Sự thật đằng sau S&P 500: Tính tương quan 0.13 tiết lộ sự phân hóa cực đoan của thị trường chứng khoán Mỹ

【币界】Gần đây, thị trường chứng khoán Mỹ xuất hiện một hiện tượng khá thú vị - bề ngoài thì chỉ số đang tăng lên, nhưng thực tế là phần lớn cổ phiếu hoàn toàn không theo kịp nhịp độ.

Xét về mặt dữ liệu thì rất rõ ràng: mối tương quan cổ phiếu trung bình trong 3 tháng của S&P 500 đã giảm xuống còn 0,13, đây là mức thấp nhất kể từ năm 2018. Chỉ số này nói một cách đơn giản là xem các cổ phiếu khác nhau đồng điệu với xu hướng của chỉ số thị trường như thế nào. Vậy 0,13 có nghĩa là gì? Điều này có nghĩa là hầu hết các cổ phiếu đều đang hoạt động độc lập, hoàn toàn không quan tâm đến hướng đi của chỉ số.

Hãy nhớ lại đợt giảm mạnh của thị trường vào tháng 4, khi đó giá trị tương quan này vẫn ở khoảng 0.50 - lúc đó thật sự là “thịnh vượng cùng thịnh vượng, tổn thất cùng tổn thất”.

Hiện tại tình hình thực chất là: một vài ông lớn công nghệ có giá trị thị trường cao đang duy trì bề ngoài, họ đang tăng lên, kéo chỉ số lên; còn vài trăm cổ phiếu khác? Vẫn giảm hay giảm, hoàn toàn trong tình trạng “chỉ số tăng tôi không tăng, chỉ số giảm tôi cũng theo giảm”.

Thị trường phân hóa cực đoan như thế này không phải là tin tốt cho nhà đầu tư bình thường.