🔴Многие спрашивают меня: «Что произойдет, если рынок рухнет, а у вас есть защищенные портфелем опционы пут, не получите ли маржинальный вызов и не потеряете все?»

(ответ — нет)

Позвольте объяснить.

Прежде всего, никто на Земле не знает, что произойдет с рынком в краткосрочной перспективе. Именно поэтому я делаю ставки на более длительный срок с большим запасом прочности.

Именно поэтому мои соотношения всегда в порядке, и я всегда предполагаю худший сценарий. Потому что, когда вы занимаетесь этим достаточно долго, худшие сценарии действительно случаются.

Я также учитываю общую макроэкономическую обстановку, экономику, процентные ставки, рынок труда, инфляцию, оценки, тезисы AI и т. д., чтобы укрепить уверенность в том, сколько «риска» я готов принять.

Давайте сделаем пример прямо сейчас:
- У меня есть примерно $2m инвестиций в базовый портфель, который я могу продать за наличные.
- Общая стоимость проданных мной опционов пут составляет 35%.
- Это означает, что если все мои проданные опционы пут будут исполнены, мне нужно будет найти 700k (35% от 2млн)
- Предположим, рынок упадет на 50%.
- Мой базовый портфель будет стоить 1 млн долларов, а не 2 млн.
- Я все равно очень легко могу продать свой базовый портфель, получить 700k наличными и с радостью принять исполнение, если потребуется.

ВАЖНЫЕ ЗАМЕЧАНИЯ:
- Я ПРОДАЮ опционы пут только на компании, которыми буду рад владеть.
- У них должна быть защита, ценовая власть, устойчивое конкурентное преимущество и торговля около внутренней стоимости.
- Если это соответствует тесту и макроэкономическая ситуация выглядит хорошо, я с удовольствием продаю опцион пут на 1 или 2 года.
- Если меня назначат, мне все равно. Я все равно хочу владеть компанией/ETF + сейчас это дешевле!
- Это портфель, защищенный портфелем, а не наличными (CSP )
- Также я даже не упоминал, что можно перекатывать или принимать исполнение на марже. Хотя это может быть более «рисково», я просто хотел показать, что всегда могу покрыть исполнение наличными и буду рад принять его, если потребуется.
- Мои соотношения более консервативны на высоком рынке.
- Мои соотношения более агрессивны на дешевом рынке.

Я понимаю, что трудно все это уместить в один пост. Чтобы помочь, у меня есть много видео на YouTube, где я подробно рассказываю об этом, но если вы просто хотите мой пошаговый системный подход + доступ к Discord, нажмите на первый комментарий, чтобы присоединиться.