Darkfost, một nhà phân tích tại CryptoQuant, một nền tảng dữ liệu trên chuỗi, chỉ ra rằng tỷ lệ Sharpe của Bitcoin, đo lường mối quan hệ rủi ro-phần thưởng, đã rơi vào vùng tiêu cực và gần với mức được thấy vào cuối nhiều thị trường gấu trong lịch sử. Sự thay đổi này được xem là một tín hiệu chu kỳ tiềm năng, nhưng không có nghĩa là thị trường đã đảo chiều.
Darkfost cho biết trên nền tảng X rằng phạm vi của chỉ báo hiện tại thường tương ứng với giai đoạn giảm cuối cùng của thị trường trong quá khứ. Tuy nhiên, đây là dấu hiệu của “tỷ lệ rủi ro-phần thưởng đạt đến cực đoan” hơn là tín hiệu xác nhận sự gia nhập thị trường tăng giá ngay lập tức. Dữ liệu cho thấy chỉ số này đã giảm xuống -10, mức thấp nhất kể từ tháng 3/2023.
Tỷ lệ Sharpe chủ yếu phản ánh khả năng sinh lời của một tài sản chịu rủi ro đơn vị. Khi giá trị âm, điều đó có nghĩa là nhà đầu tư đang chấp nhận nhiều rủi ro hơn phần thưởng nhận được. Trong lịch sử, từ cuối năm 2018 đến đầu năm 2019, và từ cuối năm 2022 đến đầu năm 2023, chỉ số này cũng nằm trong phạm vi thấp, sau đó thị trường dần hoàn thành đáy.
Tuy nhiên, các nhà phân tích cũng cảnh báo rằng môi trường hiện tại không hoàn toàn giống như trước đây. Mặc dù giá Bitcoin đã giảm xuống còn khoảng 82.000 USD vào tháng 11/2025 và đưa chỉ số này gần về không, nhưng mặt rủi ro vẫn đang tăng và hiệu suất thu nhập không được cải thiện, cho thấy cấu trúc thị trường vẫn còn yếu.
Nhóm nghiên cứu tại 10x Research cũng thận trọng, tin rằng sự đảo ngược xu hướng khó có thể xảy ra trong ngắn hạn nếu không có chất xúc tác vĩ mô hoặc ngành rõ ràng. Mặc dù các chỉ báo kỹ thuật gần với phạm vi cực đoan, nhưng kênh giảm vẫn không bị phá vỡ.
Về hiệu suất giá, Bitcoin đã giảm trở lại khoảng 60.000 đô la vào tuần trước và phục hồi lên khoảng 71.000 đô la vào đầu tuần, nhưng nó vẫn thoái lui khoảng 44% từ mức cao 126.000 đô la được thiết lập vào tháng 10 năm 2025. Mức độ cảm xúc vẫn đang chịu áp lực rõ ràng.
Dựa trên kinh nghiệm lịch sử, tỷ lệ Sharpe âm thường đi kèm với một giai đoạn ủ các lượt theo từng giai đoạn, nhưng quá trình sửa chữa thực sự có thể mất hàng tháng. Đối với những người tham gia thị trường, đây giống như một bài kiểm tra sự kiên nhẫn với rủi ro và cơ hội, hơn là một tín hiệu ngay lập tức về việc “mua đáy”.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
Bài viết liên quan
Đây là ý nghĩa thật sự của việc “bẻ khóa” bitcoin trong 9 phút bằng máy tính lượng tử
Đội Google Quantum AI đã nói sớm hơn trong tuần này rằng một máy tính lượng tử trong tương lai có thể suy ra khóa riêng của bitcoin từ một khóa công khai trong khoảng chín phút. Con số này đã lan truyền dồn dập trên mạng xã hội và làm các thị trường hoảng sợ.
Nhưng, trên thực tế thì điều đó có ý nghĩa gì?
Hãy bắt đầu với cách bitcoin
CoinDesk20phút trước
Dữ liệu: Trong vòng hai tháng sau một cú sốc lớn, hiệu suất của Bitcoin nhìn chung tốt hơn vàng và chỉ số S&P 500
Tin tức Gate News, ngày 5 tháng 4, dữ liệu cho thấy trong vòng hai tháng sau khi xảy ra các sự kiện địa chấn lớn trên toàn cầu, Bitcoin nhìn chung hoạt động tốt hơn vàng và chỉ số S&P 500 (chỉ số chuẩn của thị trường chứng khoán Mỹ). Cụ thể, sau khi chính quyền Trump công bố các biện pháp áp thuế quan quy mô lớn vào tháng 4 năm 2025, trong 60 ngày tiếp theo Bitcoin đã tăng 24%, vàng tăng 8%, và chỉ số S&P 500 tăng 4%. Vào giai đoạn đầu bùng phát đại dịch COVID-19 vào tháng 3 năm 2020, Bitcoin cũng tăng 21%, thể hiện tốt hơn vàng và chỉ số S&P 500.
GateNews2giờ trước
Rủi ro short Bitcoin khiến thanh lý 2.5Bỷ USD ở mức 72K: Liệu phe gấu có đang gặp nguy hiểm?
Những điểm chính:
Bitcoin đạt $72,000 sẽ thanh lý $2.5Bỷ vị thế short, có khả năng quét sạch phe gấu bị đòn bẩy quá mức.
Cuộc chiến của Iran và giá dầu cao hiện đang gây áp lực lên BTC, nhưng lệnh ngừng bắn hoặc dòng tiền từ ETF có thể kích hoạt một đợt phục hồi nhanh chóng.
$2.5Bỷ trong các lệnh short có nguy cơ nếu BTC
Cointelegraph2giờ trước
Charles Schwab sẽ thử nghiệm dịch vụ giao dịch trực tiếp Bitcoin và Ethereum trong quý 2
Charles Schwab công bố rằng công ty con của mình sẽ cung cấp dịch vụ giao dịch trực tiếp Bitcoin và Ethereum thông qua tài khoản Schwab Crypto, dự kiến thử nghiệm và ra mắt vào năm 2026. Hiện đã mở danh sách chờ, nhưng không hỗ trợ nạp hoặc rút tiền bằng tiền mã hóa từ bên ngoài.
GateNews2giờ trước
Bitcoin thường hoạt động tốt hơn vàng và cổ phiếu sau các cú sốc toàn cầu, Mercado Bitcoin nhận thấy
Theo một nghiên cứu từ Mercado Bitcoin, Bitcoin đã vượt trội hơn vàng và S&P 500 trong giai đoạn sau các cuộc khủng hoảng toàn cầu lớn, thể hiện mức sinh lời mạnh hơn trong các cú sốc kinh tế. Mặc dù biến động của nó, nó đã cho thấy khả năng phục hồi và tăng trưởng trong những thời điểm đầy biến động.
CoinDesk8giờ trước
BTC Tích Hợp Ở Mức $67,105 Khi Việc Cá Voi Tiếp Tục Tích Lũy Kích Thích Niềm Hy Vọng Bitcoin Bứt Phá
Bitcoin (BTC) đang thu hút sự chú ý nghiêm túc từ các nhà đầu tư lớn, theo một quan sát thị trường được công bố hôm nay bởi nhà phân tích Ali Martinez. Nhà phân tích đã chia sẻ dữ liệu trên X, tiết lộ rằng các “cá voi” đã tích lũy tổng cộng 10.000 BTC trong 72 giờ qua, một tín hiệu rõ ràng rằng các nhà đầu tư có giá trị ròng cao
BlockChainReporter8giờ trước
