LG Display ghi nhận khoản lỗ hoạt động 417Bỷ won trên doanh thu 5,6121 nghìn tỷ won trong Q2. Công ty cho biết vào ngày 22, khoản lỗ này xuất phát từ chi phí nghỉ hưu tự nguyện một lần 150Bỷ won. Loại trừ khoản phí tái cơ cấu, lợi nhuận hoạt động cốt lõi của nhà sản xuất màn hình đạt khoảng 240Bỷ won, đánh dấu nửa đầu năm đầu tiên có lãi trong 5 năm với lợi nhuận hoạt động lũy kế H1 là 417Bỷ won trên doanh thu 11,1461 nghìn tỷ won. Chương trình nghỉ hưu tự nguyện, tốn hơn mức ước tính ban đầu 240Bỷ won của thị trường, là một phần trong chiến lược rộng hơn của LG Display nhằm cắt giảm chi phí cố định khi công ty chuyển sang cơ cấu tập trung vào lợi nhuận sau nhiều năm chi tiêu vốn vượt 5–8 nghìn tỷ won mỗi năm, nay bị giới hạn trong khoảng 2,2–2,9 nghìn tỷ won.
LG Display Hấp thụ Khoản Phí Nghỉ Hưu Tự Nguyện 132Bỷ Won Trong Q2
Khoản chi phí nghỉ hưu tự nguyện 150Bỷ won, được ghi nhận đầy đủ trong Q2, cao hơn đáng kể so với đồng thuận thị trường khoảng 240Bỷ won, theo iM Securities. Nhà phân tích Park Hyung-woo của SK Securities cho biết đây là khoản tính phí một lần sẽ kết thúc trong quý này, và lợi ích dự kiến sẽ bắt đầu chảy vào cải thiện lợi nhuận từ quý sau. Lợi nhuận hoạt động của công ty theo năm đã cải thiện khoảng 107.7Bỷ won khi loại trừ chi phí tái cơ cấu, nhờ khả năng sinh lời của các tấm nền OLED khổ lớn. Park cho biết chi phí khấu hao trong Q2 giảm 190Bỷ won so với cùng kỳ năm trước, góp phần đưa điểm hòa vốn xuống đáng kể.
Các Nhà Phân Tích Hạ Giá Mục Tiêu Khi Nêu Cải Thiện Cơ Cấu Chi Phí
Sau thông tin lợi nhuận, các công ty chứng khoán lớn bao gồm SK Securities, iM Securities và Shinhan Investment & Securities đã cắt giảm giá mục tiêu cho LG Display trong khi vẫn tập trung vào khả năng phục hồi ở H2. Shinhan Investment & Securities giữ khuyến nghị 'Mua' nhưng hạ giá mục tiêu 11% xuống 16.000 won. iM Securities điều chỉnh mục tiêu lên 14.000 won, và SK Securities đặt mục tiêu ở mức 16.000 won. Park của SK Securities nhấn mạnh rằng chi tiêu vốn hằng năm đã được giảm từ phạm vi lịch sử 5–8 nghìn tỷ won xuống khoảng 2,2–2,9 nghìn tỷ won trong năm nay, và việc ổn định tỷ giá hối đoái có thể dẫn tới một đợt bật mạnh về thu nhập ròng khi các khoản lỗ do ngoại hối thu hẹp.
LG Display Định Hướng Tăng Trưởng Diện Tích Xuất Hàng Ở Mức Một Chữ Số Trong Q3
LG Display đưa ra định hướng cho Q3, cho thấy tăng trưởng diện tích xuất hàng ở mức một chữ số trung bình và tăng giá bán bình quân theo diện tích (ASP) ở mức hai chữ số cao so với cơ sở năm. Nhà phân tích Jeong Won-seok của iM Securities dự phóng doanh thu Q3 là 6,8 nghìn tỷ won và lợi nhuận hoạt động 107.7Bỷ won, nhờ các lô hàng tấm nền OLED tiếp tục cho chuỗi iPhone 18 của Apple dự kiến ra mắt trong nửa cuối năm. Jeong cho biết dù Samsung Display sẽ cung cấp độc quyền tấm nền OLED cho iPhone gập, phần cung của LG Display cho các mẫu iPhone 18 dạng thanh dự kiến sẽ mở rộng. Nhà phân tích Park Hyun-woo của Shinhan Investment & Securities nhấn mạnh rằng các tấm nền khổ lớn bao gồm OLED TV và màn hình đang thúc đẩy tăng trưởng diện tích xuất hàng ngay cả trong giai đoạn thấp điểm của mảng di động, với tỷ trọng màn hình trong các tấm nền OLED khổ lớn tăng từ mức dưới 10% trong năm ngoái lên khoảng 20% trong năm nay.
Tăng Giá Bộ Nhớ và Áp Lực Chi Phí Từ Nhà Sản Xuất Thiết Bị Gây Rủi Ro Về Nhu Cầu
Mặc dù triển vọng H2 tích cực, vẫn tồn tại lo ngại về nhu cầu suy yếu do giá chip bộ nhớ tăng, làm tăng gánh nặng chi phí cho các nhà sản xuất thiết bị (set makers). Jeong Won-seok của iM Securities thừa nhận lo ngại về sự chậm lại của nhu cầu, nhưng cho biết Apple đang tận dụng các gián đoạn sản xuất của các nhà sản xuất smartphone tại Trung Quốc để mở rộng thị phần, điều này sẽ hỗ trợ khối lượng giao hàng tấm nền OLED ổn định cho iPhone 18. Park Hyun-woo của Shinhan Investment & Securities cho biết việc mở rộng tỷ trọng tại các khách hàng chiến lược và bảo vệ khả năng sinh lời thông qua đổi mới chi phí là yếu tố then chốt trong giai đoạn bất định cao về nhu cầu CNTT và di động. Park đánh giá định hướng Q3 của công ty là “tăng trưởng ở mức khá khiêm tốn” so với số liệu của năm trước, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc thực thi trong bối cảnh nhu cầu đầy thách thức.
FAQ
Điều gì đã gây ra khoản lỗ hoạt động Q2 của LG Display dù lợi nhuận cốt lõi cải thiện?
LG Display ghi nhận khoản lỗ hoạt động Q2 250Bỷ won do chi phí nghỉ hưu tự nguyện một lần 132Bỷ won. Loại trừ khoản phí này, lợi nhuận hoạt động thực tế của công ty vào khoảng 240Bỷ won, phản ánh khả năng sinh lời cải thiện của các tấm nền OLED khổ lớn và chi phí khấu hao giảm.
Các nhà phân tích đã điều chỉnh triển vọng cho LG Display như thế nào sau kết quả Q2?
Shinhan Investment & Securities hạ giá mục tiêu 11% xuống 16.000 won trong khi vẫn giữ khuyến nghị 'Mua'. iM Securities đưa ra mục tiêu 14.000 won, và SK Securities điều chỉnh lên 16.000 won. Cả ba công ty chứng khoán đều nêu tác động chi phí nghỉ hưu tự nguyện, nhưng đồng thời nhấn mạnh cơ cấu chi phí được cải thiện của công ty và khả năng phục hồi ở H2 nhờ các lô hàng tấm nền iPhone 18.
Định hướng hiệu quả cho Q3 của LG Display là gì?
LG Display định hướng tăng trưởng diện tích xuất hàng ở mức một chữ số trung bình trong Q3 và tăng giá bán bình quân theo diện tích (ASP) ở mức hai chữ số cao so với cơ sở năm. iM Securities dự phóng doanh thu Q3 là 6,8 nghìn tỷ won và lợi nhuận hoạt động 39Bỷ won dựa trên định hướng này cùng với nhu cầu tấm nền OLED dự kiến cho dòng iPhone 18 của Apple.
