Gate 研究院：主流资产出现结构性回补｜BTC 短期筹码仍承压

Toàn cảnh tài sản mã hóa

BTC (+2.05% | Giá hiện tại 87,572 USDT)

BTC sau khi giảm nhanh đã nhận được hỗ trợ trên 85,000 USD, hiện tại giá đã trở lại quanh mức 87,500 USD để dao động và điều chỉnh. Cấu trúc đường trung bình động cho thấy MA5 và MA10 dần đi ngang và gần sát với giá, MA30 vẫn duy trì xu hướng giảm, cho thấy ngắn hạn đang trong giai đoạn phục hồi phản ứng nhưng áp lực trung hạn vẫn chưa được giải tỏa hoàn toàn. MACD cột xanh rõ ràng thu hẹp, đường nhanh chậm hồi phục ở vùng thấp, động lực tăng giá đang được phục hồi nhưng chưa hình thành sự đảo chiều mạnh mẽ. Nếu BTC có thể giữ vững trên vùng 87,000–87,500 USD, khả năng sẽ tiếp tục thử thách mức kháng cự 88,500–89,000 USD; nếu giảm thủng lại dưới 86,500 USD, cấu trúc phục hồi có thể bị phá vỡ, thị trường sẽ trở lại trạng thái dao động yếu hơn.

ETH (+0.46% | Giá hiện tại 2,958 USDT)

ETH sau đợt giảm mạnh đã dừng lại quanh mức 2,880 USD, hiện tại phản hồi và dao động trong vùng 2,950–2,960 USD. Về mặt đường trung bình động, MA5 và MA10 ngắn hạn đã bắt đầu đảo chiều đi lên, nhưng vẫn bị MA30 hạn chế, tổng thể vẫn trong giai đoạn phục hồi yếu. MACD cột xanh tiếp tục thu hẹp, động lực giảm rõ rệt, đường nhanh chậm có dấu hiệu hình thành tín hiệu mua vàng, nhưng cần thêm thời gian xác nhận. Nếu ETH có thể giữ vững trên 2,940 USD, ngắn hạn có thể tiếp tục phục hồi hướng tới 3,000 USD; nếu thủng dưới 2,920 USD, khả năng sẽ kiểm tra lại vùng đáy trước đó.

GT (+2.26% | Giá hiện tại 10.36 USDT)

GT sau đợt giảm nhanh đã phản hồi lên quanh mức 10.40 USD, hiện tại duy trì trạng thái đi ngang ở mức cao. Cấu trúc đường trung bình động cho thấy MA5 và MA10 đã cắt nhau trở lại và gần sát với giá, MA30 vẫn hơi đi xuống, nhưng áp lực đối với giá đang giảm dần, tổng thể hình thành mô hình phục hồi dao động. MACD cột đỏ nhẹ nhàng mở rộng, đường nhanh chậm duy trì hướng lên, động lực tăng dần phục hồi nhưng chưa bước vào giai đoạn tăng tốc. Nếu GT giữ vững trong vùng 10.30–10.40 USD, khả năng sẽ tiếp tục thử thách mức đỉnh trước ở 10.55–10.60 USD; nếu mất mốc 10.20 USD, xu hướng có thể chuyển sang trạng thái dao động trong phạm vi.

Các token biến động trong ngày

Trong 24 giờ qua, tâm lý thị trường vẫn duy trì ở mức thận trọng, nhưng diễn biến trên thị trường có sự phân hóa và phục hồi. Theo phân bổ vốn, các tài sản chính vẫn khá mạnh, BTC ghi nhận mức tăng nhẹ khoảng 1.4%, tiếp tục giữ vai trò ổn định tâm lý; XRP tăng khá nổi bật hơn 2%, SOL cũng tăng nhẹ, cho thấy dòng vốn đang phân bổ có cấu trúc giữa các tài sản chính và tài sản thanh khoản cao. Nhìn chung, dù thị trường chưa hình thành xu hướng rủi ro toàn diện, nhưng trong nội bộ các tài sản chính đã xuất hiện sự luân phiên và phục hồi biên, tâm lý đã cải thiện so với các đáy trước đó.

PTB Portal To Bitcoin (+86.81%, Vốn lưu hành 1,031 triệu USD)

Theo dữ liệu từ Gate, giá PTB hiện là 0.006150 USD, tăng khoảng 86.81% trong 24 giờ. PTB (Portal To Bitcoin) là dự án xây dựng câu chuyện chuỗi chéo và lớp ứng dụng dựa trên hệ sinh thái Bitcoin, mục tiêu cốt lõi là thông qua kiến trúc Portal kết nối các kịch bản tương tác giữa Bitcoin và các chuỗi công cộng khác, nâng cao khả năng mở rộng của BTC trong DeFi, lớp ứng dụng và luồng tài sản.

Gần đây, dự án đã phát đi nhiều tín hiệu, bao gồm cập nhật phát triển Portal sắp tới và các hoạt động Space công khai liên quan đến hệ sinh thái Bitcoin, liên tục tăng cường sự chú ý của thị trường về tiến trình công nghệ và định vị hệ sinh thái của dự án. Nguyên nhân tăng giá lần này chủ yếu do sự kết hợp của “tăng cường câu chuyện tổ chức hóa Bitcoin + kỳ vọng dự án tăng nhiệt + dòng vốn nhỏ lẻ tranh giành”, một phần do thị trường đang bàn luận sôi nổi về việc tài chính hóa Bitcoin và đẩy mạnh các sản phẩm liên quan ngân hàng, mở rộng khả năng ứng dụng gốc của Bitcoin; mặt khác, tiến trình phát triển sắp tới của dự án được dự đoán sớm, kích thích dòng tiền đầu cơ tranh thủ trước.

LIGHT Bitlight Labs (+27.01%, Vốn lưu hành 6,716 triệu USD)

Theo dữ liệu từ Gate, giá LIGHT hiện là 1.5733 USD, tăng 27.01% trong 24 giờ. Bitlight Labs là dự án hạ tầng tập trung vào hệ sinh thái Bitcoin, trọng tâm là kết hợp RGB Protocol với Lightning Network, thúc đẩy Bitcoin từ công cụ chuyển đổi giá trị đơn thuần sang mở rộng thành tài sản có thể lập trình và lớp ứng dụng đa dạng. Các sản phẩm của họ gồm ví Bitlight, công cụ liên quan Lightning RGB và khung thử nghiệm, mục tiêu là nâng cao trải nghiệm phát hành, chuyển nhượng và thanh toán tài sản mà không làm giảm tính an toàn của Bitcoin.

Gần đây, dự án đã công bố kế hoạch thử nghiệm Lightning RGB, đồng thời bảo trì và nâng cấp phiên bản ví, liên tục phát đi tín hiệu công nghệ đang tiến triển. Nhìn chung, đợt tăng giá này của LIGHT mang tính kết hợp của “tăng cường câu chuyện hệ sinh thái Bitcoin + kỳ vọng về lộ trình công nghệ + cộng hưởng tâm lý thị trường”. Một mặt, sự kết hợp RGB và Lightning phù hợp với kỳ vọng dài hạn về mở rộng lớp ứng dụng của Bitcoin, giúp Bitlight có thể định danh rõ ràng trong các dự án hệ sinh thái BTC; mặt khác, các thông báo bảo trì, kế hoạch thử nghiệm và nội dung nghiên cứu tập trung phát hành, củng cố kỳ vọng tiến trình giai đoạn, thu hút dòng vốn tranh thủ.

ARC AI Rig Complex (+16.98%, Vốn lưu hành 4,796 triệu USD)

Theo dữ liệu từ Gate, giá ARC hiện là 0.04779 USD, tăng khoảng 16.98% trong 24 giờ. AI Rig Complex xây dựng dựa trên “Rig” – khung AI Agent gốc Rust, trọng tâm cung cấp bộ công cụ phát triển AI Agent hiệu suất cao, có thể kết hợp, mang tính kỹ thuật cao. Rig dựa trên Rust, nhấn mạnh an toàn, hiệu quả thực thi và thiết kế mô-đun, phù hợp để xây dựng AI Agents có khả năng gọi công cụ, suy luận vòng lặp và tổ chức nhiệm vụ phức tạp.

Gần đây, các nhà phát triển chính đã rõ ràng thúc đẩy kế hoạch tài liệu và sách về hệ thống dựa trên Rig, đồng thời dự án hệ sinh thái Ryzome cũng thể hiện khả năng tích hợp nội dung web dựa trên Rig, củng cố thêm nhãn công nghệ “hạ tầng AI Agent thân thiện với nhà phát triển” của ARC. Nguyên nhân tăng giá lần này chủ yếu do “tăng cường câu chuyện nhà phát triển + nhiệt huyết trong lĩnh vực AI Agent + dòng vốn trung và nhỏ”. Khi thị trường chú ý từ các ứng dụng AI đơn thuần quay trở lại khung Agent và công cụ nền tảng, lộ trình Rust × AI Agents của Rig có nhận thức phân biệt rõ trong cộng đồng kỹ thuật. Đồng thời, các thông báo mới của dự án liên tục phát đi, nhưng chưa có dữ liệu thương mại rõ ràng hoặc xác nhận tăng trưởng người dùng lớn, giá chủ yếu dựa trên kỳ vọng và tâm lý.

Phân tích điểm nóng

Vị thế nắm giữ ngắn hạn của BTC tiếp tục chịu áp lực, dòng vốn chuyển dịch nhanh sang niềm tin dài hạn

Theo dữ liệu CryptoQuant, các nhà nắm giữ ngắn hạn hiện vẫn đang lỗ rõ ràng, chu kỳ lỗ kéo dài, cho thấy thị trường đang trải qua giai đoạn “dọn sạch tay yếu”. Trong bối cảnh giá chưa thể phản hồi hiệu quả trong thời gian dài, một phần dòng vốn có khả năng chịu rủi ro thấp, chu kỳ giao dịch ngắn chọn cắt lỗ rời đi, gây ra áp lực bán ngắn hạn liên tục, hạn chế khả năng hình thành cấu trúc tăng giá mạnh trong ngắn hạn.

Từ cấu trúc cung cấp trên chuỗi, sự giảm của các vị thế ngắn hạn tương ứng với việc các nhà nắm giữ dài hạn hoặc niềm tin cao dần tiếp nhận. Các dòng vốn tập trung vào các địa chỉ có chi phí thấp hơn và chu kỳ nắm giữ dài hơn, cho thấy cấu trúc cung cấp thị trường đang cải thiện, khả năng bán tháo tiềm năng giảm dần. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy quá trình phân phối lại này thường diễn ra trong giai đoạn đáy hoặc phục hồi trung hạn, mặc dù biến động ngắn hạn vẫn có thể lặp lại, nhưng cấu trúc trung dài hạn đang tích lũy điều kiện cho sự phục hồi xu hướng tiếp theo.

Sự mở rộng của stablecoin chậm lại, thanh khoản chuỗi giảm dần

Theo dữ liệu mới nhất, tổng cung stablecoin vẫn duy trì xu hướng tăng, nhưng tốc độ tăng trưởng trong 12 tháng qua đã giảm sau đỉnh cao giai đoạn cuối tháng 10. Tốc độ chậm lại phản ánh dòng chảy stablecoin đang yếu đi, cùng với sự giảm nhiệt của dòng vốn mới vào thị trường crypto. So với giai đoạn mở rộng nhanh trước đó, hiện tại gần như đang ở trạng thái “quy mô tiếp tục tích lũy, đà tăng giảm dần”, rõ ràng yếu đi trong việc hỗ trợ giá ngắn hạn và tâm lý rủi ro.

Kết hợp với đợt điều chỉnh gần đây của thị trường, biến động thanh khoản có thể liên quan đến kỳ vọng vĩ mô chung trở nên thận trọng hơn. Trong bối cảnh định giá rủi ro ổn định, ý muốn dòng vốn mới vào thị trường crypto giảm, tốc độ phát hành stablecoin và tích trữ trên chuỗi cũng chậm lại. Điều này có nghĩa là, dù quy mô dòng vốn vào vẫn còn, môi trường thanh khoản chung đã không còn rộng rãi như trước, thị trường đang dần chuyển trọng tâm phụ thuộc vào dòng vốn hiện có để duy trì đà tăng.

USDC tích hợp thanh toán qua Solana, thanh toán bằng stablecoin bước vào hệ thống ngân hàng

Visa công bố, một số ngân hàng đã có thể sử dụng USDC do Circle phát hành để thực hiện giao dịch thanh toán qua chuỗi Solana, đánh dấu dịch vụ thanh toán bằng stablecoin lần đầu tiên chính thức triển khai trong hệ thống ngân hàng Mỹ. Các tổ chức tham gia ban đầu gồm Cross River Bank và Lead Bank, quy trình thanh toán dựa trên chuỗi công khai, rút ngắn đáng kể thời gian thanh toán và giảm chi phí chuyển khoản liên ngân hàng, mở ra hướng đi mới cho thanh toán liên ngân hàng.

Về mặt ngành, bước đi này không chỉ mở rộng phạm vi ứng dụng của stablecoin trong hệ thống tài chính truyền thống, mà còn thúc đẩy nhanh quá trình hợp tác giữa Visa và Circle trong hạ tầng thanh toán dựa trên blockchain. Khi môi trường pháp lý ngày càng thuận lợi, liên minh phát triển chung của hai bên – Arc Chain – dự kiến sẽ đẩy nhanh tiến trình, mở đường cho các ứng dụng quy mô lớn hơn của các tổ chức. Dữ liệu cho thấy, đến cuối tháng 11, quy mô thanh toán hàng năm của dịch vụ stablecoin liên quan của Visa đã đạt 3.5 tỷ USD, phản ánh stablecoin đang dần chuyển từ công cụ gốc trong crypto sang kênh tài chính quan trọng có khả năng thanh toán và thanh toán thực tế.