Học viện Gate: Vị thế nắm giữ ngắn hạn của BTC tiếp tục chịu áp lực｜Thanh toán stablecoin bước vào hệ thống ngân hàng

Toàn cảnh thị trường tiền mã hóa

• BTC (+2.05% | Giá hiện tại 87,572 USDT): BTC sau đợt giảm mạnh đã được hỗ trợ trên mức 85,000 USD, hiện tại giá đã trở lại quanh mức 87,500 USD và dao động tích lũy. Trong cấu trúc trung trung hạn, MA5 và MA10 dần đi ngang và gần sát với giá, MA30 vẫn duy trì xu hướng giảm, cho thấy ngắn hạn đang trong giai đoạn phục hồi nhưng áp lực trung hạn vẫn chưa hoàn toàn được giải tỏa. MACD với cột xanh rõ ràng đang thu hẹp, đường nhanh chậm hồi phục ở vùng thấp, động lực tăng giá đang được phục hồi nhưng chưa hình thành xu hướng đảo chiều mạnh mẽ. Nếu BTC có thể giữ vững trên vùng 87,000–87,500 USD, khả năng sẽ tiếp tục thử thách mức kháng cự 88,500–89,000 USD; nếu giảm phá dưới 86,500 USD, cấu trúc phục hồi có thể bị phá vỡ, thị trường sẽ quay trở lại trạng thái dao động yếu hơn.
• ETH (+0.46% | Giá hiện tại 2,958 USDT): ETH sau đợt giảm mạnh đã dừng lại quanh mức 2,880 USD, hiện tại đang phục hồi trong vùng 2,950–2,960 USD. Về mặt trung trung hạn, MA5, MA10 đã bắt đầu đảo chiều tăng, nhưng vẫn bị MA30 kìm hãm, tổng thể vẫn trong giai đoạn phục hồi yếu. MACD với cột xanh liên tục thu hẹp, động lực giảm rõ rệt, đường nhanh chậm có dấu hiệu hình thành tín hiệu vàng, nhưng cần thêm thời gian xác nhận. Nếu ETH giữ vững trên 2,940 USD, khả năng sẽ tiếp tục phục hồi hướng tới 3,000 USD; nếu phá dưới 2,920 USD, có thể sẽ quay lại kiểm tra vùng đáy trước đó.
• Altcoin: Chỉ số sợ hãi giảm xuống còn 16, vẫn nằm trong vùng “rất sợ hãi”, dù có biến động nhẹ so với hôm qua, nhưng tâm lý chung vẫn chưa rõ ràng phục hồi, rủi ro thị trường vẫn còn thấp, tâm lý chờ đợi của dòng tiền vẫn còn nặng nề.
• Tổng quan vĩ mô: Chỉ số S&P 500 ngày 16 tháng 12 giảm 0.24%, còn 6,800.26 điểm; Chỉ số Dow Jones giảm 0.62%, còn 48,114.26 điểm; Chỉ số Nasdaq tăng 0.23%, còn 23,111.46 điểm. Tính đến 10:15 sáng ngày 17 tháng 12 (giờ UTC+8), giá vàng giao ngay tạm thời là 4,321 USD/oz, tăng 0.45% trong 24H.

Các token hot trên thị trường

( PTB Portal To Bitcoin (+86.81%, vốn hóa lưu thông 1,031 triệu USD)

Theo dữ liệu từ Gate, giá PTB hiện là 0.006150 USD, tăng khoảng 86.81% trong 24 giờ. PTB (Portal To Bitcoin) là dự án xây dựng câu chuyện cross-chain và ứng dụng dựa trên hệ sinh thái Bitcoin, mục tiêu cốt lõi là thông qua kiến trúc Portal kết nối các tương tác giữa Bitcoin và các hệ sinh thái công khai khác, nâng cao khả năng mở rộng của BTC trong DeFi, lớp ứng dụng và luồng tài sản.

Gần đây, dự án đã phát đi nhiều tín hiệu, bao gồm cập nhật phát triển Portal sắp tới và các hoạt động Space công khai liên quan đến hệ sinh thái Bitcoin, liên tục tăng cường sự chú ý của thị trường về tiến trình công nghệ và định vị hệ sinh thái của dự án. Nguyên nhân tăng giá chủ yếu đến từ sự kết hợp của “tăng cường câu chuyện tổ chức hóa Bitcoin + kỳ vọng dự án tăng nhiệt + dòng vốn nhỏ lẻ tranh đua”. Một mặt, sự quan tâm của thị trường đối với việc tài chính hóa Bitcoin và các sản phẩm ngân hàng liên quan đang tăng rõ rệt, mở rộng không gian tưởng tượng về “ứng dụng gốc Bitcoin”; mặt khác, tiến trình phát triển sắp tới của dự án được dự đoán sớm, kích thích dòng tiền đầu cơ vào sớm.

LIGHT Bitlight Labs (+27.01%, vốn hóa lưu thông 6,716 triệu USD)

Theo dữ liệu từ Gate, giá LIGHT hiện là 1.5733 USD, tăng 27.01% trong 24 giờ. Bitlight Labs là dự án hạ tầng tập trung vào hệ sinh thái Bitcoin, trọng tâm là kết hợp RGB Protocol với Lightning Network, thúc đẩy Bitcoin từ công cụ chuyển đổi giá trị đơn thuần sang mở rộng thành tài sản có thể lập trình và lớp ứng dụng đa dạng. Các sản phẩm của họ gồm ví Bitlight, công cụ liên quan đến Lightning RGB và khung thử nghiệm, mục tiêu là nâng cao trải nghiệm phát hành, chuyển nhượng và thanh toán tài sản mà không làm giảm tính an toàn của Bitcoin.

Gần đây, dự án đã công bố kế hoạch thử nghiệm Lightning RGB, đồng thời bảo trì và nâng cấp phiên bản ví, liên tục phát đi tín hiệu công nghệ dự án vẫn đang tiến triển. Nhìn chung, đợt tăng giá này mang tính kết hợp của “tăng cường câu chuyện hệ sinh thái Bitcoin + kỳ vọng về lộ trình công nghệ + phản ứng tâm lý thị trường”. Một mặt, sự kết hợp RGB và Lightning phù hợp với kỳ vọng dài hạn về mở rộng lớp ứng dụng Bitcoin, giúp Bitlight có thể định danh rõ ràng trong các dự án hệ sinh thái BTC; mặt khác, các thông báo bảo trì, kế hoạch thử nghiệm và nội dung nghiên cứu tập trung phát hành, củng cố kỳ vọng về tiến trình giai đoạn, thu hút dòng tiền vào sớm.

ARC AI Rig Complex (+16.98%, vốn hóa lưu thông 4,796 triệu USD)

Theo dữ liệu từ Gate, giá ARC hiện là 0.04779 USD, tăng khoảng 16.98% trong 24 giờ. AI Rig Complex xây dựng dựa trên “Rig” – khung AI Agent gốc Rust, trọng tâm cung cấp bộ công cụ phát triển AI Agent hiệu suất cao, có thể kết hợp, mang tính kỹ thuật cao. Rig dựa trên Rust, nhấn mạnh tính an toàn, hiệu quả thực thi và thiết kế mô-đun, phù hợp để xây dựng các AI Agents có khả năng gọi công cụ, suy luận vòng lặp và phối hợp nhiệm vụ phức tạp.

Gần đây, các nhà phát triển chính đã rõ ràng thúc đẩy kế hoạch tài liệu hệ thống và sách dựa trên Rig, đồng thời hệ sinh thái Ryzome cũng thể hiện khả năng tích hợp nội dung web dựa trên Rig, nâng cao nhận thức về “hạ tầng AI Agent thân thiện với nhà phát triển”. Nguyên nhân tăng giá chủ yếu đến từ “tăng cường câu chuyện phát triển + nhiệt huyết ngành AI Agent + dòng vốn trung và nhỏ”. Khi thị trường chuyển hướng từ các ứng dụng AI đơn lẻ sang khung Agent và công cụ nền tảng, lộ trình Rust × AI Agents của Rig có nhận thức phân biệt rõ trong cộng đồng kỹ thuật. Đồng thời, các thông báo của dự án gần đây liên tục, nhưng chưa có dữ liệu thương mại rõ ràng hoặc xác thực tăng trưởng người dùng lớn, giá chủ yếu dựa trên kỳ vọng và tâm lý.

Phân tích Alpha

Vị thế nắm giữ BTC ngắn hạn tiếp tục chịu áp lực, dòng vốn chuyển dịch dần về niềm tin dài hạn

Theo dữ liệu CryptoQuant, các nhà nắm giữ ngắn hạn hiện vẫn trong trạng thái lỗ rõ rệt, chu kỳ lỗ kéo dài, cho thấy thị trường đang trải qua giai đoạn “dọn sạch tay yếu”. Trong bối cảnh giá chưa thể phục hồi hiệu quả trong thời gian dài, một số dòng vốn có khả năng chịu rủi ro thấp, chu kỳ giao dịch ngắn chọn cắt lỗ rút lui, gây áp lực bán ngắn hạn liên tục, hạn chế khả năng hình thành cấu trúc tăng mạnh trong ngắn hạn.

Xét về cấu trúc cung trên chuỗi, giảm lượng nắm giữ ngắn hạn tương ứng với việc các nhà nắm giữ dài hạn hoặc niềm tin cao dần tiếp nhận. Các dòng vốn tập trung vào các địa chỉ có chi phí thấp hơn, chu kỳ nắm giữ dài hơn, cho thấy cấu trúc cung của thị trường đang cải thiện, khả năng bán tháo tiềm năng giảm dần. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy quá trình phân phối lại này thường diễn ra trong giai đoạn đáy hoặc phục hồi trung hạn, mặc dù biến động ngắn hạn vẫn có thể lặp lại, nhưng cấu trúc trung dài hạn đang tích lũy điều kiện cho xu hướng phục hồi tiếp theo.

Dòng tiền ổn định mở rộng chậm lại, thanh khoản chuỗi giảm dần

Theo dữ liệu mới nhất, tổng cung stablecoin vẫn duy trì xu hướng tăng, nhưng tốc độ tăng trưởng luân phiên trong 12 tháng đã giảm sau đỉnh cao giai đoạn cuối tháng 10. Tốc độ chậm lại phản ánh dòng tiền đổ vào stablecoin đang yếu đi, đồng bộ với hoạt động dòng vốn mới trong thị trường crypto. So với giai đoạn mở rộng nhanh trước đó, hiện tại gần như đã đến trạng thái “quy mô tiếp tục tích lũy, đà thúc đẩy giảm”, làm giảm rõ rệt khả năng hỗ trợ giá ngắn hạn và tâm lý rủi ro.

Kết hợp với đợt điều chỉnh gần đây, biến động thanh khoản có thể liên quan nhiều đến kỳ vọng vĩ mô chung trở nên thận trọng hơn. Trong bối cảnh định giá rủi ro ổn định, ý muốn dòng vốn mới vào thị trường crypto giảm, tốc độ phát hành stablecoin và tích lũy chuỗi cũng chậm lại. Điều này có nghĩa là, dù quy mô dòng tiền vào vẫn còn, môi trường thanh khoản chung có thể đã không còn rộng rãi như trước, khả năng dựa vào dòng vốn tích lũy để duy trì đà tăng đang dần chuyển sang tranh đua dòng vốn tồn kho.

USDC tích hợp thanh toán qua Solana, thanh toán stablecoin tiến vào hệ thống ngân hàng

Visa công bố, một số ngân hàng đã có thể sử dụng USDC do Circle phát hành để thực hiện giao dịch thanh toán qua blockchain Solana, đánh dấu dịch vụ thanh toán bằng stablecoin lần đầu tiên chính thức triển khai trong hệ thống ngân hàng Mỹ. Các tổ chức tham gia ban đầu gồm Cross River Bank và Lead Bank, quy trình thanh toán dựa trên blockchain, rút ngắn đáng kể thời gian thanh toán và giảm chi phí chuyển khoản liên ngân hàng, mở ra hướng đi mới cho thanh toán liên ngân hàng.

Về cấu trúc ngành, bước đi này không chỉ mở rộng phạm vi ứng dụng của stablecoin trong hệ thống tài chính truyền thống, mà còn thúc đẩy nhanh quá trình hợp tác giữa Visa và Circle trong hạ tầng thanh toán dựa trên blockchain. Với môi trường pháp lý ngày càng thuận lợi, liên minh phát triển chung Arc Chain của hai bên dự kiến sẽ đẩy nhanh tiến trình, mở đường cho các ứng dụng quy mô lớn hơn của các tổ chức. Dữ liệu cho thấy, tính đến cuối tháng 11, quy mô thanh toán hàng năm của dịch vụ stablecoin liên quan của Visa đã đạt 3.5 tỷ USD, phản ánh stablecoin đang dần chuyển từ công cụ gốc crypto sang kênh tài chính quan trọng có khả năng thanh toán và thanh toán thực tế.