Акции техсектора США рухнули на 40% за эту неделю из‑за структурного давления, а не из‑за слабой отчетности: Goldman Sachs

По словам аналитика Goldman Sachs Марка Уилсона, фактор импульса у технологических акций США обвалился на 40% на этой неделе — это самое быстрое и самое глубокое падение за всю историю. По данным Уилсона, причина кроется в переполненности позиций и концентрации кредитного плеча, а не в ухудшении фундаментальных показателей. Индекс KOSPI Южной Кореи снизился на 27%, акции ИИ в США отступили на 25%, а глобальные акции производителей чипов памяти упали на 36% за тот же период.

Риски для рыночной структуры остаются высокими: волатильность отдельных акций достигла рекордных максимумов относительно более широких индексов, а позиции с кредитным плечом в стратегиях на импульсе остаются повышенными даже на фоне резкой просадки. Уилсон ожидает, что процесс принудительной ликвидации близится к завершению, однако предупредил о наличии лишь ограниченных краткосрочных катализаторов для разворота, поскольку рынки входят в летнюю паузу.