Solana ร่วงลงต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญ ขณะที่กระแสเงินไหลเข้าของ ETF เริ่มติดลบ

ข้อมูลเชิงลึกสำคัญ:

• Solana ร่วงลงต่ำกว่าเส้นแนวโน้มขาขึ้นระยะ 6 สัปดาห์ ทำให้ความสนใจหันไปที่แนวรับ 85 ดอลลาร์ และอาจเกิดการเคลื่อนไหวไปที่ $67.44 หากความอ่อนแอยังต่อเนื่อง

• เงินไหลออกจากตลาดแลกเปลี่ยนแตะมากกว่า 39 ล้านดอลลาร์ใน 3 วัน สื่อว่าสัญญาณแรงขายลดลง ขณะเดียวกันก็กดสภาพคล่องให้ตึงตัวในช่วงความผันผวนของราคา

• กองทุน ETF ของสหรัฐฯ ที่เกี่ยวกับ Solana บันทึกการไหลออกหลังช่วงที่ทรงตัว ดึงยอดไหลเข้ารวมให้ต่ำกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ และสะท้อนถึงความลังเลของสถาบันในระยะสั้น

Solana ซื้อขายที่ $86.14 ในวันที่ 27 มีนาคม หลังจากหลุดลงต่ำกว่าเส้นแนวโน้มขาขึ้นสำคัญที่เคยรองรับการฟื้นตัวตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ การหลุดดังกล่าวเกิดตามหลังการถูกปฏิเสธอย่างต่อเนื่องใกล้ $97.50 ก่อนหน้านี้ในเดือนมีนาคม ดังนั้น ตอนนี้เทรดเดอร์จึงกำลังติดตามระดับด้านลบ เนื่องจากโมเมนตัมเริ่มอ่อนแรง

รูปสามเหลี่ยมขาขึ้นที่ก่อตัวขึ้นในช่วงหลายสัปดาห์สูญเสียโครงสร้างหลังจากการหลุดลงเมื่อวันที่ 26 มีนาคม ใกล้ $87.50 ราคายึดเส้นนี้ได้มากกว่าหนึ่งเดือนในขณะที่ก่อตัวเป็นฐานที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม เมื่อไม่สามารถกลับไปยึดระดับนั้นได้ ความสนใจก็ย้ายไปสู่การคาดการณ์การเคลื่อนไหวใกล้ $67.44

แรงกดดันต่อแนวรับระยะสั้น

โซน 85 ดอลลาร์ในขณะนี้ถือเป็นแนวรับใกล้เคียงสุดท้ายก่อนที่จะมีช่องว่างที่กว้างขึ้นเปิดขึ้นบนกราฟ นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ยังระบุว่า หากปิดรายวันต่ำกว่าระดับนี้ อาจเร่งแรงกดดันฝั่งการขาย ในทางกลับกัน หากฟื้นตัวกลับเหนือ $87.50 ด้วยการปิดภายในกรอบ 4 ชั่วโมง ความเสี่ยงด้านลบจะลดลง

แหล่งที่มา: TradingView

ข้อมูลจากการแลกเปลี่ยนบันทึกเงินไหลออกสุทธิ 39.21 ล้านดอลลาร์ในช่วงสามวันที่ผ่านมา รวมถึงกิจกรรมเมื่อวันที่ 27 มีนาคม นอกจากนี้ กระแสเงินทุนสุทธิรายวันอยู่ที่ -8.78 ล้านดอลลาร์ การเคลื่อนไหวเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่า ผู้ถือยังคงย้ายสินทรัพย์ออกจากการแลกเปลี่ยน ซึ่งมักเชื่อมโยงกับพฤติกรรมการถือครองในระยะยาว

สภาพคล่องที่ลดลงอาจขยายแรงเคลื่อนไหว

ยอดคงเหลือในตลาดแลกเปลี่ยนที่ลดลงสามารถทำให้สภาพคล่องที่มีอยู่ตึงตัวในช่วงที่ราคาสวิง ดังนั้น การเคลื่อนไหวที่รุนแรงใด ๆ อาจเด่นชัดขึ้นได้ทั้งสองทิศทาง ในระยะสั้น พลวัตนี้เพิ่มความผันผวน เนื่องตลาดตอบสนองต่อการหลุดลงล่าสุด

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนสปอต Solana ในสหรัฐฯ โพสต์การไหลออกสุทธิเมื่อวันที่ 26 มีนาคม หลังจากหลายวันของความนิ่ง ยอดไหลออกทั้งหมดอยู่ที่ 1.04 ล้านดอลลาร์ โดยกลับทิศจากเงินไหลเข้าเล็กน้อยที่บันทึกไว้ก่อนหน้านี้ในสัปดาห์นี้ นอกจากนี้ กระแสเงินไหลเข้าสุทธิสะสมยังหลุดต่ำกว่าเกณฑ์ 1 พันล้านดอลลาร์

ทั้งผลิตภัณฑ์ของ Fidelity และ VanEck ต่างบันทึกการถอนเงิน โดยไม่มีกองทุนใดแสดงกระแสเชิงบวกในช่วงการซื้อขาย ดังนั้นสินทรัพย์สุทธิรวมจึงลดลงเหลือ 849.65 ล้านดอลลาร์ การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนถึงการหยุดชั่วคราวของการสะสมโดยสถาบัน หลังจากความต้องการที่ค่อนข้างสม่ำเสมอก่อนหน้า

ความคืบหน้าด้านเครือข่ายยังดำเนินต่อไป

แม้จะมีแรงกดดันจากตลาด แต่การพัฒนาบนเครือข่ายยังคงเดินหน้า การอัปเกรด Alpenglow ที่วางแผนไว้เน้นการปรับปรุงความสามารถในการรองรับงาน (throughput) และโครงสร้างค่าธรรมเนียม นอกจากนี้ การสนับสนุนด้านธรรมาภิบาลที่แข็งแกร่งยังชี้ให้เห็นถึงการสนับสนุนอย่างต่อเนื่องจากผู้ถือโทเคน

ปริมาณธุรกรรมยังคงอยู่ในระดับสูง โดยขับเคลื่อนด้วยระบบเทรดอัตโนมัติและแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจ นอกจากนี้ ผู้จัดการสินทรัพย์กำลังทดสอบโซลูชันการดูแลรักษาโทเคนแบบแปลงเป็นโทเคน (tokenized custody) บนเครือข่าย แนวโน้มเหล่านี้บ่งชี้ถึงการใช้งานที่ต่อเนื่อง แม้ราคาจะอ่อนแรงลงก็ตาม