Цифровые кошельки растут стремительно, а регуляторы все еще «догоняют» работу

Статья: журналистка — Сара Беннет ( Sarah Barnett )

Потребители могут одним касанием на смартфоне решить всё: от покупки кофе до входа на концерт; одновременно, кошельковые приложения постоянно добавляют новые функции, такие как кредиты, инвестиции, криптоактивы, цифровые документы и виртуальные карты. Регуляторы же застряли в старых правилах, гоняясь за новыми приложениями.

От «лучевого перевода» до финансовой жизни на миллиарды телефонов

Еще в 1999 году — за восемь лет до выпуска первого iPhone — стартап из Кремниевой долины под названием Confinity представил PayPal.com как «убийственное приложение», обещая, что пользователям достаточно иметь только электронную почту для перевода средств.

Более того, оно начиналось с более необычной идеи: передачи денег с помощью инфракрасных «лучей». Confinity провела знаменитую демонстрацию в утренней кофейне Buck’s в Вудсайде, Калифорния: с помощью устройства Palm Pilot они «лучом» передали 3 миллиона долларов — событие, которое позже было рассказано в лекции соучредителей Макса Левчина (Max Levchin) и Питера Тиля (Peter Thiel) в Стэнфорде.

Прошло 25 лет, и эксперимент с «электронными переводами» превратился в глобальную индустрию цифровых кошельков, установленных на сотни миллионов телефонов — многие пользователи даже считают пластиковые карты устаревшими, как стационарные телефоны.

Сегодня кошельки — это всё, что угодно — вот в чем их ключ

Современные цифровые кошельки давно вышли за рамки простых платежных инструментов. Они также могут хранить:

• цифровые водительские удостоверения и паспорта
• билеты и пропуска
• криптовалюту
• акции и торговые инструменты
• кредиты и зарплатные поступления
• виртуальные кредитные/дебетовые карты и бонусные программы

Такие финтех-игроки, как PayPal и Block (материнская компания Cash App), постоянно расширяют функциональность, чтобы захватить следующую волну пользователей.

В США — кто лидирует

По данным исследования Statista за третий квартал, за последние 12 месяцев наиболее используемыми платежными сервисами в США были:

• PayPal — 32%
• Cash App — 25%
• Apple — 20%
• Google — 14%
• Venmo — 14%
• Samsung — 3%

Statista отмечает, что среди опрошенных в третьем квартале 77% использовали хотя бы один из трёх крупнейших кошельков (PayPal, Cash App, Apple); опрос проводился среди примерно 60 тысяч американских взрослых в возрасте 18–64 лет.

Годовое исследование по платежам Федеральной резервной системы также показывает стремительный рост мобильных платежей: в прошлом году среднее число мобильных платежей в месяц составляло 11, тогда как в 2018 году — всего 4. Люди в возрасте 18–24 лет совершают 45% всех платежей через мобильные устройства; семьи с годовым доходом ниже 25 000 долларов и люди старше 55 лет больше полагаются на наличные.

В глобальном масштабе исследовательская компания Juniper Research оценивает число пользователей цифровых кошельков примерно в 4,5 миллиарда и прогнозирует рост до 6 миллиардов к 2029 году.

Проблема данных: крупные технологические компании не любят публиковать число пользователей

В США точно определить масштаб использования цифровых кошельков сложно, поскольку Apple и Google не раскрывают эти данные, а зачастую включают их в более крупные бизнес-категории.

Block более прозрачен: Cash App раскрывает, что на сентябрь 2025 года у нее было 58 миллионов активных пользователей.

CFPB пытался применить «большую палку» регулирования — затем отозвал ее

По мере расширения цифровых кошельков в области, похожей на банковскую, администрация Байдена через Бюро по защите прав потребителей (CFPB) продвигала более прямое регулирование.

Лейси Акер (Lacey Aaker), бывший аналитик CFPB, ныне работающая в журнале «Consumer Reports», считает, что проблема проста: для обычных пользователей цифровой кошелек выглядит как банк, но не всегда обеспечивает такую же защиту — и большинство не станет вникать в тонкости страхования вкладов или правил, защищающих переводы по федеральным нормам.

В ноябре 2023 года CFPB предложило правило под названием «Определение крупных участников рынка универсальных цифровых платежных приложений для потребителей (Defining Larger Participants of a Market for General-Use Digital Consumer Payment Applications). Его суть — включить в регулирование самые крупные небанковские платежные приложения, как банки, с регулярными проверками.

По информации, приведенной в статье, окончательное правило CFPB (которое позже было отменено) предполагало охват 7 компаний, обрабатывающих не менее 50 миллионов транзакций в год — их объем составлял около 13,5 миллиардов транзакций, что составляет 98% всех потребительских платежей.

В тексте правила компании не назывались прямо. Но когда Конгресс стал пытаться отменить это правило, в списке упоминались: Google, Apple, Samsung, PayPal (и Venmo), Block (Cash App) и Meta (Facebook).

Это правило должно было вступить в силу в январе 2025 года, однако технологические компании подали иски, пытаясь его остановить, а законодатели начали работу по его отмене. После принятия соответствующей резолюции Конгрессом, президент Трамп подписал указ в мае, отменивший регулирование CFPB.

Юрист из юридической фирмы Venable в Вашингтоне, Джонатан Помпан (Jonathan Pompan), охарактеризовал действия CFPB как попытку «применить старомодное законодательство о потребительском кредите к современным платежам», и отметил, что «Конгресс выдернул вилку».

Реальность регулирования: цифровые кошельки — под контролем, только «непоследовательно»

Даже если правило CFPB о «крупных участниках» отменено, цифровые кошельки по-прежнему находятся под плотной сетью нормативных требований.

По мнению экспертов, основные регуляции включают:

• Лицензирование на передачу денег/перевод валют на уровне штатов (и соответствующие полномочия)
• Федеральные требования по защите прав потребителей, связанные с правилами электронных переводов (Reg E / EFTA) (в зависимости от типа продукта и транзакции)
• Надзор CFPB и FTC за UDAP/UDAAP (несправедливые, обманные и злоупотребляющие практики)
• В рамках применимости — требования Минфина / FinCEN по соблюдению финансовых преступлений
• Когда средства в кошельке проходят через депозиты в банки, — контроль со стороны партнерских банков

Директор FTI Consulting, бывший регулятор банковского сектора Лора Хантли (Laura Huntley), прямо заявила: «Цифровые кошельки постоянно под контролем и будут продолжать находиться под ним — только в более «плотной и хаотичной» системе». Представитель Ассоциации финтеха (Financial Technology Association) подчеркнул, что компании, работающие с кошельками, находятся под высоким контролем через лицензии штатов и сотрудничество с банками.

CFPB тоже попала в новости

В статье отмечается, что будущее CFPB вызывает сомнения, включая споры о его финансировании и сообщения в СМИ о том, что его деятельность передана в Минюст, а также возможных сокращениях штатов.

Хантли и другие эксперты также указывают, что если федеральное регулирование ослабнет, то претензии со стороны прокуроров штатов могут стать новым основным регулятором рынка.

Почему США отличаются от рынков Индии, Бразилии и др.

Аналитик Statista Рейнор де Бест (Raynor de Best) считает, что США не строили платежную систему вокруг цифровых кошельков с нуля, потому что американцы давно активно используют кредитные и дебетовые карты.

Во многих развивающихся странах инфраструктура мобильных платежей и регулирование развивались практически одновременно; в США же — на базе зрелой системы карточных платежей — пытаются «подкрутить» регулирование кошельков в сложной федеративной структуре.

Доверие — всё

По словам консультантов, платформы, соблюдающие нормативы, имеют сильную мотивацию защищать пользователей: потеря доверия — значит потеря основы роста.

Google заявил, что поддерживает диалог с регуляторами и выступает за единый нормативный каркас, который одновременно защищает потребителей и стимулирует инновации.

Руководитель бизнеса Block, Оуэн Дженнингс (Owen Jennings), отметил, что недавнее расширение Cash App — включая криптовалюты и более широкий спектр кредитных продуктов — отражает текущий образ жизни пользователей, но также повышает «порог доверия»: по мере превращения приложения в полноценную финансовую платформу риски и ответственность растут.

Влияние на МСБ

Для МСП и платежных операторов реальная опасность — не отсутствие регулирования, а путаница в понимании, несогласованность правил и постоянное расширение функций.

• Раскрытие информации и ожидания пользователей: пользователи могут считать, что их баланс застрахован вкладом, или что споры решаются так же, как в банке — но гарантии для разных функций могут отличаться.
• Работа по Reg E: когда кошелек объединяет переводы, карты, хранение и сторонние каналы, обработка ошибок и несанкционированных транзакций усложняется.
• Давление со стороны штатов по лицензиям: «пазл» регулирования продолжается — расширение бизнеса на новые функции может вызвать новые требования на уровне штатов и федерации.
• Зависимость от партнерских банков: если модель строится на сотрудничестве с банками, исчезновение правил CFPB не означает автоматического снятия регуляторных обязательств.
• Пути обработки жалоб: даже без новых проверок CFPB, жалобы потребителей и репутационные риски остаются очень серьезными.

Что дальше?

• Если федеральное регулирование продолжит ослабевать, — ускорится ли деятельность прокуроров штатов?
• Какие новые регуляции и правила привлекут к себе расширение функций кошельков (кредитование, криптоактивы, инвестиции)?
• Какое событие, нанесящее ущерб потребителям, может быстро вернуть политический курс к «жесткому регулированию»?