Giá cổ phiếu SoFi giảm xuống vùng 18 đô la, Jim Cramer nói rằng "rẻ đến mức khó bỏ qua"

Vào ngày 28 tháng 2, giá cổ phiếu của SoFi Technologies đã giảm hơn 40% từ mức cao 32 đô la vào giữa tháng 11 năm 2025 và hiện đang dao động quanh mức 18 đô la, gây ra các cuộc thảo luận sôi nổi trên thị trường về việc liệu cổ phiếu SoFi có đáng mua vào năm 2026 hay không. Jim Cramer, một nhà bình luận tài chính nổi tiếng, công khai tuyên bố rằng mức giá “quá rẻ để bỏ qua”, một lần nữa đẩy cổ phiếu fintech lên hàng đầu trong dư luận.

Cramer chỉ ra rằng kể từ khi niêm yết vào năm 2021, SoFi đã vượt quá kỳ vọng về doanh thu và EBITDA trong 18 quý qua, bao gồm chín quý liên tiếp hiệu suất thu nhập vượt trội so với ước tính của thị trường, cho thấy việc thực hiện liên tục. Báo cáo thu nhập hàng quý mới nhất cũng vững chắc: thu nhập trên mỗi cổ phiếu quý IV là 0,13 đô la, cao hơn kỳ vọng là 0,12 đô la và doanh thu là 1,01 tỷ đô la, tăng 39,6% so với cùng kỳ năm ngoái, ấn tượng hơn so với dự báo thị trường trước đó là 984,75 triệu đô la. So với thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 0,05 đô la trong cùng kỳ năm 2024, lợi nhuận đã được cải thiện đáng kể.

Từ góc độ định giá, giá cổ phiếu hiện tại tương ứng với tỷ lệ giá-thu nhập dự kiến khoảng 31 lần vào năm 2026. Ban lãnh đạo dự kiến thu nhập trên mỗi cổ phiếu sẽ là 0,60 đô la trong năm nay, với mức tăng trưởng lợi nhuận khoảng 54%, dẫn đến PEG khoảng 0,6. Các cuộc thảo luận xung quanh “cơ hội bị định giá thấp cho các fintech tăng trưởng cao” đang nóng lên. Theo dự báo thu nhập của Phố Wall cho năm 2027 và 2028, tỷ lệ giá-thu nhập kỳ hạn sẽ giảm xuống dưới 23 lần và 19 lần, và nếu đạt được mục tiêu quản lý đầy đủ, định giá vào năm 2028 có thể gần 17 lần.

Về nguyên tắc cơ bản, tỷ suất lợi nhuận trên tài sản ròng của công ty là 5,88%, tỷ suất lợi nhuận ròng là 13,34%, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu chỉ là 0,17 và cơ cấu tài sản-nợ phải trả tương đối ổn định. Tuy nhiên, giá cổ phiếu vẫn nằm dưới đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày, và mặt kỹ thuật đang chịu áp lực.

Quan điểm của các nhà phân tích bị chia rẽ. Xếp hạng đồng thuận là “Giữ” với giá mục tiêu là 26,34 đô la. Citizens JMP đã nâng xếp hạng của mình lên “vượt trội” với giá mục tiêu là 30 đô la; Bank of America đưa ra mục tiêu “kém hiệu quả” và 20,50 USD, trong khi Goldman Sachs duy trì “trung lập” và hạ mục tiêu xuống 24 USD.

Xu hướng vốn cũng được phân biệt. Dịch vụ tài chính thuần chủng đã tăng tỷ lệ nắm giữ của mình lên 212,2% trong quý thứ ba; Về giao dịch nội gián, Phó chủ tịch điều hành Eric Schuppenhauer đã tăng lượng nắm giữ của mình thêm 5.000 cổ phiếu vào đầu tháng Hai, trong khi CTO Jeremy Rishel trước đó đã giảm hơn 90.000 cổ phiếu. Hiện tại, người trong cuộc nắm giữ 2,60% cổ phần và các tổ chức nắm giữ 38,43% cổ phần.

Trong bối cảnh tăng trưởng cao và nén định giá, hiệu suất tiếp theo của SoFi sẽ phụ thuộc vào sức mạnh của việc hiện thực hóa lợi nhuận và những thay đổi trong khẩu vị rủi ro thị trường.