Bitwise: одни выходные, которые ускорили переход всей финансовой сферы в блокчейн

作者：Мэтт Хуган, главный инвестиционный директор Bitwise

Перевод: Luffy, Foresight News

Я всегда считал, что переход финансовой индустрии в блокчейн неизбежен.

Блокчейн позволяет активам торговать 24/7, круглогодично, мгновенно рассчитываться, при этом значительно снижая издержки по сравнению с традиционной системой. Он делает традиционные фондовые биржи и T+1 расчет устаревшими.

Но меня всегда интересовал вопрос: когда именно произойдет этот сдвиг? И какое событие станет катализатором полной трансформации системы?

В конце концов, большинство людей вообще не ощущают задержки в существующей системе. Мой дядя, покупая акции через аккаунт в Charles Schwab, не заботится о том, что расчет занимает один день, и ему всё равно на сложные процессы с участием таких загадочных институтов, как NSCC, DTCC, Cede & Co. Он покупает, и акции появляются на счету — просто и прямо, без проблем.

Поэтому я думал, что рынок, движимый криптовалютами, сначала вырастет на периферии. В течение следующих 5–10 лет он в основном будет обслуживать нативных крипто-пользователей и тех, кто не может полностью интегрироваться в традиционную финансовую систему, например, глобальных розничных трейдеров, желающих торговать американскими акциями. В конечном итоге эти системы станут достаточно хорошими, чтобы постепенно захватить существующую инфраструктуру, и такие организации, как Нью-Йоркская фондовая биржа, перейдут к токенизированным рынкам, подобно тому, как когда-то электронные торги заменили торговлю на биржевом полу.

Это будет классическая технологическая история: сначала революция на периферии, затем захват ядра. Я думал, что на это потребуется 5–10 лет.

Но этот уикенд показал, что я ошибался. Теперь я уверен, что все происходит быстрее, чем предполагали даже самые смелые прогнозы.

Что произошло в эти выходные

В 2:30 ночи по восточному времени 28 февраля в США Трамп объявил о нанесении удара по Ирану. Это время для глобальных финансовых рынков было очень особенным — почти все рынки были закрыты.

• Американский фондовый рынок закрыт
• Фьючерсные рынки США закрыты
• Основные валютные рынки закрыты
• Европейские рынки закрыты
• Азиатские рынки закрыты

Практически в этот момент торговать оставались только рынки Саудовской Аравии, Катара и других стран Ближнего Востока (они работают с воскресенья по четверг), но их масштаб и охват были ограничены, а участие западных инвесторов — минимально.

В прошлом, если бы в воскресенье утром произошли важные геополитические события, инвесторы могли бы узнать реакцию только после открытия американских фьючерсов в 18:00 по воскресеньям. Но этот уикенд показал: у них появился другой выбор — перейти на круглосуточную, глобальную торговлю через криптоинфраструктуру.

И именно так они и поступили.

Весь воскресный день блокчейн-финансы стали ядром мировой финансовой системы. Особенно выделялась децентрализованная биржа Hyperliquid. Она предлагает торговлю бессрочными контрактами на криптоактивы и реальные активы, такие как нефть.

Объем торгов Hyperliquid резко вырос: так, что, когда Bloomberg писал о влиянии воздушных ударов на нефть, он напрямую цитировал цены нефти на Hyperliquid — именно они были наиболее значимыми. И это не случайно: нативный токен Hyperliquid HYPE вырос за выходные примерно на 30%. На мой взгляд, это скорее сигнал о том, что инвесторы заранее делают ставку на его будущее.

Но это не только Hyperliquid. Токен XAUT — золото, выпущенное Tether, — за 24 часа торгов достиг более 300 миллионов долларов. Платформы Kalshi, Polymarket и другие предсказательные рынки установили новые рекорды по объему торгов. Также в центре внимания оказались биткоин, эфир и другие криптоактивы.

По моему опыту, это впервые, когда криптовалютный рынок по-настоящему стал «рынком».

Почему это важно

Если вы хедж-фонд, банк или любой инвестор, желающий оставаться конкурентоспособным, у вас сейчас нет выбора: вам нужно открыть кошелек для стейблкоинов, научиться торговать на Hyperliquid, разобраться с XAUT, изучить токенизированные акции.

Потому что, даже если вы этого не сделаете, другие сделают.

Эта тенденция ускорится. Самый большой барьер для входа на блокчейн-рынки — это привычка пользоваться кошельками, стейблкоинами, Hyperliquid, Uniswap и подобными инструментами. Как только вы начнете, все новые возможности DeFi и блокчейн-финансов будут буквально под рукой. Взаимодействие — это исследование, исследование — это торговля.

Конечно, найдутся те, кто скажет: «Традиционные рынки тоже могут это сделать! Nasdaq внедряет торговлю 24/5, 23 часа в сутки!» Мы не предлагаем круглосуточную торговлю, потому что, по их мнению, это никому не нужно.

Ладно, как угодно. В свое время Вайс Тон так же критиковал Netflix, а Microsoft — iPhone.

Переход к блокчейн-финансам неизбежен. И после этого уикенда я уверен: его наступление произойдет раньше, чем мы все предполагали.