Bitcoin kiểm tra lại $58K bất chấp lợi suất hạ nhiệt và mức cao kỷ lục của cổ phiếu

Bitcoin đã kiểm tra lại mức 58.000 USD vào đầu quý 3 ngay cả khi lợi suất trái phiếu kho bạc giảm nhẹ, chứng khoán Mỹ đạt mức cao kỷ lục và vàng suy yếu, theo báo cáo Bitfinex Alpha công bố ngày 1/7. Các nhà phân tích cho rằng sự sụt giảm là do dòng vốn tổ chức tiếp tục chảy ra, định vị gamma âm và áp lực bán cơ học ổn định, vượt qua các điều kiện kinh tế vĩ mô đang cải thiện. Đây là lần thứ tư trong chu kỳ hiện tại Bitcoin giảm cùng với lợi suất trái phiếu kho bạc giảm, củng cố sự phân kỳ so với các tài sản rủi ro truyền thống và cho thấy áp lực bán chủ yếu đến từ thị trường tiền điện tử chứ không phải từ căng thẳng kinh tế rộng hơn.

Bitcoin Giảm Trong Bối Cảnh Chứng Khoán Cao Kỷ Lục và Lợi Suất Giảm

Các nhà phân tích của Bitfinex lưu ý rằng Bitcoin bắt đầu quý 3 bằng cách kiểm tra lại mức đáy chu kỳ gần 58.000 USD bất chấp các điều kiện tài chính thường ủng hộ tài sản rủi ro. Lợi suất trái phiếu kho bạc giảm, chứng khoán Mỹ kết thúc quý ở mức cao kỷ lục và vàng suy yếu, nhưng Bitcoin vẫn tiếp tục giảm. Các nhà phân tích cho rằng mô hình này cho thấy áp lực bán đến chủ yếu từ bên trong thị trường tiền điện tử chứ không phải từ căng thẳng kinh tế vĩ mô rộng hơn, dẫn đến Bitcoin tạm thời tách khỏi mối tương quan thông thường với chứng khoán, ngoại trừ trong các giai đoạn biến động thị trường rộng. Bitcoin không còn hoạt động chủ yếu như một tài sản rủi ro, với Bitfinex cho rằng sự di chuyển về mức 58.000 USD là do áp lực bán cơ học dai dẳng trong khi tiền điện tử vẫn ở dưới mức cao nhất mọi thời đại.

Hết Hạn Quyền Chọn Ngày 26/6 Để Lại Thị Trường Trong Chế Độ Gamma Âm

Việc hết hạn quyền chọn hàng quý vào ngày 26/6 đã loại bỏ một trong những vị thế phái sinh lớn nhất trong năm nhưng không thay đổi cấu trúc thị trường rộng hơn. Mặc dù một phần đáng kể hợp đồng quyền chọn mở đã hết hạn, các nhà tạo lập thị trường vẫn ở dưới mức chuyển đổi gamma ước tính gần 68.000 USD, khiến thị trường ở trong chế độ gamma âm có thể khuếch đại biến động giá. Bảo vệ giảm giá tiếp tục chiếm ưu thế trong định vị quyền chọn trong khi funding perpetual vẫn tương đối trầm lắng và hợp đồng tương lai mở cho thấy ít bằng chứng về việc đòn bẩy mới xâm nhập mạnh mẽ vào thị trường, cho thấy áp lực bán ổn định thay vì đầu cơ quá mức rộng rãi.

Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ ghi nhận tuần thứ bảy liên tiếp có dòng vốn rút ròng với tổng trị giá khoảng 1,79 tỷ USD trong tuần kết thúc ngày 26/6. IBIT của BlackRock và FBTC của Fidelity chiếm phần lớn lượng bán ra mặc dù trước đó từng là những người mua đáng kể trong các đợt giảm giá trước đó. Việc Strategy được ủy quyền bán tới 1,25 tỷ USD Bitcoin để hỗ trợ dự trữ đô la Mỹ và các nghĩa vụ khác tạo ra một cơ chế chính thức để chuyển đổi thêm tài sản nắm giữ thành tiền mặt nếu cần.

Giá Thực Hiện Tổng Hợp Gần 53.000 USD Được Xác Định Là Mức Hỗ Trợ Chính

Bitfinex xác định giá thực hiện tổng hợp của Bitcoin, ước tính khoảng 53.000 USD, là hỗ trợ cấu trúc quan trọng nhất của thị trường, lưu ý rằng giao dịch kéo dài dưới mức đó trong lịch sử trùng với các giai đoạn sâu nhất của thị trường gấu trước đây. Hành vi của người nắm giữ hiện tại cho thấy thị trường chưa đạt đến sự đầu hàng hoàn toàn, khi những người nắm giữ ngắn hạn vẫn thua lỗ trong khi những người nắm giữ dài hạn cũng bắt đầu nhận ra thua lỗ. Dự trữ sàn giao dịch vẫn gần mức thấp nhất nhiều năm và nguồn cung của người nắm giữ dài hạn tiếp tục ở gần mức kỷ lục, cho thấy các nhà đầu tư kiên nhẫn chưa phân phối rộng rãi tài sản nắm giữ của họ.

Các nhà phân tích tuyên bố rằng một số diễn biến sẽ quyết định liệu Bitcoin có thể ổn định hay không, bao gồm dòng vốn ETF bền vững, bất kỳ đợt bán nào được thực hiện theo ủy quyền của Strategy, những thay đổi trong định vị hợp đồng tương lai perpetual và liệu người mua có bảo vệ giá thực hiện hay không. Mức giá thực hiện vẫn là hỗ trợ cấu trúc mạnh nhất, mặc dù độ bền của nó phụ thuộc vào việc liệu làn sóng bán cơ học hiện tại có bắt đầu giảm bớt hay không.

FAQ

Tại sao Bitcoin giảm xuống 58.000 USD bất chấp điều kiện vĩ mô cải thiện? Các nhà phân tích cho rằng sự sụt giảm là do dòng vốn tổ chức tiếp tục chảy ra, định vị gamma âm và áp lực bán cơ học ổn định, vượt qua lợi suất trái phiếu kho bạc giảm nhẹ và chứng khoán cao kỷ lục, với báo cáo Bitfinex Alpha công bố ngày 1/7 lưu ý rằng đây là lần thứ tư trong chu kỳ Bitcoin giảm cùng với lợi suất giảm.

Ý nghĩa của mức giá thực hiện 53.000 USD là gì? Bitfinex xác định giá thực hiện tổng hợp của Bitcoin, ước tính khoảng 53.000 USD, là hỗ trợ cấu trúc quan trọng nhất của thị trường, lưu ý rằng giao dịch kéo dài dưới mức đó trong lịch sử trùng với các giai đoạn sâu nhất của thị trường gấu trước đây, trong khi dự trữ sàn giao dịch vẫn gần mức thấp nhất nhiều năm và nguồn cung của người nắm giữ dài hạn ở gần mức kỷ lục.

Các quỹ ETF Bitcoin đã mất bao nhiêu trong tuần kết thúc ngày 26/6? Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ ghi nhận tuần thứ bảy liên tiếp có dòng vốn rút ròng với tổng trị giá khoảng 1,79 tỷ USD trong tuần kết thúc ngày 26/6, với IBIT của BlackRock và FBTC của Fidelity chiếm phần lớn lượng bán ra mặc dù trước đó từng là những người mua đáng kể trong các đợt giảm giá trước đó.