Giá cổ phiếu MicroStrategy giảm 68% so với mức cao lịch sử 543 đô la, đã nhiều lần giảm hơn 50% kể từ tháng 8 năm 2020.

Một năm trước, công ty phần mềm MicroStrategy đã tiên phong đầu tư Bitcoin như một tài sản tài chính doanh nghiệp, giá cổ phiếu MSTR ( đã lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại, trong khi Bitcoin lần đầu tiên tiến gần đến mốc 100.000 đô la.

Tuy nhiên, sự đời khó lường. Hiện nay, giá cổ phiếu của MicroStrategy đã giảm 68% so với mức đỉnh 543 USD mà nó đạt được chỉ vài ngày sau khi Tổng thống Trump đắc cử, giá Bitcoin cũng giảm xuống còn 83,142 USD, đạt mức thấp nhất kể từ tháng 4. Tại sàn giao dịch hợp pháp lớn nhất của Mỹ, mức giảm giá Bitcoin còn nghiêm trọng hơn, vào thứ Sáu, có lúc giảm xuống còn 81,385 USD. Hiện tại, giá mua trung bình của MicroStrategy khoảng 74,430 USD, vẫn là một mức giá quan trọng đáng chú ý.

Bitcoin đã giảm liên tục kể từ khi đạt mức kỷ lục 126.000 USD vào đầu tháng 10, làm gia tăng sự sụt giảm giá cổ phiếu của MicroStrategy. Cổ phiếu này đã giảm xuống dưới đường trung bình động quan trọng và mức hỗ trợ kỹ thuật, với tỷ lệ giảm là lần giảm lớn thứ hai kể từ khi công ty áp dụng chiến lược kho bạc Bitcoin vào tháng 4 năm 2020.

Sự sụt giảm lần này giống như mức giảm 69% của cổ phiếu trong khoảng thời gian từ tháng 2 đến tháng 5 năm 2021 khi giá Bitcoin giảm từ khoảng 60.000 USD xuống khoảng 30.000 USD. Mức giảm lớn nhất của cổ phiếu xảy ra vào tháng 11 năm 2021 sau khi giá Bitcoin đạt mức kỷ lục 69.000 USD vào thời điểm đó. Sau đó, cổ phiếu đã giảm 84% và chạm đáy vào tháng 6 năm 2022. Kể từ tháng 8 năm 2020, MicroStrategy đã nhiều lần trải qua các đợt sụt giảm hơn 50%.

Morgan Stanley cảnh báo rằng các chỉ số chứng khoán chính như chỉ số MSCI Hoa Kỳ và chỉ số Nasdaq 100 có thể loại MicroStrategy ra khỏi danh sách cổ phiếu. Hành động này có thể dẫn đến khoảng 2.8 tỷ USD dòng tiền ra khỏi chỉ số MSCI, vì các công cụ theo dõi chỉ số sẽ bán tháo cổ phiếu MicroStrategy mà họ nắm giữ. Các nhà phân tích chỉ ra rằng khoảng 9 tỷ USD giá trị vốn hóa thị trường của công ty được nắm giữ bởi các quỹ đầu tư thụ động như quỹ ETF.

Mặc dù giá cổ phiếu gần đây đã giảm, tỷ lệ giá trị sổ sách của MicroStrategy (mNAV) vẫn ở mức 1,23 lần, điều này phản ánh giá trị doanh nghiệp của công ty. Trong thời kỳ thị trường gấu năm 2022, giá cổ phiếu của công ty thường xuyên thấp hơn mNAV của nó, dẫn đến việc giá trị Bitcoin mà công ty nắm giữ bị chiết khấu. (CoinDesk)