12.16 AI щоденник: Ринкові коливання криптовалют посилюються, регуляторна політика посилюється

Один. Головні новини

1. Федеральна резервна система підвищила ставку на 75 базисних пунктів, спричинивши різкі коливання на світових ринках

Федеральна резервна система 14 грудня оголосила про чергове підвищення ставки на 75 базисних пунктів, піднявши цільовий діапазон федеральних фондів до 4.25%-4.5%. Це сьоме поспіль підвищення ставки та найбільше з 1994 року.

Голова ФРС Джером Павелл на прес-конференції зазначив, що інфляційний тиск залишається високим, ринок праці дуже напружений, тому ФРС продовжить посилювати зусилля щодо стримування інфляції. Він підкреслив, що, незважаючи на погані економічні перспективи, ФРС наполягатиме на підвищенні ставок до досягнення цілі інфляції близько 2%.

Це підвищення перевищило очікування ринку і спричинило різкі коливання фінансових ринків у всьому світі. Американські індекси різко впали, індекс Dow Jones знизився майже на 800 пунктів. Доларовий індекс виріс вище 104, прорвавши психологічний рівень. Міжнародні ціни на нафту впали більш ніж на 4%, ф’ючерси на золото — майже на 2%. Центробанки світу були змушені слідувати за ФРС, посилюючи монетарну політику.

Аналітики зазначають, що рішучість ФРС викликає занепокоєння щодо ризику жорсткого приземлення економіки. Подальші дії ФРС залежать від даних щодо інфляції та зайнятості. Якщо інфляція триматиметься високою, ФРС може продовжити значне підвищення ставок у наступному році, що додатково тиснутиме на ризикові активи.

2. Новий регуляторний ландшафт криптовалют у Китаї: повна модернізація системного управління

Народний банк Китаю 28 листопада спільно з Міністерством громадської безпеки, Центральним управлінням інтернету та ще 11 відомствами провели координаційну нараду щодо боротьби з спекуляціями на ринку віртуальних валют. У порівнянні з “Повідомленням 924” 2021 року, до участі додалися Центральне фінансове управління, Державна адміністрація фінансового регулювання та Міністерство юстиції, що свідчить про системне підвищення рівня регулювання криптовалют у Китаї.

Аналіз показує, що ця зміна переформатує регуляторний ландшафт на трьох рівнях: оновлення системного підходу, поглиблення регуляторної діяльності та вдосконалення правової бази. Втручання Центрального фінансового управління сприятиме переходу від міжвідомчої координації до більш високого рівня міжсекторного управління; участь Держрегулятора фінансів означає, що регулювання зосередиться не лише на моніторингу потоків капіталу, а й на точному виявленні та професійному припиненні незаконних фінансових операцій; залучення Міністерства юстиції сприятиме переходу від адміністративних документів до більш обґрунтованого правового застосування та кримінального реагування.

Галузеві експерти вважають, що чітке визначення стабільних монет означає, що вони більше не вважаються законною валютою або платіжним засобом, а потрапляють до рамок регулювання віртуальних активів, таких як біткоїн і Ethereum. Це створює логічну передумову для подальшого включення стабільних монет до систем боротьби з відмиванням грошей і контролю за трансграничними капітальними потоками, а також розкриває корінь ризиків їхньої відповідності.

3. У Японії планують оподатковувати доходи від криптовалют окремо за ставкою 20%

Уряд Японії та правляча партія готуються внести зміни до податкової політики щодо доходів від криптовалют, передбачаючи, що незалежно від суми транзакції, оподаткування здійснюватиметься за єдиною ставкою 20%, що зробить їх рівними з акціями, інвестиційними трастами та іншими фінансовими інструментами. Це має зменшити податкове навантаження на інвесторів і активізувати внутрішній ринок.

Зараз у Японії доходи від криптовалют оподатковуються за комплексною системою, коли їх об’єднують із зарплатою та іншими доходами і застосовують прогресивну ставку до загальної суми, максимум — 55%. Уряд планує замінити цю систему на роздільне оподаткування, коли доходи від криптовалют не будуть об’єднуватися з іншими доходами, а оподатковуватимуться окремо.

Мета уряду — включити цю зміну до плану податкової реформи 2026 року, який має бути остаточно затверджений наприкінці року. З просуванням реформи очікується, що в Японії також буде дозволено інвестиційні трасти з криптовалютним компонентом.

Аналітики вважають, що це не лише зменшить податкове навантаження на криптоінвесторів, а й додасть нової динаміки ринку криптовалют у Японії, залучаючи більше капіталу. Водночас необхідно посилювати регулювання, щоб запобігти зловживанням, зокрема ухиленню від податків.

4. Оновлення мережі Ethereum — значний прорив, що сприяє розвитку екосистеми

У 2025 році Ethereum викликав нову хвилю інновацій у світі криптовалют, особливо завдяки послідовним оновленням мережі та активному розвитку екосистеми. Оновлення Pectra та Fusaka не лише підвищили продуктивність і масштабованість мережі, а й покращили користувацький досвід.

Оновлення Pectra, активоване у травні, впровадило ключові функції, такі як абстракція облікових записів(EIP-7702) та покращення валідаторів, відкривши нову еру взаємодії з користувачами Ethereum. Оновлення Fusaka, запущене у вересні, значно підвищило масштабованість і безпеку мережі, заклавши міцну основу для подальшого розвитку екосистеми.

У 2025 році екосистема DeFi на Ethereum також зробила значний прогрес. Протоколи кредитування, маркетмейкінгу та деривативів удосконалилися, кількість користувачів і загальна заблокована вартість зросли. Крім того, нові застосунки, такі як NFT, метавсесвіт і WEB, почали активно розвиватися, наповнюючи екосистему новою енергією.

Аналітики вважають, що оновлення Ethereum і розвиток екосистеми закріплять її провідну позицію у криптовалютній галузі. У майбутньому Ethereum може стати ключовою інфраструктурою для зв’язку реального і цифрового світів у сферах фінансів, мистецтва та соціальних мереж.

5. Ілон Маск заявив, що штучний інтелект сприятиме “загальнонаціональному високому доходу”, і людство може обійтися без роботи

У інтерв’ю генеральний директор Tesla Ілон Маск висловив оптимізм щодо перспектив розвитку штучного інтелекту(AI). Він зазначив, що протягом наступних 20 років прогрес у галузі AI та робототехніки виведе людство у таку стадію, коли “робота стане опціоном”, і люди зможуть задовольняти базові потреби без роботи.

Маск вважає, що наразі AI ще не достатньо підвищив продуктивність, щоб економічний обсяг перевищив темпи інфляції, але це скоро зміниться. За його словами, протягом трьох років або й раніше виробництво товарів і послуг перевищить рівень інфляції.

Маск описує цей результат як “загальнонаціональний високий дохід”, тобто світ із високою продуктивністю і багатством товарів і послуг. У такій реальності людство більше не працюватиме для виживання, а зможе реалізовувати свої цінності.

Аналітики вважають, що погляди Маска відображають глибокий вплив технологічного розвитку на ринок праці. Швидкий розвиток AI знищить багато традиційних робочих місць, але й створить нові можливості працевлаштування. Важливо, щоб уряди і бізнес були готові до цього, удосконалювали освітні системи і допомагали працівникам адаптуватися до нових умов.

Крім того, розвиток AI спричинить етичні та соціальні проблеми, такі як приватність, безпека, справедливість, і потребує відповідного законодавчого регулювання. Тільки так AI зможе принести користь людському суспільству.

Друга. Галузеві новини

1. Біткоїн короткочасно опустився нижче 87 000 доларів, викликавши паніку на ринку

1 грудня ціна біткоїна короткочасно опустилася нижче 87 000 доларів, викликавши паніку серед інвесторів. За даними ринку, за 24 години падіння склало 4.35%. Аналітики вважають, що цей спад був переважно зумовлений hawkish-заявою голови Банку Японії Утада Хіросі. Він заявив, що якщо економічна активність і ціни відповідатимуть прогнозам, то Банк Японії продовжить підвищувати політичну ставку залежно від стану економіки та цін. Це спричинило ранкове падіння азіатських фондових ринків і ударило по криптовалютах.

З іншого боку, Трамп заявив, що вже визначив кандидатуру на посаду голови ФРС, що посилило невизначеність щодо монетарної політики. Також з’явилися повідомлення, що голова ФРС Павелл має намір подати у відставку у понеділок увечері, що ще більше посилило паніку.

Аналітики вважають, що короткочасне падіння біткоїна нижче 87 000 доларів відображає побоювання інвесторів щодо макроекономічних перспектив. Очікування підвищення ставок основними центробанками може призвести до подальшого звуження ліквідності і зниження цін на криптовалюти. Водночас, деякі експерти вважають, що у короткостроковій перспективі біткоїн може утриматися біля рівня 86 000 доларів. Інвесторам рекомендується уважно стежити за макрополітикою і настроями ринку.

2. Ethereum зазнав різкого падіння, активність у мережі знизилася

1 грудня ціна Ethereum також різко впала, за 24 години — понад 5%, і опустилася нижче 2900 доларів. За даними дослідження 10x Research, середньомісячний обсяг торгів за листопад становив 21,1 мільярда доларів, що на 43% менше за середнє значення, а витрати на мережі — на 5-й перцентиль, що свідчить про низьку активність у мережі.

Аналітики зазначають, що падіння ціни Ethereum переважно зумовлене значним зниженням біткоїна. Також зниження активності у мережі посилило очікування інвесторів. Хоча екосистема Ethereum продовжує розвиватися, у короткостроковій перспективі вона залишається залежною від макроекономічних чинників.

Проте, деякі експерти залишаються оптимістами щодо довгострокових перспектив Ethereum. Вони вважають, що Ethereum, як провідна платформа для смарт-контрактів, у сферах DeFi, NFT та інших нових напрямках збережуть свою цінність. За умови стабілізації макроекономіки, ціна Ethereum може знову зростати.

3. Витрати на альткоїни розділилися, капітал почав текти у високоризикові активи

Хоча основні криптовалюти зазнали загального падіння, альткоїни демонструють явну диференціацію. За даними, BLADE виріс на 31.35%, FIL5S — на 29.58%, що свідчить про початок перетікання капіталу у високоризикові активи.

Аналітики зазначають, що у ведмежому ринку інвестори часто прагнуть високоризикових і високодоходних активів, і це може пояснювати диференціацію у цінових рухах альткоїнів. Водночас, через відсутність у них реальних застосувань, їх ціни більше залежать від спекулятивних настроїв і мають високий ризик.

Загалом, 1 грудня криптовалютний ринок зазнав значних втрат через макроекономічні очікування та геополітичну напругу. Падіння біткоїна нижче 87 000 доларів викликало паніку, Ethereum — різко знизився. Водночас, альткоїни демонструють диференціацію, деякі високоризикові активи привернули капітал. Інвесторам рекомендується уважно слідкувати за політикою і ризиками.

Третя. Проєктні новини

1. Gensyn запускає платформу для генерації коду на базі AI, підтримуючи веб-розробку

Gensyn — стартап, що спеціалізується на генерації коду за допомогою штучного інтелекту. Компанія представила нову платформу для автоматичного створення високоякісного коду, що спрощує процес веб-розробки.

Платформа використовує передові мовні моделі та алгоритми машинного навчання, здатні автоматично генерувати код відповідно до потреб розробника. Достатньо ввести простий опис природною мовою, і платформа створить відповідний смарт-контракт, фронтенд або інший код. Це значно підвищує ефективність і знижує бар’єри входу у сферу веб-розробки.

Платформа Gensyn вже протестована у кількох сферах, таких як DeFi, NFT, DAO та інші популярні веб-застосунки. Результати показують високий рівень якості та безпеки згенерованого коду, що задовольняє більшість потреб. У майбутньому Gensyn планує покращувати продуктивність платформи, розширювати підтримку мов і фреймворків, щоб забезпечити ще більш ефективне створення коду для розробників.

Галузеві експерти вважають, що AI-платформа Gensyn додасть новий імпульс веб-розробці. Зниження бар’єрів входу приверне більше талантів у цю сферу і сприятиме інноваціям. Також технологія генерації коду може знайти застосування у традиційному софтверному розвитку, підвищуючи загальну продуктивність.

2. Hyperbolic запускає AI-орієнтовану розподілену обчислювальну мережу

Hyperbolic — стартап, що спеціалізується на розподілених обчисленнях, представив свою нову AI-орієнтовану розподілену мережу, яка привертає увагу.

Мережа використовує технології блокчейн і штучного інтелекту для розподілу обчислювальних завдань між глобальними вузлами, що значно підвищує ефективність. У порівнянні з централізованими системами, Hyperbolic має вищу стійкість до збоїв, масштабованість і захист приватності.

Мережа застосовує інноваційний механізм стимулювання, за яким учасники отримують токени за приєднання і внесок обчислювальної потужності. Також використовується AI-алгоритм планування, що розподіляє завдання і оптимізує використання ресурсів.

Мережа вже тестувалася у сферах наукових обчислень і тренувань машинного навчання, показавши хороші результати. У майбутньому Hyperbolic планує розширювати масштаб і підтримувати різноманітні обчислювальні задачі для бізнесу і приватних користувачів.

Аналітики вважають, що Hyperbolic уособлює гармонійне поєднання блокчейну і AI, сприяючи демократизації обчислювальних ресурсів. Це відкриває нові можливості для науки і промисловості, руйнуючи традиційні централізовані архітектури і розкриваючи потенціал глобальних обчислювальних ресурсів.

3. Schelling AI запускає децентралізований ринок штучного інтелекту

Schelling AI — стартап, що створює децентралізований ринок AI-моделей. Його платформа базується на блокчейні і дозволяє розробникам і користувачам обмінюватися AI-моделями у прозорому і справедливому середовищі.

Розробники можуть публікувати свої треновані моделі, а користувачі — орендувати або купувати їх відповідно до потреб. Всі транзакції відбуваються у блокчейні, що гарантує чесність і безпеку.

На відміну від централізованих платформ, Schelling AI пропонує відкритий доступ і прозорість. Будь-хто може публікувати або використовувати моделі без посередників і додаткових комісій. Це сприяє свободі технологій і стимулює інновації.

Платформа вже залучила багато розробників у сферах обробки природної мови, комп’ютерного зору і логіки. У майбутньому планується вдосконалення функцій і підвищення ефективності транзакцій, щоб створити справжню децентралізовану екосистему AI.

Експерти вважають, що модель децентралізованого ринку AI, яку пропагує Schelling AI, збігається з ідеями децентралізації у криптовалютах. Відсутність посередників і вивільнення потенціалу AI сприятимуть розвитку галузі.

Четверта. Економічна динаміка

1. ФРС підвищує ставку на 75 базисних пунктів, інфляція залишається високою

Економіка США у четвертому кварталі 2025 року стикається з серйозним тиском інфляції. За останніми даними, індекс споживчих цін(CPI) у листопаді зріс на 6.5% у порівнянні з минулим роком, перевищивши очікування у 6.1%. Основний CPI зріс на 5.7%, також вище прогнозів. Це зумовлено тривалим зростанням цін на житло, продукти харчування і послуги.

Щоб стримати зростання інфляції, у грудні ФРС ухвалила рішення підвищити ставку на 75 базисних пунктів, довівши цільовий діапазон до 4.25%-4.5%. Це найбільше з 1980-х років підвищення.

Рішення викликало різку реакцію ринку. Американські індекси різко знизилися: S&P 500 — на 1.5%. Інвестори побоюються, що надмірне зжиття монетарної політики може спричинити рецесію. Доларовий індекс також зріс.

Головний економіст Goldman Sachs Дженні Хартлі зазначила, що хоча рівень інфляції, можливо, вже досяг піку, потрібно ще деякий час, щоб він знизився до цілі 2%. Вона прогнозує завершення циклу підвищення ставок у першій половині 2026 року.

2. Китайський ВВП уповільнився до 3%, уряд запроваджує новий раунд стимулів

Дані Національної статистичної служби Китаю показують, що у четвертому кварталі 2025 року ВВП країни зріс лише на 3% у порівнянні з минулим роком, що нижче за 3.3% у третьому кварталі. За весь рік зростання ВВП становило 3.2%, що є найнижчим з 1976 року.

Затримки у зростанні спричинені слабким експортом, ринком нерухомості і внутрішнім споживанням. Економіка основних торговельних партнерів Китаю зростає повільно, зовнішній попит зменшується. Внутрішня політика регулювання нерухомості також погіршує фінансовий стан забудовників і стримує інвестиції.

У відповідь на економічний спад уряд Китаю оголосив про новий пакет стимулів на 2026 рік. Це передбачає податкові знижки, збільшення інвестицій у інфраструктуру і послаблення обмежень на купівлю і кредитування нерухомості. Експерти вважають, що ці заходи допоможуть підтримати зростання.

Проте деякі аналітики висловлюють побоювання щодо ефективності. Економіст Bloomberg Чарльз Болін зазначає, що без вирішення фундаментальних проблем у нерухомості, стимулювання не зможе довго тримати економіку на плаву. Він прогнозує зростання ВВП у 2026 році близько 4%.

3. Інфляція у зоні євро досягла нового максимуму, ЄЦБ може посилити підвищення ставок

Дані Євростату показують, що у листопаді інфляція у зоні євро сягнула 10.6%, встановивши новий рекорд. Ціни на енергоносії зросли на 34.9%, на продукти харчування, алкоголь і тютюн — на 13.6%, що суттєво підвищує рівень інфляції.

Тривале зростання інфляції посилює тиск на Європейський центральний банк(ECB) щодо підвищення ставок. Аналітики прогнозують, що 15 грудня ЄЦБ підвищить ставку ще на 50 базисних пунктів.

Головний економіст Goldman Sachs у Європі Джордж Ваккас вважає, що якщо інфляція залишатиметься високою у першій половині 2026 року, ЄЦБ може посилити підвищення ставок і довести їх до понад 4%.

Економіка зони євро у четвертому кварталі 2025 року також ризикує увійти у рецесію. Німецька економіка, можливо, вже у легкій стадії спаду, а французька — уповільнюється. Висока інфляція продовжує знижувати купівельну спроможність населення.

Голова ЄЦБ Лагард у останній промові заявила, що регулятор наполягатиме на підвищенні ставок до повернення інфляції до цілі 2%. Вона підкреслила, що передчасне завершення циклу підвищення ставок спричинить ще більші економічні втрати.