Các quỹ quản lý cắt giảm cược vào chip AI khi tăng trưởng chi tiêu vốn cho đám mây chậm lại; UBS dự báo mức giảm tốc xuống 6% vào năm 2028

Theo cuộc khảo sát các giám đốc quỹ của Bank of America vào tháng 7, 82% người tham gia cho biết chất bán dẫn là giao dịch sôi động nhất trên thị trường. Trong bối cảnh đó, các nhà quản lý danh mục đầu tư đang giảm tỷ trọng cổ phiếu chip và chuyển sang các “đại gia” điện toán đám mây như Amazon và Microsoft, cùng với các cổ phiếu thuộc lĩnh vực phần mềm và tài chính.

UBS dự báo chi tiêu vốn của các nhà cung cấp đám mây quy mô siêu lớn sẽ tăng 76% lên 673 tỷ USD trong năm nay, nhưng mức tăng sẽ chậm lại còn 25% vào năm 2027 và chỉ 6% vào năm 2028. Chỉ số Philadelphia Semiconductor đã giảm gần 18% so với mức đỉnh hồi tháng 6, dù vẫn tăng hơn 100% kể từ đầu năm đến nay. Tuần này, New York trở thành bang đầu tiên của Mỹ áp lệnh tạm hoãn 1 năm đối với việc xây dựng các trung tâm dữ liệu mới quy mô lớn, với lý do lo ngại về điện và nước. Ngoài ra, theo giám đốc kinh tế trưởng của Apollo, tỷ lệ đăng ký vượt mức đối với các đợt phát hành trái phiếu công nghệ lớn đã giảm từ gần 5 lần vào tháng 2 xuống dưới 2 lần vào tháng 7.