранения для специальных брокеров-дилеров остается необязательным.

• Может ли технология распределенного реестра служить официальным реестром ценных бумаг?

Да, сотрудники SEC заявили, что DLT может использоваться в качестве основного файла владельца ценных бумаг, если все регуляторные требования выполнены.