Ngân hàng Trung ương Iran bí mật tích trữ 5 tỷ USD USDT! Đồng Rial sụp đổ buộc phải dùng đến biện pháp cuối cùng

Theo nghiên cứu của Elliptic, Ngân hàng Trung ương Iran đã bí mật mua hơn 5 tỷ USD USDT để ổn định đồng Rials sụp đổ và tránh các lệnh trừng phạt ngân hàng nhằm duy trì thương mại. Ban đầu dựa vào sàn giao dịch nội địa Nobitex, nhưng sau khi bị tấn công hacker 90 triệu USD vào tháng 6 năm 2025, họ chuyển sang sử dụng cầu nối chuỗi chéo và các sàn phi tập trung.

Ngân hàng Trung ương Iran bí mật xây dựng mạng lưới dự trữ USDT

(Nguồn: Elliptic)

Elliptic cho biết họ đã phát hiện ra một mạng lưới ví tiền điện tử do Ngân hàng Trung ương Iran (CBI) kiểm soát, mạng lưới này tích lũy ít nhất 507 triệu USD USDT vào năm 2025. Con số này là mức dưới, vì phân tích chỉ bao gồm các ví có độ tin cậy cao, quy mô thực tế có thể lớn hơn. Các khoản mua USDT này được thực hiện theo từng giai đoạn, cho thấy đây là một chiến lược có hệ thống cấp quốc gia, chứ không phải thao túng thị trường tạm thời.

Các tài liệu rò rỉ do Elliptic tiết lộ cho thấy, Ngân hàng Trung ương Iran đã mua USDT hai lần vào tháng 4 và tháng 5 năm 2025, đều thanh toán bằng đồng Dirham UAE (AED). Thời điểm mua này trùng với thời điểm đồng Rial gặp áp lực lớn hơn, thị trường ngoại hối biến động trở lại. Bắt đầu từ các tài liệu này, Elliptic đã vẽ ra sơ đồ hạ tầng ví của ngân hàng trung ương rộng hơn, tiết lộ quá trình tích lũy hệ thống của stablecoin.

Chiến lược này dựa trên ý tưởng sử dụng USDT như dự trữ dự phòng song song với đô la Mỹ. Do các lệnh trừng phạt của Mỹ cắt đứt phần lớn liên hệ của Iran với hệ thống ngân hàng toàn cầu, các hoạt động thanh toán đô la truyền thống và ngân hàng trung gian bị hạn chế nghiêm trọng, làm hạn chế khả năng sử dụng dự trữ ngoại hối của Iran. Ngay cả khi có doanh thu dầu mỏ dồi dào, Iran cũng khó chuyển đổi các khoản thu này thành phương tiện thanh toán quốc tế khả dụng. USDT cung cấp một giải pháp thay thế: nó neo vào đô la Mỹ, có thể chuyển đi toàn cầu mà không qua hệ thống ngân hàng truyền thống.

Khủng hoảng sụp đổ của Rial thúc đẩy nhu cầu USDT

Trong năm qua, khủng hoảng tiền tệ Iran ngày càng trầm trọng, đồng Rial giảm giá mạnh trên thị trường mở đến mức thấp lịch sử. Đến đầu năm 2026, tỷ giá đã xấu đi đến mức đồng Rial gần như mất hoàn toàn sức mua, làm tăng sự phẫn nộ của công chúng và hoảng loạn thị trường. Mặc dù Rial về mặt kỹ thuật chưa giảm xuống “0”, nhưng sự mất giá nhanh chóng khiến nó gần như không thể dùng cho thương mại quốc tế và tiết kiệm.

Nhiều tỷ giá hối đoái, lạm phát cao và mất niềm tin buộc các doanh nghiệp và gia đình phải chuyển sang các tài sản thay thế như đô la Mỹ, vàng và tiền điện tử. Trong bối cảnh này, việc Ngân hàng Trung ương Iran mua USDT có hai mục đích chính: một mặt như công cụ can thiệp ngoại hối, khi Rial mất giá quá mức, phát hành stablecoin để hấp thụ áp lực bán; mặt khác như phương tiện thanh toán trong thương mại quốc tế, nhằm tránh các lệnh trừng phạt ngân hàng và hoàn tất giao dịch với các nhà cung cấp nước ngoài.

Áp lực trừng phạt làm trầm trọng thêm khủng hoảng. Các hoạt động thanh toán đô la và ngân hàng trung gian bị hạn chế, làm giảm khả năng Iran sử dụng dự trữ ngoại hối. Ngay cả khi Iran có doanh thu dầu mỏ lớn, các khoản này thường bị phong tỏa tại các ngân hàng nước ngoài hoặc chỉ có thể dùng để đổi chác. Sự xuất hiện của USDT tạo ra một vùng xám: nó không phải tiền tệ pháp định, không bị kiểm soát trực tiếp bởi ngân hàng, nhưng có thể dùng làm nơi lưu trữ giá trị và chuyển giao.

Ban đầu dựa vào sàn Nobitex làm kênh thanh khoản

Cho đến giữa năm 2025, phần lớn USDT của Ngân hàng Trung ương Iran đã chảy vào sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất Iran là Nobitex. Nobitex cho phép người dùng giữ USDT, đổi sang các tài sản điện tử khác hoặc bán ra lấy Rial. Mô hình này cho thấy, ban đầu, ngân hàng trung ương sử dụng sàn này như một kênh thanh khoản nội địa, USDT đóng vai trò dự trữ song song với đô la Mỹ, có thể đổi ra tiền địa phương khi cần thiết.

Ưu điểm của mô hình này là tiện lợi và hiệu quả. Là sàn lớn nhất Iran, Nobitex có các bể thanh khoản sâu nhất và lượng người dùng rộng nhất. Ngân hàng trung ương có thể nhanh chóng đổi USDT lấy Rial hoặc ngược lại, để can thiệp thị trường ngoại hối. Ngoài ra, sử dụng sàn nội địa còn giảm thiểu các rủi ro liên quan đến chuyển tiền xuyên biên giới và tuân thủ quy định.

Tuy nhiên, cách làm này tiềm ẩn nhiều rủi ro. Tập trung lượng lớn tài sản quốc gia vào một nền tảng duy nhất khiến nó trở thành mục tiêu tấn công rõ ràng. Ngoài ra, an toàn và minh bạch của các sàn tập trung luôn là các điểm rủi ro chính trong lĩnh vực tiền điện tử. Những rủi ro này cuối cùng đã trở thành hiện thực vào tháng 6 năm 2025.

Tấn công hacker 90 triệu USD thúc đẩy chiến lược thay đổi

(Nguồn: Arkham)

Vào ngày 18 tháng 6 năm 2025, tổ chức thân Israel Gonjeshke Darande đã tấn công hacker vào Nobitex với số tiền 90 triệu USD. Tổ chức này cáo buộc Nobitex giúp trốn tránh các lệnh trừng phạt và tuyên bố đã phá hủy các tài sản bị đánh cắp. Cuộc tấn công này không chỉ gây thiệt hại lớn mà còn phơi bày tính dễ tổn thương của sự phụ thuộc của Ngân hàng Trung ương Iran vào một nền tảng duy nhất.

Sau ngày 6 tháng 6 năm 2025, dòng chảy vốn có sự thay đổi đột ngột. Elliptic phát hiện USDT không còn chủ yếu qua Nobitex nữa, mà chuyển qua cầu nối chuỗi chéo, chuyển tài sản từ TRON sang Ethereum. Sau đó, dòng tiền được đổi sang các sàn phi tập trung, chuyển giữa các blockchain, và qua các nền tảng tập trung để định tuyến. Quá trình này kéo dài đến cuối năm 2025.

Chiến lược thay đổi này cho thấy Ngân hàng Trung ương Iran đang học cách thích nghi với các mối đe dọa an ninh trong hệ sinh thái tiền điện tử. Cầu nối chuỗi chéo và các sàn phi tập trung dù phức tạp hơn, nhưng cung cấp khả năng chống kiểm duyệt và phân tán tài sản cao hơn. Dòng tiền không còn tập trung vào một nền tảng duy nhất nữa, mà phân tán trên nhiều blockchain và giao thức, giảm thiểu rủi ro điểm yếu đơn lẻ.

Rò rỉ dữ liệu gây lo ngại an ninh nội bộ

Doanh nhân Babak Zanjani tuyên bố, Ngân hàng trung ương mua USDT để quản lý thị trường ngoại hối, và chuyển tiền vào các ví liên quan đến công ty con công nghệ của ngân hàng nhà nước. Điều đáng lo ngại hơn là, Zanjani cho biết, các địa chỉ ví này sớm bị tiết lộ, rồi bị các đối tượng thù địch gắn nhãn.

Ông viết: “Điều đáng lo ngại là, mỗi lần chúng tôi chuyển USDT vào một ví, địa chỉ ví của chúng tôi sẽ sớm bị rò rỉ cho các mạng lưới đối địch hoặc bị liệt vào danh sách trừng phạt và tịch thu của Israel. Điều này đặt ra một vấn đề nghiêm trọng và căn bản: Liệu có sự rò rỉ thông tin nội bộ trong ngân hàng trung ương không? Hoặc Israel đang bí mật giám sát cấu trúc và hoạt động của ngân hàng trung ương?”

Mặc dù các tuyên bố này chưa được xác thực, nhưng chúng làm gia tăng các tiếng nói kêu gọi minh bạch hơn từ ngân hàng trung ương và các đối tác công nghệ của họ. Tính minh bạch của blockchain là con dao hai lưỡi: nó cho phép xác minh các giao dịch và không thể chỉnh sửa, nhưng cũng có nghĩa là, khi địa chỉ ví bị nhận diện, toàn bộ lịch sử giao dịch sẽ bị phơi bày.