Облагается ли налогом виртуальная валюта и стейблкоины в Тайване? Министр финансов: скажем позже, после определения КФК.

Спор о том, облагаются ли налогом виртуальная валюта и стейблкоины Тайваня, вновь возник в законодательном юане 17 декабря. В ответ на вопрос депутата Лай Шибао министр финансов Чжуан Цуйюнь заявил, что законы Комиссии по финансовому надзору о виртуальных активах в настоящее время изучаются и обсуждаются, и необходимо дождаться выхода соответствующих законов, чтобы определить, является ли виртуальная валюта платежным инструментом или ценной бумагой, чтобы существовать соответствующий метод налогообложения. Лай Шибао отметил, что объем торговли виртуальными валютами очень велик, и Министерству финансов необходимо активно обсуждать вопросы налогообложения.

Министр финансов выразил свою позицию, чтобы раскрыть налоговую дилемму: сначала качественное или сначала налогообложение

Основная дилемма вопроса о том, облагаются ли налогом виртуальная валюта и стейблкоины Тайваня, заключается в порядке разработки регуляторных, качественных и налоговых систем. Заявление министра Чжуан Цуйюня ясно показывает эту дилемму: Министерство финансов хочет ввести налоги, но не знает, по какому стандарту вводить налоги. Если виртуальная валюта классифицируется Комиссией по финансовому надзору как «платежный инструмент», она может подлежать налогу на бизнес-налог или транзакционный налог так же, как и электронные платежи. Если её характеризуют как «ценные бумаги», она может подлежать налогу на сделки с ценными бумагами и налога на прирост капитала так же, как и акции. Если его характеризуют как «товар», он может облагаться налогом на доход от сделок с недвижимостью так же, как и драгоценные металлы, такие как золото.

Это заявление о «ожидании квалификации Комиссии по финансовому надзору» на самом деле является стратегией Министерства финансов по уклонению от ответственности. Большинство стран и регионов мира не ждут точной регуляторной характеристики, прежде чем принимать меры при налогообложении виртуальных валют. Налоговая служба США облагала налогом криптовалюты как имущество уже в 2014 году, Япония рассматривала их как разнородный доход в 2017 году, а Южная Корея начала вводить налог на прирост капитала в 20% в 2025 году. Колебания Тайваня могут быть связаны с опасениями по поводу голосов валютного круга и развития отрасли.

Давление законодателя Лай Шибао указывает на реальность: объем транзакций с виртуальной валютой очень велик, и Министерство финансов должно активно обсуждать вопросы налогообложения. По оценкам отрасли, годовой объём торговли криптовалютами на Тайване может достичь триллионов NT долларов, а если считать с налогом на транзакции 0,1%, годовые налоговые поступления могут достигать миллиардов NT долларов. В условиях растущего финансового давления это источник дохода, который нельзя игнорировать.

Чжуан Цуйюнь ответил, что «Министерство финансов действительно уже обсуждает налогообложение», но не назвал конкретного графика. Это расплывчатое заявление говорит о том, что внутри Министерства финансов всё ещё могут существовать споры относительно модели налогообложения. Это налог на транзакции, основанный на сумме транзакции (аналогично налогу с транзакций с ценными бумагами)? Или подоходный налог взимается с прибыли (аналогично налогу на доход от сделки с недвижимостью)? Это система объявления реального имени или система удержания источника? Для обсуждения этих технических деталей потребуется время.

Центральный банк выявил пять основных рисков стейблкоинов и опасения по поводу валютного суверенитета

(Источник: Центральный банк Тайваня)

Документ, опубликованный центральным банком Тайваня 18 декабря, даёт более глубокую аналитическую перспективу, чем Министерство финансов. Центральный банк обсудил шесть ключевых вопросов, выяв системные риски стейблкоинов и возможные угрозы финансовой стабильности Тайваня.

Центральный банк раскрыл пять основных рисков стейблкоинов

Риск разъединения цены: Даже если резервные активы — это ценные бумаги, такие как государственные облигации, они всё равно могут быть проданы при давлении на рынке, тем самым отделяя цену стейблкоинов

Риск: Из-за недостаточной прозрачности, злоупотребления или колебаний цен в резервных активах доверие рынка к стейблкоинам подрывается, что приводит к панику у держателей валют

Риск заражения: Риски в сфере криптоактивов могут быть заразительны не только между эмитентами и поставщиками услуг, но и распространиться на традиционную финансовую систему

Риск колебаний валютного курса: Если есть возможность арбитража между стейблкоинами, привязанными к фиатным валютам других стран, и местными валютами, могут произойти крупномасштабные перемещения капитала, усугубляя колебания валютного курса

Влияние на функцию банковских посредников: Отток средств с банковских вкладов на стейблкоины сформирует теневой банковской системы и угрожает роли банков как финансовых посредников

Особенно выражены опасения центральных банков по поводу стейблкоинов в долларе США. В документе отмечалось, что стейблкоины в долларе США могут обходить действующие тайваньские правила по расчетам валютных платежей, ослаблять мониторинг трансграничных движений капитала и повлиять на стабильность курса нового тайваньского доллара. Эта обеспокоенность не оправдана, поскольку использование USDT и USDC на Тайване продолжает расти, и многие люди делают трансграничные переводы через стейблкоины, чтобы обойти требования банков по отчётности по валютным платежам.

Однако центральный банк также считает, что Тайвань относительно безопасен. В документе говорится: «Экономики с экономичными платежными системами, стабильными ценами и хорошей кредитоспособностью (например, Тайвань) имеют высокий уровень доверия к валюте Тайваня и реже подвергаются риску “долларизации” из-за популярности стейблкоинов в долларе США.» Эта уверенность основана на надёжной финансовой системе Тайваня и стабильности нового тайваньского доллара. В отличие от этого, развивающиеся рыночные экономики с хрупкими экономическими и финансовыми системами уязвимы к угрозам своей монетарной суверенности.

Регуляторные расхождения между стейблкоинами NTD и стабилкоиными в долларах США

Документы центрального банка выявили противоположные отношения к двум стейблкоинам. Что касается стейблкоина нового тайваньского доллара, центральный банк считает, что «он мало влияет на создание денежно-кредитных кредитов и механизмы передачи монетарной политики; Однако степень будущего воздействия зависит от количества сценариев применения и конструкции нормативной базы.» Такое относительно терпимое отношение показывает, что центральный банк не выступает против разработки стейблкоина нового тайваньского доллара и может даже рассматривать его как инструмент для интернационализации цифрового нового тайваньского доллара.

Что касается стейблкоинов в долларе США, центральный банк явно выразил обеспокоенность. В документе отмечалось, что стабильные монеты доллара США могут обходить действующие правила расчетов по валютным расчетам, ослаблять мониторинг трансграничного движения капитала и влиять на стабильность курса нового тайваньского доллара. Центральный банк будет «следовать рекомендациям международных организаций, таких как МВФ, своевременно пересматривать статистику, связанную со стейблкоином, усиливать мониторинг в реальном времени и улучшать управление валютным рынком». Это заявление подразумевает, что центральный банк может ввести более строгие правила в отношении стейблкоинов в долларе США, включая требование от бирж отчётчиков о крупных переводах стейблкоинов, ограничение индивидуальных лимитов на владение или требование декларирования по валютным расчетам при обмене стейблкоинов на новые тайваньские доллары.

Ответ на вопрос, облагаются ли налогом виртуальная валюта и стейблкоины Тайваня, пока не выясняется. Министерство финансов и другие комиссии по финансовому надзору проводят характеристики, а международная нормативная база, такая как Комиссия по финансовому надзору, является зрелой, в то время как центральный банк оценивает риски и разрабатывает контрмеры. Такая многокаретная схема позволяет представить чёткий налоговый план ещё через 6-12 месяцев. Для тайваньских инвесторов в криптовалюты сейчас находятся в регуляторном вакууме, пользуясь относительной свободой, но при этом рискуя будущим ретроактивным налогообложением. Рекомендуется вести полные записи транзакций для будущих налоговых отчётов.