Hyperliquid HYPE พุ่งขึ้น ขณะที่กิจกรรมอนุพันธ์เพิ่มขึ้น

ข้อมูลเชิงลึกสำคัญ

• จำนวนสัญญาเปิด (open interest) ของ Hyperliquid พุ่งเข้าใกล้ 1.75 พันล้านดอลลาร์ หลังการอัปเกรด HIP 3 กระตุ้นกิจกรรมอนุพันธ์ในตลาดสินค้าโทเคนแปะและการซื้อขายหุ้น
• Hyperliquid Strategies ยังคงถือไว้ประมาณ 20 ล้านโทเค็น HYPE พร้อมการดำเนินงานที่ไม่เป็นหนี้ และมีเงินสดในสำรองภายในมากกว่า 100 ล้านดอลลาร์
• มากกว่า 45 ล้านโทเค็น HYPE ออกจากการหมุนเวียนผ่านการซื้อคืนและการเผาโทเค็น ขณะที่รายได้จากโปรโตคอลเข้าใกล้ 11.58 ล้านดอลลาร์ต่อสัปดาห์ในช่วงเซสชันล่าสุด

โทเค็น Hyperliquid HYPE ซื้อขายใกล้ 42.78 ดอลลาร์ในวันศุกร์ หลังทำกำไรเล็กน้อยรายวัน ขณะที่กิจกรรมอนุพันธ์และการขยายระบบนิเวศช่วยหนุนอุปสงค์ทั่วทั้งเครือข่าย โทเค็นเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแคบระหว่าง 42.06 ถึง 43.06 ดอลลาร์ในช่วง 1 วันที่ผ่านมา ขณะที่การเทรดรายสัปดาห์อยู่ระหว่าง 40.75 ถึง 44.65 ดอลลาร์ สะท้อนการสะสมอย่างต่อเนื่องมากกว่าการแกว่งเก็งกำไรอย่างรุนแรง

ความสนใจของนักลงทุนยังหันไปที่ Hyperliquid Strategies Inc. ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้ถือ HYPE รายใหญ่ บริษัทเปิดเผยกำไรสุทธิไตรมาสแรกเกือบ 152.5 ล้านดอลลาร์ โดยหลักได้รับแรงหนุนจากกำไรที่เชื่อมโยงกับสถานะการถือครอง HYPE อย่างไรก็ดี บริษัทก็เปิดเผยการขาดทุนสุทธิใน 9 เดือนราว 165 ล้านดอลลาร์ หลังการเปลี่ยนแปลงมูลค่าแบบยังไม่เกิดขึ้นจริงและการปรับรายการที่เกี่ยวข้องกับภาษีส่งผลต่อผลประกอบการ

สถานะคลังทุนช่วยหนุนการถือครองระยะยาว

แม้จะมีความผันผวนของผลประกอบการ Hyperliquid Strategies ยังคงขยายการเปิดรับต่อโทเค็นต่อไป ขณะนี้บริษัทถือโทเค็น HYPE ประมาณ 20 ล้านโทเค็น และได้ลงทุนมากกว่า 220 ล้านดอลลาร์ในสถานะดังกล่าว นอกจากนี้ บริษัทมีเงินสดในสำรองมากกว่า 100 ล้านดอลลาร์ และดำเนินงานโดยไม่มีหนี้ แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นต่อระบบนิเวศในช่วงที่ตลาดผันผวน

การเติบโตของโปรโตคอล Hyperliquid ยังเร่งขึ้นหลังการอัปเกรด HIP 3 จำนวนสัญญาเปิดที่เชื่อมโยงกับการอัปเดตเพิ่มขึ้นสู่เกือบ 1.43 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่จำนวนสัญญาอนุพันธ์ open interest รวมทั้งหมดบนแพลตฟอร์มเข้าใกล้ 1.75 พันล้านดอลลาร์ อย่างมีนัยสำคัญ สัดส่วนกิจกรรมที่เพิ่มขึ้นปัจจุบันมาจากสินทรัพย์ที่ถูกโทเคนแปะซึ่งเชื่อมโยงกับน้ำมัน ทอง และหุ้น แทนที่จะเป็นคู่เทรดที่เป็นคริปโตอย่างเดียว

การซื้อคืนช่วย “กระชับ” อุปทานโทเค็น

กลไกการลดอุปทานยังเป็นอีกปัจจัยสำคัญที่ช่วยหนุนความเชื่อมั่นต่อ HYPE การอัปเดตโปรโตคอลล่าสุดได้ตัดออกมากกว่า 45 ล้านโทเค็น HYPE ผ่านการซื้อคืนและการเผาโทเค็น ซึ่งช่วยลดอุปทานหมุนเวียนเมื่อเวลาผ่านไป นอกจากนี้ คาดว่าอัปเกรด HIP 4 ที่กำลังจะมาถึงจะจัดสรรค่าธรรมเนียมการเทรดเพิ่มเติมเพื่อสนับสนุนกิจกรรมซื้อคืนโทเค็นในอนาคตทั่วทั้งแพลตฟอร์ม

รายได้โปรโตคอลรายสัปดาห์แตะเกือบ 11.58 ล้านดอลลาร์ ขณะที่มูลค่าที่ล็อกไว้ทั้งหมดบน Hyperliquid พุ่งเข้าใกล้ 5.42 พันล้านดอลลาร์ ดังนั้น นักวิเคราะห์ระบุว่ากระแสเงินทุนไหลเข้าอย่างต่อเนื่องและการมีส่วนร่วมของอนุพันธ์ที่เพิ่มขึ้นยังคงช่วยเสริมความเชื่อมั่นต่อแพลตฟอร์ม ขณะที่เทรดเดอร์ก็ชี้ด้วยว่าการถือครองให้อยู่เหนือช่วงการสะสม (accumulation range) อาจช่วยคงโครงสร้างขาขึ้นได้

ระดับเชิงเทคนิคยังคงมีความสำคัญ

ตัวชี้วัดตลาดยังคงแสดงโมเมนตัมที่นิ่ง โดย Relative Strength Index อยู่ใกล้ 57.61 ซึ่งสะท้อนว่ามีการซื้ออย่างต่อเนื่องโดยยังไม่เข้าสู่ภาวะร้อนแรงเกินไป ขณะเดียวกัน แนวโน้ม MACD ยังคงเป็นบวก ขณะที่เทรดเดอร์จับตาโซนแนวรับสำคัญระหว่าง 43.50 ถึง 43.60 ดอลลาร์ นักวิเคราะห์คาดว่าด่านต้านใกล้ 45.70 ดอลลาร์จะยังคงเป็นระดับสำคัญถัดไปก่อนที่เป้าหมายโมเมนตัมขาขึ้นจะมุ่งไปยังโซน 50 ดอลลาร์