Hiệu suất điều chỉnh theo rủi ro của Bitcoin vẫn tiếp tục nổi bật so với vàng, ngay cả trong những giai đoạn biến động cực đoan. Điều này đã đặt ra câu hỏi về vai trò truyền thống của vàng trong các danh mục đầu tư.
Từ đầu năm đến nay, vàng đã tăng 39% so với 19% của Bitcoin, nhưng các chu kỳ lịch sử cho thấy BTC có thể mang lại hiệu suất vượt trội hơn nhiều khi tính đến rủi ro.
Hồ sơ rủi ro-phần thưởng của Bitcoin
Trong thị trường tăng giá năm 2017, Bitcoin đã tăng khoảng 1,300%, và tạo ra tỷ lệ Sharpe là 1.4 mặc dù có những biến động giá cực đoan, trong khi mức tăng 13% của vàng trong cùng thời gian chỉ tạo ra tỷ lệ Sharpe là 0.8. Tương tự, trong chu kỳ 2020, Bitcoin đã tăng 214% trong nửa cuối năm, so với 7% của vàng. Tỷ lệ Sortino của BTC đã vượt quá 3.0 trong thời gian đó và cho thấy khả năng của nó trong việc tạo ra lợi nhuận vượt trội so với những biến động giá tiêu cực.
Vàng, khi so sánh, duy trì được mức lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro ổn định hơn nhưng thấp hơn, theo những phát hiện mới nhất được chia sẻ bởi Michael Nadeau của ‘The DeFi Report.’. Tỷ lệ Sharpe của vàng thường dao động giữa 0.6 và 0.9 trong một năm nhất định, phản ánh sự ổn định nhưng tiềm năng tăng trưởng hạn chế. Tỷ lệ Sortino cho vàng hiếm khi vượt quá 1.5, có nghĩa là trong khi việc bảo vệ trước rủi ro giảm giá là mạnh mẽ, lợi nhuận trên một đơn vị độ biến động tiêu cực là khiêm tốn so với Bitcoin.
Mặt khác, tiền điện tử cho thấy rằng sự biến động cao không nhất thiết phải trừng phạt các nhà đầu tư khi các chuyển động giảm được đo lường riêng biệt. Qua nhiều chu kỳ tăng giá, sự biến động không đối xứng của Bitcoin đã chuyển thành lợi nhuận điều chỉnh rủi ro cao hơn đáng kể, ngay cả khi các dao động giá thô của nó có thể vượt quá 80% trong một năm.
Nadeau lưu ý rằng những chỉ số này đặc biệt liên quan đối với các nhà đầu tư tập trung vào hiệu suất. Trong khi vàng tiếp tục cung cấp lợi ích bảo toàn vốn và phòng ngừa, điều này có lợi trong các thị trường gấu hoặc thời kỳ lạm phát, sự kết hợp giữa Bitcoin với tiềm năng tăng trưởng cao, tính thanh khoản toàn cầu, khả năng truy cập thị trường 24/7 và tỷ lệ Sortino mạnh mẽ đã định vị nó như một phương tiện tích lũy tài sản có thể hiệu quả hơn.
Đối với những người sẵn sàng chịu đựng sự biến động, hồ sơ điều chỉnh rủi ro của BTC cho thấy nó có thể vượt trội hơn các tài sản cứng truyền thống như vàng, không chỉ về lợi nhuận thô mà còn về lợi nhuận so với rủi ro đã thực hiện.
“Theo ý kiến của chúng tôi, nếu bạn đang tìm kiếm sự vượt trội và có thể chịu đựng một chút biến động, BTC là tài sản vượt trội. Nếu mục tiêu chính là bảo toàn vốn, vàng chắc chắn có vai trò của nó.”
Nhân khẩu học: Về Vàng so với Bitcoin
Không có gì ngạc nhiên khi thế hệ Millennials và Gen-Z ngày càng ưa chuộng Bitcoin hơn vàng. Nadeau nói rằng các nhà đầu tư trẻ tuổi bị thu hút bởi khả năng tăng giá không đối xứng của BTC, giới hạn cung 21 triệu, tính di động, tính chia nhỏ và sổ cái minh bạch, tạo ra tính thanh khoản toàn cầu và sự dễ dàng khi sử dụng.
Ngược lại, thế hệ Baby Boomers vẫn tiếp tục đánh giá cao vàng để bảo toàn vốn và phòng ngừa lạm phát.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
Bài viết liên quan
Trò chơi 'Space Invaders' Nhái này Trả Bitcoin Thật — Nếu Bạn Giỏi, May Mắn hoặc Giàu
Tóm tắt
Một trò chơi mới dựa trên tựa game arcade kinh điển Space Invaders sẽ cho phép một người nhận phần thưởng Bitcoin thực.
Để nhận phần thưởng, họ phải tiêu hủy 10.000 BTC giá trị các giao dịch mô phỏng hoạt động thực tế trên blockchain.
Người chiến thắng sẽ nhận được tiền thưởng 10.000 sats, trị giá
Decrypt31phút trước
DWF Labs: Đồng sáng lập viên cho biết: Hiện tại thị trường đang nhàm chán nhưng chưa hề biến mất, vẫn còn rất nhiều cơ hội cho nhà phát triển và nhà đầu tư
Đồng sáng lập DWF Labs, Andrei Grachev cho biết thị trường hiện đang ở giai đoạn “rất nhàm chán”, trong khi những hoạt động thực sự có giá trị lại đang âm thầm diễn ra. Ông khuyên các nhà đầu tư hãy kiên nhẫn, chờ thời điểm tốt hơn, đồng thời nhấn mạnh rằng nhà đầu tư cá nhân nên lý trí trước biến động của thị trường, tiếp tục học hỏi và tham gia.
GateNews1giờ trước
Nhà phân tích BTC Killa: So sánh các chu kỳ lịch sử, BTC có thể sẽ chứng kiến thêm một đợt sụt giảm trước khi hình thành đáy thực sự
Tin tức Gate News, ngày 11 tháng 4, nhà phân tích BTC Killa đã đăng bài cho biết, khi so sánh tất cả các chu kỳ Bitcoin trước đó, mỗi chu kỳ đều kết thúc bằng một đợt sụt giảm cuối cùng nhằm chốt đáy theo kiểu đầu hàng. Trong chu kỳ này, thời điểm đạt đỉnh xuất hiện sớm hơn so với các chu kỳ trước. Killa chỉ ra rằng, nếu lịch sử lặp lại, trước khi xác lập đáy thực sự, BTC có thể vẫn sẽ xuất hiện thêm một đợt giảm giá nữa.
GateNews1giờ trước
BTC giảm 0,45% trong 15 phút: áp lực bán chủ động trên thị trường giao ngay dẫn dắt, dòng vốn đòn bẩy đứng ngoài quan sát nên không làm biến động gia tăng
2026-04-11 13:00 đến 13:15 (UTC), BTC trong ngắn hạn ghi nhận tỷ suất lợi nhuận -0.45%, biên độ giá từ 72526.3 đến 72935.7 USDT, biên độ dao động 15 phút là 0.56%. Mức độ quan tâm của thị trường nhìn chung vẫn ở mức cao, biến động tuy không quá cực đoan nhưng áp lực giảm rõ rệt, sự khác biệt giữa phe long và phe short trong ngắn hạn gia tăng.
Động lực chính của đợt biến động lần này là lực bán chủ động trên thị trường giao ngay. Trong khoảng thời gian đó, tổng khối lượng giao dịch giữa thị trường giao ngay và hợp đồng vĩnh viễn tăng khoảng 12% so với kỳ trước theo vòng tuần hoàn; dữ liệu sổ lệnh cho thấy các lệnh bán chờ mua nhích lên nhẹ, lệnh mua bị hủy nhanh hơn, thanh khoản trong thời gian ngắn bị thu hẹp, kích hoạt
GateNews2giờ trước
Kiếm BTC thụ động trở nên đơn giản: Các mảnh ghép Bitcoin Everlight Phase 5 hiện đã có với giá $100
Kiếm Bitcoin một cách thụ động trước đây từng nghe giống như điều chỉ dành cho những người có tiềm lực tài chính lớn, chuyên môn kỹ thuật sâu hoặc các thiết lập khai thác quy mô công nghiệp. Giai đoạn 5 của đợt presale Bitcoin Everlight vừa khiến giả định đó trở nên lỗi thời. Với $100 giá trị của các token BTCL, bất kỳ ai cũng có thể kích hoạt một shard và bắt đầu
BlockChainReporter2giờ trước
Dưới căng thẳng xung đột Mỹ-Iran, thị trường Bitcoin hiện đang phân hóa: các tổ chức tiếp tục mua vào, cá voi và doanh nghiệp khai thác tăng tốc bán ra
Dưới tác động của xung đột địa chính trị Mỹ-Iran, thị trường Bitcoin có dấu hiệu phân hóa: các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục gom Bitcoin, trong khi cá voi, công ty khai thác và một số quốc gia lại giảm nắm giữ. Dữ liệu cho thấy các nhà nắm giữ lớn chuyển sang trạng thái bán ròng, việc các công ty khai thác vứt bán diễn ra rõ rệt, và các quốc gia nắm giữ theo chủ quyền cũng giảm lượng nắm giữ một cách đáng kể. Mặc dù tâm lý thị trường ảm đạm, giá Bitcoin vẫn duy trì trong khoảng 65.000 đến 73.000 USD; xu hướng trong tương lai phụ thuộc vào dòng tiền liên tục chảy vào từ các tổ chức.
GateNews3giờ trước
