Nhà đầu tư nước ngoài nhận cổ phiếu IPO tại Hàn Quốc mà không cần tuân thủ yêu cầu khóa (lock-up)

Các nhà đầu tư nước ngoài được phân loại là nhà đầu tư hải ngoại và được phân bổ cổ phiếu ưu đãi trong các đợt IPO tại Hàn Quốc mà không kèm cam kết khóa chặt bắt buộc, trong khi các nhà đầu tư tổ chức trong nước phải đáp ứng các yêu cầu nắm giữ nghiêm ngặt hơn. Tại IPO của HLGenomics dự kiến niêm yết vào ngày 24 trên KOSDAQ, theo Cơ quan Giám sát Tài chính, các tổ chức nước ngoài nhận 230.850 cổ phiếu với 0 thỏa thuận khóa chặt. Các nhà đầu tư trong nước ghi nhận tỷ lệ khóa chặt lần lượt là 36,14% đối với công ty quản lý tài sản, 4,50% đối với quỹ hưu trí và công ty bảo hiểm, và 56,53% ở các nhóm khác. Chênh lệch phân bổ xuất phát từ việc nhà đầu tư nước ngoài có đóng góp phí môi giới cao hơn thông qua giao dịch chứng khoán. Các cơ quan tài chính Hàn Quốc đã phát hiện các trường hợp trong đó tiền của quỹ trong nước vận hành qua các cấu trúc offshore để giành danh định nhà đầu tư nước ngoài và né các quy định khóa chặt trong nước.

HLGenomics Phân bổ 230.850 Cổ phiếu Cho Tổ chức Nước ngoài Mà Không Cần Yêu cầu Khóa chặt

HLGenomics phân bổ 230.850 cổ phiếu cho các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài với cam kết khóa chặt bằng 0 trong IPO dự kiến niêm yết trên KOSDAQ vào ngày 24. Nhà đầu tư nước ngoài nộp đơn đăng ký khảo sát nhu cầu mà không có thỏa thuận khóa chặt ngay từ giai đoạn đầu. KB Securities là bên dẫn dắt bảo lãnh phát hành và IBK Investment Securities là đồng bảo lãnh cho IPO của HLGenomics.

Các nhà đầu tư tổ chức trong nước nhận phân bổ theo yêu cầu khóa chặt bắt buộc được các cơ quan tài chính giám sát. Nguồn tin trong ngành ngân hàng đầu tư cho biết các công ty quản lý tài sản trong nước thực tế gặp khó khăn trong việc nhận phân bổ nếu không có cam kết khóa chặt do sự giám sát của cơ quan quản lý.

Một quan chức trong ngành prime brokerage cho biết không có phương thức xác minh để xác nhận liệu các công ty chứng khoán có cung cấp phân bổ ưu đãi cho các tổ chức hải ngoại mà không kèm cam kết khóa chặt hay không, cho thấy nhu cầu cần có các tiêu chuẩn rõ ràng.

ABP Asset Management Vận hành Cấu trúc Quỹ Offshore với 16,9 tỷ Won Tài sản

ABP Asset Management vận hành quỹ “ABP Global IPO Private Investment Trust No. 1” tại Hàn Quốc. Quỹ được thành lập vào ngày 11 tháng 2. Quỹ của ABP Asset Management nắm giữ một quỹ quỹ offshore do Fibonacci Asset Management vận hành. Cấu trúc quỹ quỹ offshore cho phép đa dạng hóa đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu và futures với mức phí cao hơn do mức độ phức tạp. Quỹ đạt 16,9 tỷ won về tài sản trong vòng năm tháng kể từ khi ra mắt.

Các nhà quan sát trong ngành cho biết quỹ quỹ offshore đóng góp vào đà tăng doanh thu phí của các công ty chứng khoán thông qua giao dịch cổ phiếu và futures trong nước, đồng thời đảm bảo vị thế thuận lợi trong đăng ký chào bán công khai. Các quỹ này tạo doanh thu phí môi giới thông qua các giao dịch mua và bán đồng thời mà không gây lỗ tài chính. Việc thực hiện lặp đi lặp lại các giao dịch sẽ làm tăng tỷ lệ đóng góp phí môi giới của quỹ, dẫn đến đối xử ưu đãi trong phân bổ IPO.

Các quỹ quỹ offshore được phân loại là nhà đầu tư nước ngoài và được hưởng các điều khoản thỏa thuận khóa chặt linh hoạt hơn so với nhà đầu tư tổ chức trong nước. Các phân bổ này có thể được bán ngay vào ngày niêm yết nếu giá cổ phiếu tăng, làm dấy lên lo ngại về “overhang” đối với cổ đông phổ thông và các nhà đầu tư tham gia IPO có cam kết khóa chặt bắt buộc.

Một quan chức trong lĩnh vực thị trường vốn cổ phần cho biết nỗ lực lọc các phân bổ offshore gián tiếp phải đối mặt với giới hạn trong việc xác minh tất cả các trường hợp, và tiêu chuẩn phân bổ cho nhà đầu tư nước ngoài khác nhau giữa các công ty chứng khoán mà không có câu trả lời dứt điểm.

Cơ quan Tài chính Mở rộng Tỷ lệ Khóa chặt Bắt buộc cho Nhà đầu tư Tổ chức Trong nước

Các cơ quan tài chính đang theo đuổi cải tiến mang tính thể chế để mở rộng cam kết khóa chặt bắt buộc đối với nhà đầu tư tổ chức trong nước. Tỷ lệ phân bổ khóa chặt bắt buộc trong năm trước đạt 54,9% đối với KOSPI và 39,6% đối với KOSDAQ, tương ứng mức tăng 13,6 điểm phần trăm và 23,8 điểm phần trăm so với năm trước đó.

FAQ

Nhà đầu tư nước ngoài đã nhận phân bổ bao nhiêu trong IPO của HLGenomics?
Nhà đầu tư tổ chức nước ngoài nhận 230.850 cổ phiếu trong IPO của HLGenomics dự kiến niêm yết trên KOSDAQ vào ngày 24, với cam kết khóa chặt bắt buộc bằng 0.

Cấu trúc quỹ offshore của ABP Asset Management vận hành như thế nào?
ABP Asset Management vận hành “ABP Global IPO Private Investment Trust No. 1” được thành lập vào ngày 11 tháng 2; quỹ này nắm giữ một quỹ quỹ offshore do Fibonacci Asset Management vận hành. Quỹ đạt 16,9 tỷ won về tài sản trong vòng năm tháng kể từ khi ra mắt.