Hiểu về LTV trong Vay Crypto: Bạn có thể vay bao nhiêu dựa trên BTC?

Mục lục

2. LTV có nghĩa là gì khi sử dụng Bitcoin làm tài sản thế chấp
3. Các khoảng LTV BTC điển hình
4. Cách Biến Động BTC Ảnh Hưởng Đến Năng Lực Vay Mượn
5. Cách Clapp Tính Toán và Quản Lý LTV trong Các Khoản Vay Crypto
6. Quản lý LTV BTC trong thực tế
7. Bạn Nên Vay Bao Nhiêu Chống Lại BTC?
8. Những Suy Nghĩ Cuối Cùng

Bitcoin là hình thức tài sản thế chấp được chấp nhận rộng rãi nhất trong cho vay tiền điện tử. Tính thanh khoản, độ sâu thị trường và sự ổn định giá tương đối của nó khiến nó trở thành tài sản mặc định để vay mượn dựa trên tiền điện tử. Yếu tố chính xác định bạn có thể vay bao nhiêu so với BTC là Tỷ lệ Vay trên Giá trị (LTV). LTV xác định sức mạnh vay mượn, rủi ro và khả năng thanh lý. Hiểu cách nó hoạt động là điều cần thiết trước khi sử dụng Bitcoin làm tài sản thế chấp.

LTV có nghĩa là gì khi sử dụng Bitcoin làm tài sản thế chấp

LTV là tỷ lệ giữa số tiền vay và giá trị thị trường hiện tại của tài sản thế chấp BTC của bạn.

Ví dụ, nếu bạn gửi 20.000 đô la BTC và vay 8.000 đô la, tỷ lệ LTV của bạn là 40%. Nếu giá BTC giảm và giá trị tài sản thế chấp giảm xuống còn 16.000 đô la, LTV tăng lên 50% mà không có bất kỳ thay đổi nào đối với khoản vay.

Hành vi động này là lý do tại sao LTV quan trọng hơn kích thước khoản vay danh nghĩa. Biến động giá BTC ảnh hưởng trực tiếp đến hồ sơ rủi ro của bạn.

Phạm vi LTV BTC điển hình

Hầu hết các nhà cho vay tiền điện tử được quản lý đặt giới hạn LTV bảo thủ hơn cho Bitcoin so với stablecoins, nhưng cao hơn so với các altcoin biến động.

Trên thực tế, các khoản vay được hỗ trợ bởi BTC thường tuân theo một cấu trúc trong đó tỷ lệ LTV ban đầu nằm trong khoảng 30–60%, trong khi ngưỡng thanh lý thường được đặt giữa 70–80%. Các con số chính xác thay đổi tùy thuộc vào nền tảng, mô hình rủi ro và điều kiện thị trường.

Vay ở mức cao nhất trong khoảng cho phép tối đa hóa khả năng tiếp cận vốn nhưng để lại ít không gian cho sự biến động. Tỷ lệ LTV thấp hơn giảm khả năng vay vốn nhưng cải thiện đáng kể khả năng chống chịu trong thời gian rút lui.

Cách Biến Động BTC Ảnh Hưởng Đến Năng Lực Vay Mượn

Mặc dù Bitcoin được coi là tương đối ổn định trong các thị trường tiền điện tử, nhưng nó vẫn còn biến động so với các tài sản truyền thống. Một biến động giá từ 20–30% trong một khoảng thời gian ngắn là không hiếm.

Khi BTC giảm, LTV sẽ tăng một cách cơ học. Những người vay bắt đầu gần với LTV tối đa có thể thấy mình gần với việc thanh lý sau một động thái thị trường duy nhất. Những người duy trì một khoảng đệm rộng hơn có thời gian để phản ứng.

Đây là lý do tại sao nhiều người vay có kinh nghiệm coi LTV tối đa như một giới hạn, chứ không phải là một mục tiêu.

Cách Clapp Tính Toán và Quản Lý LTV trong Các Khoản Vay Tiền Điện Tử

Clapp là một nhà cung cấp cho vay tiền điện tử có giấy phép, sử dụng mô hình tín dụng thay vì các khoản vay cố định. BTC được gửi làm tài sản thế chấp bảo đảm một giới hạn vay, nhưng lãi suất chỉ tích lũy trên số tiền thực tế được rút.

LTV trên Clapp được tính toán theo thời gian thực dựa trên số dư đã rút và giá trị hiện tại của tài sản thế chấp BTC. Tín dụng chưa sử dụng không làm tăng rủi ro LTV và có lãi suất 0%.

Lãi suất phụ thuộc vào LTV. Khi việc vay mượn tiến gần đến các mức rủi ro cao hơn, lãi suất tăng lên, khuyến khích người vay duy trì mức độ tiếp xúc bảo thủ thay vì tối đa hóa đòn bẩy.

Clapp cũng hỗ trợ các khoản tín dụng đa tài sản, cho phép BTC được kết hợp với các tài sản khác.

Điều này có thể giúp làm mượt các thay đổi LTV khi BTC di chuyển mạnh, mặc dù nó không loại bỏ rủi ro thị trường.

Quản lý LTV BTC trong thực tế

Quản lý LTV khi vay mượn dựa trên Bitcoin phụ thuộc vào việc duy trì một biên an toàn.

Việc giảm LTV có thể đạt được bằng cách thêm nhiều BTC làm tài sản thế chấp hoặc bằng cách trả một phần số tiền đã vay. Trong cấu trúc hạn mức tín dụng, việc trả nợ ngay lập tức khôi phục khả năng vay mượn có sẵn thay vì đóng khoản vay.

Việc theo dõi LTV thường xuyên là rất quan trọng. Các nền tảng như Clapp cung cấp theo dõi thời gian thực và cảnh báo sớm khi LTV tiếp cận ngưỡng thanh lý, giúp người vay có thời gian hành động.

Những người vay chỉ dựa vào thông báo thanh lý thường phản ứng quá muộn. Quản lý rủi ro hiệu quả bắt đầu trước khi các ngưỡng được đạt tới.

Bạn nên vay bao nhiêu dựa trên BTC?

Không có LTV “an toàn” phổ quát, nhưng việc vay mượn bảo thủ thường nằm dưới mức giới hạn của nền tảng.

Đối với những người nắm giữ BTC lâu dài sử dụng khoản vay để tăng tính thanh khoản thay vì đòn bẩy, việc duy trì tỷ lệ LTV ở mức thấp mang lại sự linh hoạt và khả năng chống chịu. Tỷ lệ LTV cao hơn có thể phù hợp với các chiến lược ngắn hạn, nhưng yêu cầu phải theo dõi liên tục và sẵn sàng can thiệp.

Câu hỏi không phải là bạn có thể vay bao nhiêu, mà là bạn có thể chịu đựng mức độ biến động nào mà không bị buộc phải bán.

Những suy nghĩ cuối cùng

Các khoản vay được hỗ trợ bởi Bitcoin có thể mở ra tính thanh khoản mà không làm phá vỡ sự tiếp xúc lâu dài, nhưng LTV xác định sự đánh đổi giữa việc truy cập và rủi ro.

Hiểu cách LTV hoạt động khi giá BTC thay đổi và chọn mức vay tương ứng là sự khác biệt giữa đòn bẩy có kiểm soát và thanh lý cưỡng bức. Các nền tảng như Clapp làm cho LTV trở nên minh bạch và có thể điều chỉnh, đồng thời cung cấp cho người vay các công cụ để sử dụng tín dụng dựa trên BTC một cách có trách nhiệm.

Thông báo: Bài viết này được cung cấp chỉ để thông tin. Nó không được cung cấp hoặc dự định được sử dụng như lời khuyên pháp lý, thuế, đầu tư, tài chính, hoặc các lời khuyên khác.

Thông báo miễn trách nhiệm đầu tư