SEC подала в суд на VBit за почти 100 миллионов долларов в мошенничестве, определив хранение майнинговых машин как ценную бумагу, что провело последнюю красную черту для криптоиндустрии, что может повлиять на соответствие майнингу в 2026 году
(Резюме: протокол RWA Ondo Finance взрывается инсайдер: BlackRock и Morgan Stanley входят в реальные активы)
(Справочное дополнение: SEC США прекратило расследование Ondo Finance «без предъявления обвинений»!)$ONDO подпрыгнул выше $0.5)

Содержание этой статьи

• Понци-схема в изысканной упаковке
• Тест Хауи: Почему опека становится гарантией
• Нарушение и защита при соблюдении горнодобывающих требований

SEC (SEC) Согласно официальному заявлению SEC, 17 декабря против компании по майнингу биткоина VBit Technologies и основателя Danh C. Vo был подан иск, обвиняя этого человека в мошенничестве почти на $95,6 миллиона под предлогом «хранения майнинговых машин». Впервые SEC ясно дала понять, что такие контракты на хранение по сути являются ценными бумагами, оставляя заметную красную линию для криптомайнинга.

Понци-схема под великолепной упаковкой

Согласно полной жалобе, VBit привлекла средства от более чем 6 400 инвесторов с 2018 по 2022 год, заявляя, что «покупают майнинговые машины и получают биткоин, пока лежат», но на самом деле перенаправила почти половину средств на другие цели. Дань Во не только использовал свои средства для азартных игр, покупки автомобилей и частных криптоинвестиций, но и перевёл более $500 своей семье. Ещё более фатально то, что VBit продаёт гораздо больше контрактов на удержание, чем майнинговые машины, и когда поздние средства не могут поддержать ранее обещанные доходы, весь пул мгновенно иссякает.

SEC отметила, что Во покинул страну в ноябре 2021 года и в настоящее время подозревается в укрытии во Вьетнаме. Всё, что остаётся инвесторам — это остановившаяся панель майнинга и невозмещаемые средства. Это дело объединяет три элемента: перепродажу, чёрный ящик и транснациональное бегство, и за одну ночь стало самым шокирующим предупреждающим случаем в индустрии криптомайнинга.

Тест Хауи: почему опека становится обеспечением

SEC ссылалась на четыре элемента «теста Хауи», чтобы определить, что инвесторы не просто покупают оборудование, а вкладывают средства в обычные предприятия и ожидают, что другие будут усердно работать ради получения выгод. Инвесторы не контролируют переключение майнинговых машин, стратегии оплаты электроэнергии или направление вычислительной мощности, а прибыль полностью зависит от операций VBit.

SEC подчеркнула в своей жалобе, что:

«Судьба инвесторов полностью связана с судьбой пула майнинга VBit. Инвесторы вкладывают деньги в надежде получить прибыль благодаря профессиональным усилиям других.»

На самом деле, похожие бизнес- и капитальные структуры являются нынешней моделью многих горнодобывающих компаний, которые коммерциализируют и продают вычислительные мощности, а также привлекают и продвигают будущие средства потенциальным инвесторам.

Атака и защита при соблюдении требований в горнодобывающей промышленности

Перед лицом последних правоохранительных органов официальные горнодобывающие компании сразу же отличают свои практики. Митчелл Аскью, руководитель Blockware Intelligence, подчеркнул, что модель юридического хранения должна позволять клиентам владеть майнингом, иметь приватные ключи и самостоятельно определять направление вычислительной мощности. Хранитель обеспечивает только электроэнергию, охлаждение и обслуживание, взимает фиксированную плату и не участвует в распределении прибыли. В этом контексте существует существенное различие между «лизингом оборудования» и «инвестициями в ценные бумаги».

Отрасль обеспокоена тем, что если политика будет беспорядочной, а все договоры хранения будут классифицированы как ценные бумаги, это заставит горнодобывающие компании увеличивать дорогие расходы на соблюдение требований ценных бумаг, тем самым отталкивая малых и средних майнеров. Однако в то же время прецедент «чёрного ящика», оставленный VBit, также заставил майнинг-фермы усилить механизмы раскрытия информации и изоляции активов.

Рынок в целом ожидает, что Трамп ослабит ограничения на цифровые активы, но дело VBit стало готовым делом, которое может привести суд, и операторы горнодобывающей компании обязательно будут взвешивать риски, прежде чем решать, как упаковать свои продукты.