Стратегия заявляет, что сможет пережить $8K обвал биткоина — баланс Fortress сохраняет бычий сценарий

Стратегия утверждает, что она сможет пережить падение биткоина до $8 000 без угрозы своим долговым обязательствам, подчеркивая агрессивную стратегию накопления и крепкий баланс компании, которая справляется с волатильностью и укрепляет долгосрочную уверенность в своей казначейской модели с большим количеством криптовалюты.

Стратегия заявляет, что $8K — выживаемый уровень биткоина — крепкий баланс компании поддерживает долгосрочный оптимизм

Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR), крупнейшая в мире компания по управлению казначейскими активами в биткоинах, 15 февраля в социальной сети X сообщила, что способна выдержать снижение цены биткоина до $8 000 и при этом иметь достаточно активов для полного погашения своих обязательств по долгам.

Компания написала:

«Strategy может выдержать снижение цены биткоина до $8K и при этом иметь достаточные активы для полного покрытия нашего долга.»

«Конвертируемые долговые ноты имеют разный срок погашения и даты обратного выкупа в период с 2027 по 2032 год», — уточнила компания: «Strategy планирует постепенно превращать существующие конвертируемые долги в акции и избегать выпуска дополнительного старшего долга.»

Прилагаемый график показал, что при цене биткоина $69 000 стратегия держит около $49,3 миллиарда в биткоинах против $6,0 миллиарда чистого долга, что отражает коэффициент покрытия 8,3 раза. В случае экстремального снижения на 88% до $8 000 за биткоин график показывал бы, что резервы все равно составляют примерно $6,0 миллиарда, что соответствует чистому долгу и подразумевает коэффициент покрытия 1,0x.

На интервью CNBC на прошлой неделе генеральный директор Strategy Фонг Ли прокомментировал убыток за квартал в $17 миллиардов и обозначил, когда продажа биткоина может стать возможной. «Мое сообщение — держитесь. Мы уже проходили через падения биткоина в прошлом», — сказал он, подчеркнув предыдущие снижения на 50% и 75%. Он описал убыток как влияние учета по рыночной стоимости (mark-to-market), а не нехватку наличных, заявив: «Это убыток по GAAP». Ли добавил:

«Если биткоин упадет до $8 000 и будет оставаться там 5 лет, тогда, возможно, у нас возникнут проблемы с решением о продаже биткоина, но убыток по GAAP — это не то, о чем мы действительно беспокоимся.»

Он указал, что у компании есть примерно $2,25 миллиарда наличных и кредитное плечо в 10–12%, охарактеризовав позицию Strategy как «крепкий баланс». Исполнительный председатель Майкл Сэйлор подчеркнул долгосрочный подход к накоплению активов.

FAQ ⏰

• Может ли Strategy покрыть свой долг, если цена биткоина упадет до $8 000?

Да, Strategy утверждает, что при этой цене ее резервы в биткоинах все равно будут соответствовать $6,0 миллиарда чистого долга.

• Какой коэффициент покрытия биткоинами у Strategy при цене $69 000?

При цене $69 000 за биткоин у Strategy коэффициент покрытия составляет 8,3 раза по отношению к чистому долгу.

• Почему Strategy зафиксировала квартальный убыток в $17 миллиардов?

Убыток был вызван влиянием учета по рыночной стоимости (GAAP), а не нехваткой наличных.

• Когда Strategy может рассмотреть продажу биткоина?

Генеральный директор Фонг Ли заявил, что длительное пребывание цены около $8 000 в течение пяти лет может вынудить компанию к такому решению.