囤币公司退场三部曲, tuần này khép đủ cả 3 hồi

Hồi 1, xảy ra cách đây hai tuần. Strategy, ông tổ của mô hình “cứ giữ rồi bán” trong giới囤币, đã bán 3.588 BTC, thu về 216 triệu USD tiền mặt. Lời khẩu hiệu “Không bao giờ bán coin”, do chính người sáng lập tự tay làm lễ tiễn biệt.

Hồi 2, tuần trước. BSTR của Adam Back và SPAC của Cantor sáp nhập thất bại, đại hội cổ đông bị hoãn vô thời hạn. Những người từng được trích dẫn trong whitepaper của Satoshi Nakamoto cũng không thể đưa một công ty囤币 vào thị trường vốn nữa. Cửa vào, đã đóng.

Hồi 3, tuần này bù lại. Một công ty囤币 tên Empery Digital đã bán khoảng một nửa số BTC mà họ nắm giữ. Lưu ý: Strategy bán phần dư trong trạng thái nắm giữ; còn công ty này bán một nửa. Tiền bán coin đi đâu? Thông báo ghi rõ ràng: chuyển sang trung tâm dữ liệu AI.

Nhìn cả ba hồi nối lại với nhau, một lộ trình thoát lui hoàn chỉnh được vẽ ra: ông lớn thì bắt đầu bán, người mới không thể bước vào, còn những kẻ ở giữa thì đổi ngành ngay.

Hướng đổi ngành đáng để nhìn thêm một lần. Empery không hoàn tiền cho cổ đông, không đi mua loại coin khác; họ chọn trung tâm dữ liệu AI. Điều này khớp sát với hai tin tức khác vào đầu tháng này: công ty khai thác TeraWulf dựa vào hợp đồng thuê 20 năm với Anthropic khiến giá cổ phiếu bứt phá, và các nhà phân tích công bố định giá cho doanh nghiệp khai thác hiện nay dựa vào hợp đồng AI chứ không còn nhìn vào giá coin. Toàn bộ nhóm công ty niêm yết đang “phơi bày rủi ro nắm giữ Bitcoin”, đang trả lời cùng một câu hỏi bằng đúng một động tác: beta của Bitcoin bán không chạy được nữa, chỉ có dòng tiền của AI mới gom đủ tiền.

Theo đúng quy tắc, thêm một câu. Empery là một công ty nhỏ, lựa chọn của nó không đại diện cho cả ngành; Metaplanet vẫn đang mua, niềm tin thực sự chưa chết hết. Sự sống hay cái chết của mô hình囤币 cuối cùng vẫn phải nhìn vào giá coin; chỉ một đợt tăng mạnh có thể khiến tất cả những người rút lui trông giống hề.

Tính bất định. Chỉ là đã đóng dấu cả ba hồi vào cùng một tuần trong hồ sơ.

Ở chu kỳ trước, công ty công bố mua coin, giá cổ phiếu tăng ba ngày. Còn lần này, công ty công bố bán coin để chuyển sang AI thì mới có người nhìn.

Gió này, thứ gì đó từ trước đến nay chẳng hề đàng hoàng.