Trung Quốc dẫn đầu của mBridge đã hoàn thành hơn 4.000 giao dịch xuyên quốc gia, tổng giá trị đạt 55,5 tỷ USD, tăng 2.500 lần so với năm 2022, trong đó 95% là thanh toán bằng nhân dân tệ kỹ thuật số. Các bên tham gia gồm có ngân hàng trung ương Trung Quốc, Hồng Kông, Thái Lan, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Ả Rập Saudi.
mBridge là gì? Cầu tài chính kỹ thuật số 7x24
mBridge về bản chất là một hạ tầng thanh toán xuyên biên giới dựa trên công nghệ blockchain. Nó cho phép các ngân hàng trung ương các quốc gia trao đổi và thanh toán tiền kỹ thuật số trực tiếp, tức thì, nhằm xây dựng một hệ thống nhanh hơn, rẻ hơn, minh bạch hơn so với mô hình đại lý truyền thống. Nhân dân tệ kỹ thuật số trở thành đồng tiền chi phối tuyệt đối trong hệ thống này.
Thanh toán xuyên biên giới truyền thống dựa vào hệ thống SWIFT và mạng lưới ngân hàng trung gian. Một giao dịch chuyển từ Trung Quốc sang Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất có thể cần qua nhiều ngân hàng trung gian, mỗi ngân hàng thu phí, toàn bộ quá trình có thể mất từ 3 đến 5 ngày làm việc. Phí thường dao động từ 1% đến 3% trên số tiền chuyển, là một chi phí đáng kể đối với các giao dịch thương mại lớn.
mBridge đã thay đổi hoàn toàn quy trình này nhờ công nghệ blockchain. Các ngân hàng trung ương tham gia mở tài khoản tiền kỹ thuật số trên nền tảng mBridge, các giao dịch có thể hoàn tất trong vài giây, không cần qua trung gian ngân hàng. Phí giảm mạnh, độ minh bạch tăng rõ rệt, tất cả các giao dịch đều được ghi lại trên blockchain, có thể truy xuất nguồn gốc nhưng vẫn giữ được quyền riêng tư. Khả năng thanh toán tức thì 7x24 này là điều mà hệ thống truyền thống không thể sánh kịp.
Tỷ lệ chi phối của nhân dân tệ kỹ thuật số trong mBridge đạt 95% là điều cực kỳ ấn tượng. Điều này có nghĩa là phần lớn các giao dịch trong mạng lưới thanh toán xuyên biên giới này đều sử dụng nhân dân tệ kỹ thuật số làm đồng tiền thanh toán. Vị thế này không phải bắt buộc mà dựa trên sự tự nguyện của các quốc gia tham gia. Trung Quốc, với tư cách là nền thương mại lớn nhất thế giới, cùng các quốc gia tham gia mBridge (Thái Lan, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, Ả Rập Saudi) có lượng thương mại khổng lồ, việc sử dụng nhân dân tệ kỹ thuật số để thanh toán giúp tránh qua đô la Mỹ, giảm thiểu rủi ro tỷ giá và chi phí chuyển đổi.
Giao dịch tăng vọt 2.500 lần, Ngân hàng Thanh toán Quốc tế rút lui
Tổng giá trị giao dịch tích lũy đạt 55,5 tỷ USD, tăng 2.500 lần so với thử nghiệm năm 2022, đây là một tốc độ tăng trưởng đáng kinh ngạc. Năm 2022, mBridge còn trong giai đoạn thử nghiệm, tổng giá trị chỉ khoảng 22 triệu USD. Chỉ trong hơn hai năm, giá trị giao dịch đã nhảy từ mức hàng chục triệu lên hàng trăm tỷ, cho thấy sự tin tưởng và tần suất sử dụng hệ thống này của các quốc gia tham gia đang tăng nhanh.
Dù số lượng hơn 4.000 giao dịch xuyên quốc gia có vẻ không nhiều, nhưng trung bình mỗi giao dịch có giá trị khoảng 13,8 triệu USD. Điều này cho thấy mBridge chủ yếu phục vụ các giao dịch thương mại lớn và chuyển khoản giữa các tổ chức, chứ không phải thanh toán nhỏ lẻ cho người tiêu dùng. Vị trí này phù hợp với ứng dụng bán buôn của tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, cũng là chiến trường chính của mBridge so với SWIFT.
Đáng chú ý, Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) – từng là đối tác quan trọng – đã rút lui khỏi dự án này vào năm 2024, gọi là “tốt nghiệp”, nhằm giữ khoảng cách với các suy đoán về “trốn tránh chế tài”. Tuy nhiên, điều này không làm chậm bước mở rộng của mBridge. Việc BIS rút lui được hiểu rộng rãi là do áp lực địa chính trị. Là “ngân hàng trung ương của các ngân hàng trung ương”, BIS dưới sức ép của Mỹ và EU, khó có thể tiếp tục tham gia vào hệ thống thanh toán có thể dùng để trốn tránh chế tài.
Tuy nhiên, việc BIS rút lui không ảnh hưởng đến hoạt động của mBridge. Ngược lại, có thể thúc đẩy quá trình “phi phương Tây hóa” nhanh hơn. Không còn vai trò điều phối của BIS, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) thực chất trở thành nhà điều hành duy nhất của dự án, giúp quyết định nhanh hơn và củng cố vị thế chi phối của nhân dân tệ kỹ thuật số.
Dữ liệu cốt lõi của mBridge
Tổng giá trị giao dịch: 55,5 tỷ USD (tăng 2.500 lần so với 2022)
Số lượng giao dịch: hơn 4.000 giao dịch xuyên quốc gia
Trung bình giá trị giao dịch: khoảng 13,8 triệu USD (chủ yếu thương mại lớn)
Tỷ lệ nhân dân tệ kỹ thuật số: 95% (vị thế tuyệt đối)
Các quốc gia tham gia: Trung Quốc, Hồng Kông, Thái Lan, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, Ả Rập Saudi
Nội địa nhân dân tệ kỹ thuật số bùng nổ, tăng 800% mỗi năm, đạt 16,7 nghìn tỷ
Tiến trình xuyên biên giới của mBridge đồng bộ với sự bùng nổ của nhân dân tệ kỹ thuật số trong nước. Về quy mô giao dịch trong nước, tổng giá trị nhân dân tệ kỹ thuật số đã đạt 16,7 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng trưởng hàng năm hơn 800%. Con số này tương đương khoảng 2,3 nghìn tỷ USD, cho thấy nhân dân tệ kỹ thuật số đã bước vào giai đoạn bùng nổ tại Trung Quốc.
Tốc độ tăng trưởng 800% mỗi năm là một tốc độ tăng trưởng đáng kinh ngạc. Điều này có nghĩa là lượng sử dụng nhân dân tệ kỹ thuật số đã tăng gấp 8 lần trong một năm, tốc độ này hiếm thấy trong lịch sử phổ cập các công cụ thanh toán. Ngay cả Alipay và WeChat Pay cũng mất nhiều năm để đạt được mức tăng trưởng tương tự trong giai đoạn đầu. Nhân dân tệ kỹ thuật số có thể phổ biến nhanh như vậy nhờ vào sự thúc đẩy mạnh mẽ của chính phủ, sự chấp nhận rộng rãi của các doanh nghiệp và liên tục tối ưu trải nghiệm người dùng.
Về các nâng cấp then chốt, quy định mới của ngân hàng trung ương sẽ cho phép ngân hàng trả lãi cho nhân dân tệ kỹ thuật số, thúc đẩy quá trình chuyển đổi từ “tiền mặt kỹ thuật số” sang “tiền gửi kỹ thuật số có chức năng tích trữ”. Đây là một nâng cấp quan trọng. Trước đây, nhân dân tệ kỹ thuật số được định vị như một sự thay thế số hóa của tiền mặt, không trả lãi. Thiết kế này khiến nó giống như số dư trong ví điện tử hơn là tiền gửi ngân hàng.
Sau khi cho phép trả lãi, sức hấp dẫn của nhân dân tệ kỹ thuật số sẽ tăng mạnh. Người dùng có thể gửi tiền dư thừa vào tài khoản nhân dân tệ kỹ thuật số để kiếm lãi, thay vì phải chuyển vào gửi tiết kiệm ngân hàng. Tiện ích này sẽ thúc đẩy nhân dân tệ kỹ thuật số chuyển đổi từ công cụ thanh toán sang công cụ tích trữ, mở rộng đáng kể các kịch bản sử dụng. Đây cũng là bước quan trọng để thúc đẩy quốc tế hóa nhân dân tệ kỹ thuật số, vì các doanh nghiệp và cá nhân nước ngoài sẽ sẵn lòng giữ đồng tiền có thể sinh lãi này hơn.
Vị trí chiến lược: xây dựng lựa chọn song song chứ không trực tiếp thách thức
Phân tích cho rằng, mục tiêu chiến lược của mBridge không phải là thay thế trực tiếp đô la Mỹ, mà là xây dựng một hệ thống thanh toán xuyên biên giới song song, có thể thay thế. Cốt lõi là cung cấp một lựa chọn để giảm phụ thuộc quá mức vào hệ thống truyền thống, đồng thời tăng cường tính linh hoạt và đa dạng của thương mại toàn cầu. Cách diễn đạt này rất tinh tế, vừa thừa nhận vị thế thống trị của hệ thống đô la, vừa hợp lý hóa sự tồn tại của mBridge.
“Lựa chọn song song” chứ không phải “trực tiếp thách thức” là một cách diễn đạt chiến lược. Thách thức trực tiếp hệ thống đô la sẽ gây phản ứng địa chính trị mạnh mẽ, có thể bị trừng phạt hoặc đàn áp dưới nhiều hình thức. Nhưng cung cấp một “lựa chọn” thì mềm mỏng hơn, nhấn mạnh việc tăng tính đa dạng và khả năng chống chịu, chứ không muốn lật đổ trật tự hiện tại.
Tuy nhiên, về thực tế, một hệ thống thanh toán song song khi đã hình thành và trưởng thành sẽ gây ảnh hưởng không thể tránh khỏi đến hệ thống truyền thống. Khi ngày càng nhiều quốc gia nhận ra có thể tránh đô la Mỹ và hệ thống SWIFT để thanh toán thương mại, vị thế dự trữ của đô la sẽ bị thực chất xói mòn. Sự tồn tại của mBridge chính là một thách thức cấu trúc đối với quyền bá chủ của đô la, bất kể cách diễn đạt thế nào cũng không thể thay đổi thực tế này.
Lựa chọn của các quốc gia tham gia cũng đáng để suy nghĩ. Thái Lan, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, Ả Rập Saudi đều là những quốc gia có quan hệ thương mại mật thiết với Trung Quốc. Ả Rập Saudi, một trong những nước xuất khẩu dầu lớn nhất thế giới, việc tham gia mBridge có thể báo hiệu hình thái “nhân dân tệ dầu mỏ” đang hình thành. Nếu thương mại dầu bắt đầu sử dụng nhân dân tệ kỹ thuật số để thanh toán, sẽ trực tiếp đe dọa vị thế đồng tiền dầu của đô la Mỹ.
Đường đi của tiền kỹ thuật số toàn cầu: Agorá vs mBridge
Việc Ngân hàng Thanh toán Quốc tế rút lui và chuyển hướng sang “Chương trình Agorá” do các ngân hàng trung ương phương Tây dẫn dắt, phản ánh rõ ràng sự phân hóa về công nghệ và quản trị trong lĩnh vực tiền kỹ thuật số toàn cầu. Các “nhóm lợi ích” khác nhau đang khám phá các giải pháp riêng của mình. Sự phân hóa này về bản chất là sự phản chiếu của cấu trúc địa chính trị trong lĩnh vực hạ tầng tài chính.
Chương trình Agorá do BIS phối hợp với các ngân hàng trung ương phương Tây thúc đẩy, có kiến trúc công nghệ và triết lý quản trị khác biệt rõ rệt so với mBridge. Agorá nhấn mạnh khả năng tương thích và tuân thủ với hệ thống tài chính hiện có, còn mBridge thì khám phá các kiến trúc thanh toán hoàn toàn mới. Sự khác biệt này sẽ định hình cuộc cạnh tranh trong lĩnh vực tiền kỹ thuật số toàn cầu trong những năm tới.
Tổng giá trị giao dịch xuyên quốc gia 555 tỷ USD, hệ sinh thái nội địa 16,7 nghìn tỷ nhân dân tệ, đều cho thấy con đường “song song nội ngoại” của nhân dân tệ kỹ thuật số đã rõ ràng. Một mạng lưới thanh toán song song, tránh xa các tuyến đường chính truyền thống, đang dần hình thành, sự biến đổi của hệ thống tiền tệ và thanh toán toàn cầu đã bước vào giai đoạn thực thi.
