Phân Tích Toàn Diện: 5 Lý Do Thị Trường Tăng Trưởng Tiền Điện Tử Có Thể Sớm Khởi Động Lại!

Thị trường tiền mã hóa gần đây đã trải qua một đợt điều chỉnh mạnh, với tổng vốn hóa thị trường giảm khoảng 30%. Tuy nhiên, một số chỉ báo cấu trúc và dữ liệu on-chain cho thấy đợt điều chỉnh này đại diện cho sự yếu kém ở giai đoạn cuối và nền tảng cho một chu kỳ tăng giá mới có thể đang hình thành sớm hơn dự kiến.

I. Năm lý do thị trường tăng giá có thể tái khởi động

Phân tích chỉ ra năm lĩnh vực then chốt cho thấy điểm yếu cực đại, sự đầu hàng cực đại hoặc sức mua mới gia tăng:

1. Áp lực bán ngắn hạn có vẻ sắp cạn kiệtLý do: Những nhà đầu tư ngắn hạn (STH) đang bán tháo trong hoảng loạn với tốc độ nhanh nhất trong nhiều tháng, đánh dấu giai đoạn “rửa sạch” điển hình gần đáy thị trường. Tỷ lệ lợi nhuận đầu ra đã chi tiêu (SOPR) của STH giảm xuống 0,96 (tương đương mức thấp tháng Tư). Khi chỉ số này giảm dưới 1 và ổn định, về mặt lịch sử, nó báo hiệu những bàn tay yếu đã đầu hàng. Sau lần thiết lập lại tháng Tư, Bitcoin đã tăng gần 62%.2. Sức mạnh stablecoin đang được tích lũy trở lạiLý do: Sức mua đang tích lũy nhanh chóng. Tỷ lệ cung stablecoin (SSR) đã giảm xuống 11,59, mức thấp nhất trong hơn một năm. SSR thấp nghĩa là tổng cung stablecoin (thường được gọi là “bột khô”) nắm giữ sức mua đáng kể so với vốn hóa thị trường Bitcoin, thường xuất hiện gần các đáy thị trường. Thêm vào đó, chỉ số RSI của SSR gần 26, mức này cũng nhiều lần trùng với đáy của Bitcoin.3. Thiết lập lại lợi nhuận altcoin có thể đang âm thầm củng cố luận điểmLý do: Altcoin đã trải qua đợt điều chỉnh sâu hơn, chỉ còn khoảng 5% nguồn cung altcoin còn lãi. Mức đầu hàng sâu này cho thấy áp lực bán còn lại rất ít. Đợt thiết lập lại lợi nhuận lớn này, hiện đang ổn định, cho thấy altcoin có thể đang gần tạo đáy cấu trúc hơn Bitcoin, và có thể dẫn đầu đợt phục hồi kế tiếp.4. Tâm lý tụt về mức cực kỳ sợ hãiLý do: Chỉ số Sợ hãi & Tham lam Bitcoin giảm xuống 10, mức thấp nhất kể từ tháng Hai. Sợ hãi cực độ thường chỉ xuất hiện sau khi hầu hết các hoạt động bán theo cảm xúc đã kết thúc và thị trường bị “rửa sạch”. Sự thiết lập lại nỗi sợ này củng cố luận điểm rằng nền tảng cho giai đoạn tiếp theo của thị trường tăng giá đang hình thành, vì các mức đọc tương tự từng xuất hiện trước một đợt tăng mạnh hồi đầu năm.5. Crossover Tử thần vừa hoàn tấtLý do: Crossover Tử thần (đường trung bình động 50 ngày cắt xuống dưới đường trung bình động 200 ngày) xuất hiện vào ngày 15/11. Trong các chu kỳ tăng giá trước, mô hình kỹ thuật này thường đánh dấu đáy cục bộ và sự cạn kiệt xu hướng, thay vì bắt đầu một đợt giảm dài. Giá giảm trong giai đoạn “cắt chéo” này gần như giống hệt thiết lập Death Cross tháng Tư, vốn đã mở đường cho một đợt phục hồi lớn. Điều này cho thấy sự kiện có thể là lần thiết lập lại cuối cùng trước khi xu hướng tăng tiếp diễn.

II. Bối cảnh giá Bitcoin chủ chốt

Bài viết nhấn mạnh ý nghĩa của biến động giá gần đây bằng cách tham chiếu đáy lớn gần nhất: Mức thấp trước đó của STH SOPR (0,96) vào tháng Tư trùng với thời điểm Bitcoin giao dịch quanh $76.276, sau đó tăng 62%.Phân tích cho rằng nếu Bitcoin giữ được trên các mức thấp gần đây, Death Cross sẽ chứng tỏ là lần thiết lập lại nữa, tạo nền tảng vững chắc cho xu hướng tăng kế tiếp.

III. Kết luận cuối cùng

Sự hội tụ của nhiều tín hiệu on-chain và kỹ thuật bao gồm sự đầu hàng của nhà đầu tư ngắn hạn, sức mua stablecoin gia tăng, mức sợ hãi cực độ, thiết lập lại lợi nhuận altcoin và tín hiệu cạn kiệt từ Death Cross cho thấy thị trường đã trải qua điểm yếu cực đại. Nền tảng cho việc tái khởi động thị trường bò đang âm thầm hình thành, dù Bitcoin cần giữ trên các mức thấp gần đây và sớm phản ứng với lần thiết lập lại kỹ thuật để kịch bản tăng giá được xác nhận hoàn toàn.

⚠️ Lưu ý quan trọng

Phân tích này chỉ nhằm mục đích thông tin và giáo dục và dựa trên phân tích kỹ thuật cùng dữ liệu thị trường. Đây không phải là lời khuyên tài chính, cũng không nên được hiểu là khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ chứng khoán hay tiền mã hóa nào. Thị trường tiền mã hóa mang tính đầu cơ cao, biến động mạnh và chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố bên ngoài. Độc giả cần tự nghiên cứu kỹ lưỡng (DYOR) và tham khảo ý kiến chuyên gia tài chính đủ năng lực trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.