VIG Partners giành quyền mua lại Yulgok Aerospace với mức định giá 400B KRW

VIG Partners được chọn làm nhà thầu ưu tiên cho Yulgok, nhà cung cấp linh kiện hàng không vũ trụ, vào ngày 21, bởi liên minh JKL Partners–WJ Private Equity. Giao dịch bao gồm toàn bộ tỷ lệ sở hữu 47,09% của liên minh và một phần trong khoản nắm giữ 47,23% của người sáng lập Wi Ho-cheol, với giá trị doanh nghiệp của Yulgok được ước tính khoảng 400Bỷ KRW theo cơ sở 100% vốn chủ sở hữu. Việc chọn ưu tiên an ninh quốc phòng và tính liên tục trong kinh doanh hơn các đề nghị cạnh tranh từ Stick Investment, Anchor Equity Partners và KCGI, theo các nguồn tin trong ngành ngân hàng đầu tư ngày 26. Các yếu tố mang tính quyết định là việc VIG Partners là quỹ nội địa và cam kết chiến lược nâng cao giá trị thông qua các đợt bơm thêm vốn cũng như các thương vụ mua kèm bolt-on. Yulgok là nhà cung cấp then chốt cho Korea Aerospace Industries (KAI) và cung cấp linh kiện cho chuỗi cung ứng của Boeing và Airbus, trong đó một số hoạt động thuộc mảng quốc phòng cần cân nhắc an ninh ở mức cao hơn.

Liên minh JKL–WJ ưu tiên an ninh quốc phòng trong việc chọn nhà thầu

Liên minh bán nhấn mạnh các yếu tố hoàn tất thương vụ theo hướng định tính hơn là chỉ cân nhắc mức giá thuần túy định lượng, theo các quan chức trong ngành ngân hàng đầu tư. Vai trò của Yulgok trong an ninh quốc gia và tính toàn vẹn của chuỗi cung ứng, cùng với hoạt động trong lĩnh vực quốc phòng, đã khiến bên bán ưu tiên vốn trong nước thay vì nhà đầu tư nước ngoài. Một nguồn tin trong ngành IB cho biết các thủ tục thẩm tra đối với vốn từ nước ngoài vốn dĩ đã rất nghiêm ngặt trong các mảng kinh doanh linh kiện quốc phòng và hàng không vũ trụ, và bên bán đã lên chiến lược ngăn ngừa lo ngại rò rỉ công nghệ trong khi vẫn duy trì quan hệ đối tác dài hạn với các công ty khách hàng. Thành tích của VIG Partners như một nguồn vốn thuần nội địa và kinh nghiệm trong các thương vụ là những điểm mạnh then chốt trong việc lựa chọn nhà thầu ưu tiên.

VIG Partners đề xuất chiến lược gia tăng giá trị với cam kết vốn tăng trưởng

VIG Partners nhận được đánh giá tích cực từ bên bán nhờ trình bày triển khai vốn mạnh tay và các chiến lược tăng trưởng, bao gồm tăng vốn góp thêm và các thương vụ mua kèm bolt-on. Danh mục đầu tư hiện có trong ngành hàng không vũ trụ của quỹ, bao gồm hoạt động của Eastar Jet, mang lại sự hiểu biết sâu về ngành và đóng vai trò là lợi thế cạnh tranh then chốt. Liên minh bán ưu tiên một đối tác có khả năng thúc đẩy tăng trưởng đáng kể cho công ty được mua lại.

Người sáng lập Wi Ho-cheol giữ một phần tỷ lệ nắm giữ và vai trò quản lý

Cấu trúc thương vụ được thiết kế nhằm cân nhắc toàn diện tính liên tục trong kinh doanh từ nhiều góc độ. Thỏa thuận kết hợp việc bán phần sở hữu của liên minh với việc mua một phần khoản nắm giữ của người sáng lập Wi. Wi sẽ giữ lại phần vốn còn lại và tiếp tục tham gia quản lý cũng như các quyết định quan trọng. Tỷ lệ vốn còn lại cụ thể đang được thảo luận chi tiết và sẽ được hoàn tất thông qua thỏa thuận cổ đông với VIG Partners. Cấu trúc này phản ánh cả mối quan ngại của các công ty khách hàng toàn cầu về việc Wi vắng mặt—do vai trò cốt lõi của ông trong các thương vụ mua lại dự án—cùng với cam kết quản lý của người sáng lập.

Quỹ mù thứ 5 của VIG tiến gần tỷ lệ cạn kiệt 80%

Việc mua lại sẽ được thực hiện thông qua quỹ mù thứ 5 của VIG Partners. Sau khi thương vụ mua lại Yulgok được hoàn tất, tỷ lệ cạn kiệt của quỹ được kỳ vọng đạt khoảng 80%. Các nhà quan sát trong ngành dự đoán VIG Partners sẽ sớm bắt đầu công tác thành lập quỹ mù thứ 6 sau khi quỹ thứ 5 cạn kiệt.

FAQ

VIG Partners đã mua lại gì vào ngày 21?

VIG Partners được chọn làm nhà thầu ưu tiên cho Yulgok, nhà cung cấp linh kiện hàng không vũ trụ, vào ngày 21. Giao dịch liên quan đến toàn bộ tỷ lệ sở hữu 47,09% của liên minh JKL Partners–WJ PE và một phần trong khoản nắm giữ 47,23% của người sáng lập Wi Ho-cheol, với giá trị doanh nghiệp khoảng 400Bỷ KRW theo cơ sở 100% vốn chủ sở hữu.

Vì sao bên bán chọn VIG Partners thay vì các nhà thầu khác?

Liên minh bán ưu tiên an ninh quốc phòng và tính liên tục trong kinh doanh hơn các cân nhắc thuần theo giá. Việc VIG Partners là vốn trong nước, kết hợp với cam kết chiến lược nâng cao giá trị thông qua các đợt bơm thêm vốn và các thương vụ mua kèm bolt-on, là các yếu tố mang tính quyết định. Danh mục đầu tư hiện có trong ngành hàng không vũ trụ của quỹ và mức độ am hiểu sâu về ngành cũng là các lợi thế cạnh tranh then chốt.