Монетарна політика

Якщо Федеральна резервна система раніше знизить ставки, долар США може впасти на 10%, що сприятиме зростанню цифрових активів, таких як біткоїн. Аналіз показує, що слабкість долара має обернену кореляцію з ціною біткоїна, але потрібно обережно аналізувати інвестиційні ризики та зміни на ринку.

МВФ попереджає, що стейблкоїни можуть порушити глобальні платежі та послабити місцеві валюти в інфляційних економіках. Хоча вони пропонують переваги, такі як швидші трансграничні платежі, ризики включають відсутність регулювання та потенціал для незаконної діяльності. Чіткість регулювання є необхідною для стабільності.

ChainCatcher повідомляє, згідно з даними Jin10, генеральний директор Bank of America Мойніхан заявив, що ставки продовжать знижуватися, і це дуже сприятливо для ринку.

BlockBeats повідомляє, що 10 лютого компанія Bank of America Global Research заявила, що очікує підвищення облікової ставки Банку Японії на 25 базисних пунктів у квітні, раніше очікувалося у червні; прогнозується, що Банк Японії знову підвищить ставку на 25 базисних пунктів у вересні 2026 року, а потім у січні та липні 2027 року підвищить її ще на 25 базисних пунктів кожного разу. (金十)

Білий дім керівник Кевін Гассетт заявив, що у майбутньому зайнятість може знизитися через уповільнення зростання робочої сили та підвищення продуктивності. Середньомісячний приріст у неосновних сферах у період з листопада по грудень становив 5.3 тисяч, що значно нижче за 18.3 тисяч до пандемії. Він підкреслив, що слабкість у неекономічній сфері, обмеження імміграції та зростання продуктивності дозволяють зростати навіть при обмеженій робочій силі. Очікується приріст у 7 тисяч у січні. Бейлор зазначив, що попит і пропозиція одночасно знижуються, і наразі важко зробити однозначний висновок.

Рада Федеральної резервної системи, Крістофер Воллер, 9 лютого заявив, що різкі коливання біткойна останнім часом свідчать про те, що емоції від торгової лихоманки TACO під час приходу до влади адміністрації Трампа вже вщухли. 5 лютого біткойн впав до 60 000 доларів, майже стерши зростання з моменту обрання Трампа. Воллер зазначив, що зростання волатильності викликане невизначеністю регулювання та управлінням ризиками інституцій, а компанії, що входять через ETF, змушені закривати позиції.

Дослідницька компанія Bernstein зберігає прогноз щодо ціни біткойна на кінець 2026 року на рівні 150 000 доларів США, зазначаючи, що поточне падіння є найменшою за історією торгівлі загрозою для ринку. Команда аналітиків зазначає, що недавня слабкість спричинена зміною настроїв на ринку, а не крахом фундаментальних показників, і цього разу продажі не супроводжувалися крахом з використанням кредитного плеча, збоїми бірж або системними вразливостями. Підтримка з боку інституцій залишається міцною, участь у спотових ETF, корпоративних фінансах і провідних управлінських компаніях не зменшується, а структура боргів майнерів є достатньо здоровою, щоб витримати довгострокову низхідну тенденцію.

Біткоїн 10 лютого повідомив про ціну 70 000 доларів США, залишаючись у низхідній тенденції. Довгострокові тримачі зменшили чисті позиції на 245 000 BTC, але загальний запас збільшився з 13,63 мільйонів до 13,81 мільйонів, що свідчить про переорієнтацію. 6 лютого 66 940 BTC увійшли до накопичувальної адреси, що стало максимальним за тиждень, привертаючи увагу великих гравців. Коєфіцієнт Шарпа -10, що відповідає низьким рівням після пізньої стадії ведмежого ринку.

Партія Ліберальних Демократів під керівництвом Саоне Тісаї здобула понад 2/3 абсолютної більшості на виборах до Палати представників, що стало історичним поворотом у японській політиці. Ринок робить ставку на те, що угода Саоне сприятиме проведенню розширювальної фіскальної політики, курс ієни до долара послабився до рівня 157.50, японський фондовий ринок отримав вигоду від політичних бонусів і різко виріс, але ринок облігацій зазнав тиску через очікування фіскального розширення. Ця перемога не лише закріпила позиції Саоне у владі, а й передвіщає, що Японія піде шлях економіки з масштабним запозиченням для підтримки державних витрат.

Прем'єр-міністр Японії Саоне Такаїші здобула найбільшу післявоєнну перемогу на парламентських виборах 8 лютого, очікується, що Ліберально-демократична партія здобуде від 274 до 326 місць. Ринок швидко відреагував, долар США щодо японської ієни піднявся на 0,2% до 157, а біткойн щодо ієни виріс на 5%. Сильне мандатування прокладає шлях для податкових реформ у сфері криптовалют, нинішня максимальна ставка 55% може бути знижена до 20%, а також передбачає перенесення збитків на три роки.

Економіст і прихильник Біткоїна Лін Алден заявила, що Федеральна резервна система переходить до поступової емісії грошей, помірно стимулюючи, без масштабного друку. Вона рекомендує тримати дефіцитні активи, балансуючи від оптимістичних секторів до більш консервативних. Трамп висунув кандидатуру яструбового Воша, очікування зниження відсоткової ставки у березні знизилися до 19.9%. Алден зазначила, що всі політики зрештою призведуть до девальвації валюти.

Трамп висунув кандидатуру Кевіна Воша на посаду голови Федеральної резервної системи, золото різко впало на 8.35%, що є найбільшим падінням за 40 років, індекс долара піднявся більш ніж на 1%. Воша підтримує протиріччя у політиці «зниження ставок та скорочення балансу», вважаючи, що ШІ стає силою дефляції, і відмовляється бути великим покупцем американських облігацій. Nomura та Barclays мають серйозні розбіжності щодо його яструбино-голубиної позиції.

Tether придбає 12% частку в Gold.com за \$150 мільйонів доларів, стратегічно розширюючи розповсюдження свого токена, підтриманого золотом, XAUT, і поєднуючи фізичний злиток із цифровими фінансами. Цей партнерство сигналізує про значний крок у швидко зростаючому ринку токенізованого золота вартістю 5,5 мільярдів доларів.

Американський індекс NASDAQ зазнав найсильнішого за два дні безперервного обвалу, біткоїн різко впав і наближається до 70 000 доларів, золото трохи зросло в ціні, а долар відновив свої втрати. Міністр фінансів США Бейсент заявив, що «підтримує сильний долар», чим позначив червону лінію, і долар більше не є стабільним активом. Цей обвал зруйнував натовп торгових активів (золото, біткоїн), що зросли на основі консенсусу, і спричинив тисняву. Однак 2-річна дохідність американських облігацій трохи знизилася, що зменшує ймовірність виникнення системного ризику.

Трамп висунув кандидатуру Кевіна Воша на посаду голови Федеральної резервної системи. Воша критикує довгострокову політику жорсткості, ринок очікує послаблення. FedWatch Чикагської товарної біржі показує ймовірність зниження відсоткової ставки на першій зустрічі 46%. Довіра ринку відновлюється, акції зростають, криптовалюти слідують за ними, Біткоїн реагує на очікування ліквідності сильніше, альткоїни — швидше.

За даними МВФ, частка резервів у юанях знизилася з 2.83% до 1.93%. Обіг USDT перевищує 305 мільярдів доларів США, а обсяг торгів становить 56.7 трильйонів. Китайські експортери використовують USDT для обходу капітальних обмежень, обсяг розрахунків зріс у п’ять разів. Юань у системі SWIFT знизився до 2.89%. USDT і біткоїн поглинають попит, який не може задовольнити обмеження у Китаї.

Біткоїн зустрічає День бобра, Філ побачивши тінь, передвіщає шість тижнів холодної зими, Біткоїн у якийсь момент впав до 74 000 доларів США. Вихідні ліквідації перевищили 2 мільярди доларів, 29 січня ETF вийшов з 8.178 мільярдів доларів, встановивши рекорд. Реальна дохідність зросла до 1.93%, що тисне на ризикові активи. Біткоїн може залишатися в низькому діапазоні перед FOMC 17-18 березня.

Президент США Дональд Трамп висунув кандидатуру Кевіна Воша на посаду голови Федеральної резервної системи, що викликало занепокоєння на ринку. Аналізи вказують, що його яструбська позиція може створити тиск на такі криптоактиви, як Біткоїн. Вош підкреслював важливість підтримки високих реальних процентних ставок, що може призвести до повільнішого економічного відновлення та зростання рівня безробіття, конфліктуючи з очікуваннями зниження ставок за політикою Трампа. Ринок висловлює занепокоєння щодо його політичного курсу.

Трамп у п’ятницю оголосив про кандидатуру на посаду голови Федеральної резервної системи, Bloomberg повідомляє, що Кевін Ваш став остаточним кандидатом. Ймовірність за Polymarket зросла з 30% до 95%, а ставка BlackRock знизилася до 3.4%. Вош вважається яструбом, який буде підтримувати жорстку політику, і висловився у липні, що біткоїн може забезпечити ринкову дисципліну «допомагаючи політичним діячам зрозуміти, що правильно, а що ні». Очікується, що яструб займе посаду, долар зміцнюється, а дохідність американських облігацій зростає.

Біткоїн (BTC) різко обвалився в короткостроковій перспективі, тимчасово торгувавшись приблизно на рівні $84,140 30 січня. Трамп оголосив національний надзвичайний стан і запровадив тарифи для країн, які постачають нафту на Кубу, що призвело до падіння ризикових активів. Трамп заявив, що наступного тижня буде призначено нового голови ФРС, і відсоткові ставки мають бути на 2–3 відсоткові пункти нижчими. Центральний банк Сальвадору поклав у резерви золота на суму $5,000 і продовжує збільшувати свої активи в біткоїні.