Cổ phiếu Hàn Quốc Kích Hoạt Sidecar Trong 5 Ngày Liên Tiếp Khi Biến Động Lập Kỷ Lục

Các thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã kích hoạt cơ chế “sidecar” mỗi ngày giao dịch từ ngày 20 đến 24 tháng 7, theo dữ liệu của Korea Exchange công bố ngày 26 tháng 7. Năm ngày giao dịch liên tiếp ghi nhận việc kích hoạt sidecar luân phiên mua và bán trên hai thị trường KOSPI và KOSDAQ khi biến động cực đoan bao trùm hoạt động giao dịch. Rủi ro địa chính trị Trung Đông, mối lo về tính bền vững của đầu tư AI toàn cầu, cùng với các vụ sụt giảm và bật lại lặp đi lặp lại của cổ phiếu ngành bán dẫn đã thúc đẩy chuỗi biến động bất thường. Tính đến ngày 24 tháng 7, các thị trường trong nước đã ghi nhận 66 lần kích hoạt sidecar, tương đương các mức biến động cao nhất theo ghi nhận.

Thị trường Hàn Quốc kích hoạt sidecar trong cả 5 ngày giao dịch từ ngày 20-24 tháng 7

Ngày 20 tháng 7, cả hai thị trường KOSPI và KOSDAQ đều kích hoạt sidecar bán khi các biến động giảm của cổ phiếu bán dẫn Mỹ lan sang thị trường Hàn Quốc. KOSPI giảm xuống dưới mốc 6.500 trong phiên giao dịch mà các nhà giao dịch gọi là “Thứ Hai Đen”, trong khi KOSDAQ giảm hơn 5%.

Ngày 21 tháng 7 chứng kiến sự đảo chiều khi KOSPI tăng vọt trên 4% trong ngày, kích hoạt sidecar mua. Các nhà đầu tư nước ngoài và tổ chức thực hiện các lệnh mua ròng quy mô lớn.

Ngày 22 tháng 7, KOSPI kích hoạt sidecar mua trong ngày thứ hai liên tiếp, tăng hơn 5% ngay khi thị trường mở cửa. Chỉ số đóng cửa tăng 0,74% trong một phiên mà các nhà phân tích mô tả là “mở đầu mạnh, kết thúc yếu”.

Ngày 23 tháng 7, KOSDAQ kích hoạt sidecar mua nhờ lực kéo ở nhóm sinh học và pin thứ cấp, qua đó đẩy chỉ số tăng mạnh.

Ngày 24 tháng 7 mang “Thứ Sáu Đen” đến thị trường. Xung đột leo thang Mỹ–Iran, giá dầu quốc tế tăng mạnh và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao đã phối hợp khiến KOSPI và KOSDAQ cùng giảm hơn 5%, kích hoạt sidecar bán ở cả hai thị trường. KOSPI đóng cửa tại 6690,62, giảm 406,27 điểm (5,72%); còn KOSDAQ đóng cửa tại 748,22, giảm 42,06 điểm (5,32%). Tỷ giá won–đô la đóng cửa ở mức 1466,6 won, tăng 0,2 won so với phiên trước.

Sidecar là cơ chế tạm dừng giao dịch theo chương trình trong 5 phút khi giá hợp đồng tương lai vượt quá các ngưỡng được đặt sẵn nhằm giảm thiểu cú sốc cho thị trường. Sidecar của KOSPI được kích hoạt khi hợp đồng tương lai KOSPI 200 biến động từ 5% trở lên so với ngày trước, trong khi sidecar của KOSDAQ kích hoạt khi hợp đồng tương lai KOSDAQ 150 biến động từ 6% trở lên (3% đối với chỉ số giao ngay) và mức biến động duy trì trong 1 phút.

Các thị trường ghi nhận 66 lần kích hoạt sidecar và 7 lần ngắt mạch tính đến ngày 24 tháng 7

Tính đến ngày 24 tháng 7, tổng số lần kích hoạt sidecar trên thị trường chứng khoán và thị trường KOSDAQ đạt 66 lần. Thị trường chứng khoán ghi nhận 41 lần kích hoạt sidecar (21 lần bán, 20 lần mua), trong khi KOSDAQ ghi nhận 25 lần (11 lần bán, 14 lần mua).

Các bộ ngắt mạch của KOSPI đã kích hoạt 7 lần, tương đương hơn một nửa trong tổng số 13 lần kích hoạt ngắt mạch trong lịch sử thị trường.

Chuyên gia Yuanta Securities xác định FOMC và lợi nhuận của các công ty siêu quy mô (hyperscaler) là biến số then chốt

Kim Se-bin, nhà nghiên cứu tại Yuanta Securities, cho biết sidecar đã được kích hoạt trong mọi ngày giao dịch trong tuần. Kim phân tích rằng đợt sụt giảm ngày 24 tháng 7 chủ yếu do xung đột Mỹ–Iran khiến giá dầu tăng vọt và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao, từ đó làm gia tăng tâm lý né rủi ro của nhà đầu tư nước ngoài. Kim nhận định mức giảm chủ yếu do cú sốc vĩ mô hơn là do nhu cầu AI suy giảm.

Kim xác định các cuộc họp FOMC của tuần tới, kết quả kinh doanh của các hyperscaler từ Meta và Microsoft, cùng với kết quả kinh doanh của SK Hynix là các biến số cốt lõi sẽ quyết định hướng đi của thị trường trong tương lai. Kim cho biết ở các mức hiện tại, nhà đầu tư nên tập trung vào các cổ phiếu giảm quá mức thay vì tiếp tục bán ra.

FAQ

Điều gì khiến cổ phiếu Hàn Quốc kích hoạt sidecar mỗi ngày từ 20 đến 24 tháng 7?
Rủi ro địa chính trị Trung Đông, mối lo về tính bền vững của đầu tư AI toàn cầu và biến động của cổ phiếu bán dẫn lặp đi lặp lại đã gây ra những đợt rung lắc cực đoan của thị trường. Năm ngày giao dịch liên tiếp ghi nhận việc kích hoạt sidecar mua và bán luân phiên khi hai thị trường KOSPI và KOSDAQ có những biến động mạnh trong ngày vượt ngưỡng kích hoạt sidecar.

Tính đến ngày 24 tháng 7, thị trường Hàn Quốc đã ghi nhận bao nhiêu lần kích hoạt sidecar?
Tính đến ngày 24 tháng 7, các thị trường Hàn Quốc ghi nhận 66 lần kích hoạt sidecar kết hợp. Thị trường chứng khoán kích hoạt 41 sidecar (21 lần bán, 20 lần mua), trong khi KOSDAQ kích hoạt 25 sidecar (11 lần bán, 14 lần mua). Các bộ ngắt mạch của KOSPI kích hoạt 7 lần, nhiều hơn một nửa trong tổng số 13 lần kích hoạt ngắt mạch trong lịch sử thị trường.

Yuanta Securities xác định những yếu tố nào là then chốt cho hướng đi của thị trường chứng khoán Hàn Quốc trong tương lai?
Nhà nghiên cứu Yuanta Securities Kim Se-bin xác định cuộc họp FOMC của tuần tới, kết quả kinh doanh của các hyperscaler từ Meta và Microsoft, cùng với kết quả kinh doanh của SK Hynix là các biến số cốt lõi quyết định hướng đi của thị trường trong tương lai. Kim cho biết mức giảm ngày 24 tháng 7 chủ yếu do cú sốc vĩ mô, chứ không phải do nhu cầu AI suy giảm.