Chuyên gia cảnh báo thị trường dự đoán đặt cược chống lại 99% nhà giao dịch bán lẻ

Một nhà phân tích cho rằng các thị trường dự đoán như Polymarket về cơ bản ưu đãi cho những người nội bộ có nhiều dữ liệu, khiến phần lớn nhà giao dịch bán lẻ dễ bị mất tiền, volume giả mạo và các bẫy hành vi.
Tóm tắt

• Nhà phân tích DANNY lập luận rằng các thị trường dự đoán hiện nay thưởng cho các nhà giao dịch bằng các nguồn tin tức theo thời gian thực và công cụ dữ liệu, biến hầu hết người dùng bán lẻ thành thanh khoản thoát ra khi khối lượng đạt hàng tỷ đô la.
• Các nghiên cứu điển hình như “Alpha Raccoon” sử dụng Google Trends và một nghiên cứu của Columbia cho thấy khối lượng Polymarket bị wash-traded lên tới 25% nhấn mạnh các rủi ro về thao túng thông tin và khối lượng sâu.
• Báo cáo kêu gọi người dùng xem xét kỹ nguồn dữ liệu, thời điểm, các đột biến volume đáng ngờ, mẫu ví và thành kiến đám đông của chính họ trước khi giao dịch bất kỳ hợp đồng dự đoán nào.

Một nhà phân tích thị trường đã cảnh báo rằng lên tới 99% người dùng bán lẻ trên các thị trường dự đoán có thể đối mặt với rủi ro mất tiền do lợi thế cấu trúc ưu đãi cho những người nội bộ có quyền truy cập dữ liệu theo thời gian thực, theo một phân tích gần đây.

Nghiên cứu của nhà phân tích DANNY, được công bố qua các kênh nghiên cứu độc lập, nhấn mạnh mối lo ngại ngày càng tăng về bất đối xứng thông tin và các tín hiệu volume nhân tạo trên các nền tảng như Polymarket khi khối lượng giao dịch hàng tuần đạt hàng tỷ đô la.

Theo phân tích, các thị trường dự đoán đã trải qua một sự thay đổi căn bản về động lực khi mở rộng quy mô. Trong khi các thị trường nhỏ hơn trước đây cho phép phân tích có hiểu biết hướng dẫn dự đoán chính xác, thì việc mở rộng lên khối lượng hàng tỷ đô la hàng tuần đã cho phép các nhà giao dịch có quyền truy cập sớm vào các nguồn tin và dữ liệu theo thời gian thực chiếm ưu thế trong kết quả.

Các thị trường dự đoán đang bị đặt câu hỏi

Vấn đề trung tâm được xác định trong báo cáo là bất đối xứng thông tin. Kết quả hợp đồng trên các thị trường dự đoán thường phụ thuộc vào các thông báo tin tức hoặc cập nhật chính thức, cho phép những người có quyền truy cập sớm hành động trước khi thị trường rộng lớn hơn nhận được thông tin.

Phân tích đã trích dẫn trường hợp của một nhà giao dịch được gọi là “Alpha Raccoon,” người được cho là đã kiếm hơn $1 triệu đô la bằng cách sử dụng dữ liệu xu hướng tìm kiếm Google. Nhà phân tích lưu ý rằng xác suất dự đoán chính xác các kết quả như vậy mà không có quyền truy cập dữ liệu sớm là thấp, gợi ý rằng thông tin nội bộ có thể đã được sử dụng.

Khối lượng thị trường đặt ra một thách thức bổ sung cho các nhà giao dịch, theo báo cáo. Mức độ volume cao có thể tạo ra cảm giác rằng một kết quả là chắc chắn, thúc đẩy người dùng theo các xu hướng rõ ràng. Một nghiên cứu năm 2024 của Đại học Columbia cho thấy lên tới 60% các tín hiệu dựa trên volume là gây hiểu lầm, do các chiến lược nhằm thao túng nhận thức hơn là phản ánh sự tự tin thực sự của thị trường, theo báo cáo của nhà phân tích.

Phân tích đề xuất rằng người dùng bán lẻ cần thận trọng khi tham gia các thị trường dự đoán. Các nhà giao dịch được khuyên xem xét kỹ các điều khoản hợp đồng, đặc biệt là các nguồn dữ liệu được chỉ định để xác định kết quả. Hiểu rõ thời điểm và bản chất của dữ liệu có thể giúp tránh vào các vị trí dựa trên giả định sai lầm, theo báo cáo.

Nhà phân tích cũng khuyên nên xem xét kỹ các đột biến volume, lưu ý rằng không phải tất cả volume giao dịch đều tự nhiên và một số có thể xuất phát từ các nỗ lực phối hợp nhằm ảnh hưởng tâm lý thị trường. Quan sát các mẫu thời gian giao dịch và chuyển động ví có thể cung cấp những hiểu biết đáng tin cậy hơn so với tổng thể số liệu volume, theo phân tích.

Thiên kiến hành vi là một yếu tố rủi ro khác được xác định trong báo cáo. Nhà phân tích lưu ý rằng nhiều nhà giao dịch theo xu hướng mà không xác minh lý do nền tảng, khuyên người dùng xác minh dữ liệu độc lập và tiếp cận mỗi giao dịch như một tương tác chiến lược với các người tham gia có thể có thông tin tốt hơn.