Институции копируют стратегии опционов на биткойн на рынок альткойнов, годовой объем торгов достигает десятков миллиардов долларов

По мере того как рынок криптовалют постепенно созревает, инструменты управления рисками для институциональных инвесторов продолжают развиваться. Компания по торговле деривативами цифровых активов STS Digital отмечает, что все больше организаций систематически применяют проверенные долгосрочные стратегии, используемые для торговли опционами на биткоин, к другим криптовалютам и альткоинам с целью хеджирования ценовых колебаний и получения дополнительной прибыли.

Соучредитель и генеральный директор STS Digital Maxime Seiler заявил, что его клиенты включают проекты токенов и фонды, крупные инвесторы и управляющие активами компании, осуществляющие управление рисками перед ликвидными событиями. Эти участники переводят классические стратегии опционов на биткоин, такие как продажа колл-опционов, продажа пут-опционов и покупка опционов для хеджирования, в более широкую сферу криптоактивов.

С механической точки зрения, опцион предоставляет покупателю право в будущем по согласованной цене купить или продать актив, в то время как продавец берет на себя риск ценовых колебаний, получая при этом премию за опцион. Для институциональных инвесторов, долгосрочно держащих спотовые активы, продажа колл-опционов является распространенной практикой, позволяющей получать стабильный доход без необходимости уменьшать позиции. С начала 2020 года, когда рынок пережил резкие колебания, такие стратегии хеджирования с помощью покрытых колл-опционов остаются важным инструментом управления позициями по биткоину.

В настоящее время эта модель копируется на рынок альткоинов. Seiler отметил, что после значительного падения альткоинов 10 октября и срабатывания автоматических механизмов дезлевериджа бирж, институциональные инвесторы стали уделять больше внимания использованию опционов для выражения своих рисковых позиций. В условиях экстремальных колебаний опционы более управляемы по сравнению с высокоразвязанной спотовой или контрактной торговлей.

Помимо покрытых колл-опционов, организации широко используют продажу пут-опционов для получения дохода, покупку пут-опционов для защиты от снижения и покупку колл-опционов с ограниченными рисками для участия в потенциальных отскоках. Эти стратегии становятся важной частью управления рисками и повышения доходности альткоинов.

Будучи регулируемым торговым оператором цифровых активов, STS Digital предлагает котировки по опционам, спотовым и структурированным продуктам более чем для 400 видов криптовалют, а ежегодно осуществляет сделки на десятки миллиардов долларов по альткоинам через двусторонние сделки. Seiler ожидает, что в ближайшие годы тенденция расширения стратегий опционов на другие токены сохранится, и опционы могут стать одним из ключевых инструментов для управления криптоэкспозицией институциональных инвесторов, особенно в периоды консолидации рынка и низкой волатильности, что делает их идеальным окном для стратегического входа.