Інфляція знизилася, і Bitcoin піднявся до 69 000 доларів, авіаційна армія втратила 360 мільйонів! Але індекс паніки тримається на рівні 9: чи наближається дно ринку?

美國 1 月 CPI річне зростання знизилося до 2.4%, що є найнижчим рівнем з травня 2025 року, нижче за очікування ринку в 2.5%. Після оприлюднення даних Bitcoin короткостроково стрімко виріс, пробивши позначку 69 000 доларів, а в мережі зірвалися короткі позиції на суму понад 3.65 мільярдів доларів. Однак індекс паніки та жадібності криптовалют залишається в зоні «надзвичайної паніки» на рівні 9 вже другий день поспіль.
(Передісторія: сильний ривок! Bitcoin прорвав 69 000 доларів, Ethereum піднявся понад 2000 доларів, за 4 години ліквідовано коротких позицій на 150 мільйонів доларів)
(Додатковий фон: Бразилія оголосила про намір купити 1 мільйон Bitcoin за 5 років! Палата представників внесла пропозицію RESBit для створення національних стратегічних резервів BTC)

Зміст статті

• США зафіксували найнижчий рівень інфляції за останні п’ять років
• Bitcoin короткостроково виріс до 69 190 доларів
• ETH, SOL зросли ще більше, але закриття американських бірж зменшило прибутки
• Індекс паніки «застряг» на рівні 9, що каже історія?
• Очікування зниження ставок зростають, але структурні ризики залишаються

США зафіксували найнижчий рівень інфляції за останні п’ять років

Бюро статистики праці США (BLS) опублікувало вчора вночі за тайванським часом дані за січень 2026 року — індекс споживчих цін (CPI), що виявився значно нижчим за очікування ринку:

• Загальний CPI: річне зростання +2.4% (прогноз +2.5%), місячне +0.2% (прогноз +0.3%)
• Основний CPI (без урахування продуктів харчування та енергоносіїв): річне +2.5%, найнижче з березня 2021 року; місячне +0.3%

Варто зазначити, що ціна на бензин знизилася на 7.5% за рік, що суттєво зменшило загальну інфляцію, але зростання цін на продукти харчування та житло залишаються високими, що свідчить про те, що повсякденне відчуття інфляції у населення не зменшилося.

Цей звіт є найм’якшим за останні п’ять років з травня 2025 року, порівняно з 2.7% у грудні, і ринок одразу почав закладати очікування, що Федеральна резервна система (ФРС) може почати знижувати ставки вже у березні.

Додатково: За що стоїть «подякувати» інфляції за стрімкий ріст Bitcoin

Bitcoin короткостроково виріс до 69 190 доларів

Після публікації даних CPI Bitcoin за кілька годин підскочив з приблизно 66 000 до 69 190 доларів, що становить близько 4.8% за день. Цей ріст викликав масове закриття коротких позицій.

Загалом у мережі зірвано контрактів на суму понад 3.65 мільярдів доларів, з них коротких BTC — на 1.83 мільярда. Між 69 000 і 74 000 доларами зосереджена щільна зона ліквідації коротких, і при вході ціни в цей діапазон може початися «ланцюгова» хвиля закриття позицій, що прискорить зростання.

Чи означає це, що тренд змінюється? Дані CryptoQuant показують, що Bitcoin нещодавно пережив один із трьох-п’яти найбільших за обсягом реалізованих збитків за всю історію, що свідчить про те, що багато інвесторів вже зафіксували збитки на низьких рівнях.

ETH, SOL зросли ще більше, але закриття американських бірж зменшило прибутки

На фоні позитивних даних CPI провідні криптовалюти за 24 години показали такі результати:

• Bitcoin (BTC): близько 69 000 доларів, +5% за 24 години
• Ethereum (ETH): близько 2054 доларів, +7%
• Solana (SOL): близько 85 доларів, +10%

Значне перевищення зростання ETH і SOL порівняно з Bitcoin свідчить, що при поверненні ризикового апетиту інвестиції швидше йдуть у середньо-малі капіталізаційні активи. Однак за останній тиждень SOL знизився приблизно на 18%, а ETH — понад 20% у річному вимірі, тож короткостроковий відскок ще не скасував середньостроковий тренд на зниження.

На американських біржах індекси спочатку зросли на фоні позитивних даних CPI: S&P 500 — +0.62%, Nasdaq — +0.54%, Dow — +0.42%. Але наприкінці торгів їхній приріст суттєво зменшився.

• S&P 500: закрився на 6836 пунктах (+0.05%)
• Nasdaq: 22 546 пунктів (-0.22%)
• Dow: 49 500 пунктів (+0.10%)

Ринок США «відкрився високо, але пішов вниз», що свідчить про побоювання щодо перегріву капітальних витрат у секторі штучного інтелекту, і ця невпевненість стримує технологічний сектор, створюючи баланс між оптимізмом щодо зниження інфляції та невизначеністю щодо прибутковості компаній.

Додатково: Чи буде Bitcoin далі зростати чи падати? Всі аргументи «за» і «проти» — у одному місці

Індекс паніки «застряг» на рівні 9, що каже історія?

Хоча короткостроковий ріст Bitcoin майже на 5%, індекс паніки та жадібності криптовалют залишається на рівні 9 вже другий день поспіль, що відповідає зоні «надзвичайної паніки». Така стабільність емоційного стану суперечить історичним даним: у минулому саме рівень 9 був сигналом до розвороту.

Наприклад, у червні 2022 року, під час краху Terra/Luna, індекс досяг 6, і через 18 місяців Bitcoin відновився більш ніж на 300% від мінімумів, а в 2024 році встановив нові історичні вершини. У листопаді 2022 року, коли FTX збанкрутував, індекс був на рівні 12 — теж початок довгого низхідного тренду.

Зараз індекс у районі 5, зафіксований 6 лютого, і потім трохи підвищився до 9. За історичним досвідом, ринок може бути в «найглибшому болю», але формування дна може тривати кілька тижнів або навіть місяців.

Очікування зниження ставок зростають, але структурні ризики залишаються

Зниження інфляції відкриває можливість для зниження ставок ФРС, і за даними CME FedWatch ймовірність зниження ставок у березні зросла. Якщо ФРС почне цикл зниження ставок у найближчі місяці, це позитивно позначиться на ризикових активів, включаючи криптовалюти.

Проте є й структурні ризики: зокрема, відтік коштів з Bitcoin ETF. На початку лютого чистий відтік з фізичних ETF на Bitcoin склав близько 690 мільйонів доларів, і інституційні інвестори поки що не повернулися до активної купівлі. Також зберігається велика кількість хедж-позицій у деривативах, що свідчить про недовіру інституційних гравців до швидкого відновлення. І нарешті, невизначеність щодо тарифної політики Трампа та можливих торгових конфліктів може зменшити позитивний ефект від зниження інфляції.

Це не є інвестиційною рекомендацією.