#SK海力士ADR指导价149美元 SK Hải lực士: Nguồn cung bộ nhớ thiếu hụt lớn nhất trong lịch sử sẽ đến vào năm tới
Vào thứ Sáu theo giờ miền Đông nước Mỹ, tại ngày ra mắt trên sàn Nasdaq của SK Hải lực sĩ, tập đoàn lưu trữ lớn của Hàn Quốc, CEO Guo Lu đang cho biết ngành công nghiệp lưu trữ toàn cầu dự kiến sẽ phải đối mặt với tình trạng thiếu hụt nguồn cung nghiêm trọng nhất trong lịch sử vào năm 2027. Ông cũng nhấn mạnh rằng, dù công ty đang tăng mạnh công suất, nhưng trong tương lai 10 năm, nhu cầu lưu trữ vẫn sẽ vượt xa năng lực sản xuất của họ trong thời gian dài.
Thiếu hụt bộ nhớ lớn nhất trong lịch sử sẽ đến vào năm tới
Vào thứ Sáu theo giờ miền Đông nước Mỹ, Guo Lu nói với giới truyền thông: “Chúng tôi dự đoán năm tới sẽ là năm cung ứng căng thẳng nhất trong lịch sử của ngành… nhu cầu của khách hàng tiếp tục tăng, trong khi năng lực của chúng tôi lại bị giới hạn. Chúng tôi vẫn kỳ vọng rằng, ngay cả sau năm 2030, nhu cầu của khách hàng cũng sẽ cao hơn năng lực cung ứng của chúng tôi. Nhưng chúng tôi đang cố gắng hết sức để giải quyết vấn đề này.” Những phát biểu này được đưa ra sau khi nhà sản xuất chip Hàn Quốc này thành công niêm yết.
SK Hải lực sĩ, nhờ vị thế dẫn đầu trong mảng phát triển HBM được sử dụng trong hệ sinh thái chip của NVIDIA, đã trở thành một doanh nghiệp then chốt trong chuỗi cung ứng AI. Tính đến khi đóng cửa phiên thứ Sáu, cổ phiếu SK Hải lực sĩ tăng 12,76% trong ngày giao dịch đầu tiên trên Nasdaq, tương ứng với giá trị vốn hóa đạt 1,22 nghìn tỷ USD.
Nhà máy ở Mỹ đang được cân nhắc
Guo Lu cũng cho biết Mỹ vẫn là một trong một số địa điểm mà công ty đang cân nhắc cho các khoản đầu tư sản xuất wafer trong tương lai, dù hiện tại chưa đưa ra quyết định. Ông nói công ty sẽ ưu tiên các khu vực có thể cung cấp đủ đất, điện, nguồn nước và lao động lành nghề, đồng thời có chi phí sản xuất cạnh tranh. “Nếu các điều kiện này được đáp ứng, Mỹ, Nhật Bản và Đông Nam Á đều nằm trong phạm vi cân nhắc,” ông Guo nói, “hiện chưa có quyết định, chúng tôi đang đánh giá địa điểm nào mang lại lợi thế thương mại lớn nhất.” Ngoài việc mở rộng cơ sở sản xuất ở nước ngoài, SK Hải lực sĩ hiện có các nhà máy chủ chốt tại nơi đặt trụ sở chính ở Icheon và Cheongju, đồng thời đang xây dựng một cơ sở quy mô lớn tại thành phố Yongin.
Gần đây, cả SK Hải lực sĩ và Samsung Electronics đều tham gia vào một kế hoạch của chính phủ Hàn Quốc nhằm tăng gấp đôi công suất sản xuất chip lưu trữ của nước này trong vòng 5 năm. Kế hoạch này bao gồm việc đầu tư 4 triệu tỷ won (khoảng 2660 tỷ USD) cho việc xây dựng các cơ sở sản xuất chip tại khu vực tây nam Hàn Quốc. Tuy nhiên, kế hoạch này khiến một số nhà đầu tư cảm thấy bất an, vì họ lo ngại rằng khi kinh tế đi xuống, các doanh nghiệp lưu trữ sẽ đối mặt với rủi ro lớn hơn. Tại Mỹ, SK Hải lực sĩ đang đầu tư khoảng 4 tỷ USD để xây dựng một nhà máy đóng gói chip tiên tiến tại Indiana. Đồng thời, công ty cũng dự kiến đầu tư 10 tỷ USD vào một công ty giải pháp trí tuệ nhân tạo tại Mỹ, nhằm tìm kiếm động lực tăng trưởng AI mới.
Nhu cầu AI đối mặt với sự giám sát
Dù vậy, vẫn có suy đoán rằng chu kỳ đầu tư vào trí tuệ nhân tạo đang tiến gần điểm rẽ, và đây là nguyên nhân khiến giá cổ phiếu chip toàn cầu chịu áp lực thời gian gần đây. Khi có tin Meta đang tìm cách thương mại hóa năng lực tính toán AI dư thừa, các lo ngại càng gia tăng.
Tuy nhiên, các lãnh đạo ngành và nhà phân tích cho rằng nguồn cung bộ nhớ vẫn tiếp tục tụt hậu so với nhu cầu. Giám đốc điều hành NVIDIA, Hoàng Nhân Tuấn, tháng trước cho biết tình trạng thiếu chip nhớ cho AI sẽ kéo dài vài năm do nhu cầu mạnh, đồng thời bổ sung rằng SK Hải lực sĩ sẽ tiếp tục là nhà cung cấp bộ nhớ lớn nhất của công ty. UBS cũng dự đoán ngành DRAM toàn cầu ít nhất đến quý 2 năm 2028 vẫn sẽ trong trạng thái cung không đủ cầu. Tương tự, Ngân hàng Mỹ (Bank of America) tỏ ra lạc quan về chu kỳ đầu tư AI, dự kiến năm nay vốn chi đầu tư (capital expenditure) của các doanh nghiệp điện toán đám mây quy mô siêu lớn toàn cầu sẽ đạt khoảng 8510 tỷ USD, và năm tới sẽ tăng lên 1,15 nghìn tỷ USD, chủ yếu nhờ đơn hàng dịch vụ đám mây mạnh, tỷ suất lợi nhuận từ đầu tư AI được cải thiện và sự tăng trưởng nhu cầu đối với các ứng dụng AI nặng về tính toán. Ngân hàng này cho biết trong năm nay, khoảng 2440 tỷ USD vốn được huy động bởi các doanh nghiệp quy mô siêu lớn chủ yếu phản ánh việc tối ưu bảng cân đối kế toán, chứ không phải dấu hiệu chịu áp lực huy động vốn, đồng thời nhấn mạnh rằng vốn vẫn dồi dào và đủ để hỗ trợ các khoản đầu tư cơ sở hạ tầng liên tục.
Vào thứ Năm, Micron tiếp tục củng cố kỳ vọng lạc quan này. Công ty cho biết kế hoạch đầu tư hơn 2500 tỷ USD vào Mỹ trước năm 2035, cao hơn so với kế hoạch 2000 tỷ USD được công bố vào năm ngoái. Lý do là nhu cầu về chip lưu trữ trong thời đại AI đang bùng nổ, cùng với việc Tổng thống Mỹ Trump thúc đẩy tăng cường sản xuất bán dẫn ngay tại Mỹ.
Vào thứ Sáu theo giờ miền Đông nước Mỹ, tại ngày ra mắt trên sàn Nasdaq của SK Hải lực sĩ, tập đoàn lưu trữ lớn của Hàn Quốc, CEO Guo Lu đang cho biết ngành công nghiệp lưu trữ toàn cầu dự kiến sẽ phải đối mặt với tình trạng thiếu hụt nguồn cung nghiêm trọng nhất trong lịch sử vào năm 2027. Ông cũng nhấn mạnh rằng, dù công ty đang tăng mạnh công suất, nhưng trong tương lai 10 năm, nhu cầu lưu trữ vẫn sẽ vượt xa năng lực sản xuất của họ trong thời gian dài.
Thiếu hụt bộ nhớ lớn nhất trong lịch sử sẽ đến vào năm tới
Vào thứ Sáu theo giờ miền Đông nước Mỹ, Guo Lu nói với giới truyền thông: “Chúng tôi dự đoán năm tới sẽ là năm cung ứng căng thẳng nhất trong lịch sử của ngành… nhu cầu của khách hàng tiếp tục tăng, trong khi năng lực của chúng tôi lại bị giới hạn. Chúng tôi vẫn kỳ vọng rằng, ngay cả sau năm 2030, nhu cầu của khách hàng cũng sẽ cao hơn năng lực cung ứng của chúng tôi. Nhưng chúng tôi đang cố gắng hết sức để giải quyết vấn đề này.” Những phát biểu này được đưa ra sau khi nhà sản xuất chip Hàn Quốc này thành công niêm yết.
SK Hải lực sĩ, nhờ vị thế dẫn đầu trong mảng phát triển HBM được sử dụng trong hệ sinh thái chip của NVIDIA, đã trở thành một doanh nghiệp then chốt trong chuỗi cung ứng AI. Tính đến khi đóng cửa phiên thứ Sáu, cổ phiếu SK Hải lực sĩ tăng 12,76% trong ngày giao dịch đầu tiên trên Nasdaq, tương ứng với giá trị vốn hóa đạt 1,22 nghìn tỷ USD.
Nhà máy ở Mỹ đang được cân nhắc
Guo Lu cũng cho biết Mỹ vẫn là một trong một số địa điểm mà công ty đang cân nhắc cho các khoản đầu tư sản xuất wafer trong tương lai, dù hiện tại chưa đưa ra quyết định. Ông nói công ty sẽ ưu tiên các khu vực có thể cung cấp đủ đất, điện, nguồn nước và lao động lành nghề, đồng thời có chi phí sản xuất cạnh tranh. “Nếu các điều kiện này được đáp ứng, Mỹ, Nhật Bản và Đông Nam Á đều nằm trong phạm vi cân nhắc,” ông Guo nói, “hiện chưa có quyết định, chúng tôi đang đánh giá địa điểm nào mang lại lợi thế thương mại lớn nhất.” Ngoài việc mở rộng cơ sở sản xuất ở nước ngoài, SK Hải lực sĩ hiện có các nhà máy chủ chốt tại nơi đặt trụ sở chính ở Icheon và Cheongju, đồng thời đang xây dựng một cơ sở quy mô lớn tại thành phố Yongin.
Gần đây, cả SK Hải lực sĩ và Samsung Electronics đều tham gia vào một kế hoạch của chính phủ Hàn Quốc nhằm tăng gấp đôi công suất sản xuất chip lưu trữ của nước này trong vòng 5 năm. Kế hoạch này bao gồm việc đầu tư 4 triệu tỷ won (khoảng 2660 tỷ USD) cho việc xây dựng các cơ sở sản xuất chip tại khu vực tây nam Hàn Quốc. Tuy nhiên, kế hoạch này khiến một số nhà đầu tư cảm thấy bất an, vì họ lo ngại rằng khi kinh tế đi xuống, các doanh nghiệp lưu trữ sẽ đối mặt với rủi ro lớn hơn. Tại Mỹ, SK Hải lực sĩ đang đầu tư khoảng 4 tỷ USD để xây dựng một nhà máy đóng gói chip tiên tiến tại Indiana. Đồng thời, công ty cũng dự kiến đầu tư 10 tỷ USD vào một công ty giải pháp trí tuệ nhân tạo tại Mỹ, nhằm tìm kiếm động lực tăng trưởng AI mới.
Nhu cầu AI đối mặt với sự giám sát
Dù vậy, vẫn có suy đoán rằng chu kỳ đầu tư vào trí tuệ nhân tạo đang tiến gần điểm rẽ, và đây là nguyên nhân khiến giá cổ phiếu chip toàn cầu chịu áp lực thời gian gần đây. Khi có tin Meta đang tìm cách thương mại hóa năng lực tính toán AI dư thừa, các lo ngại càng gia tăng.
Tuy nhiên, các lãnh đạo ngành và nhà phân tích cho rằng nguồn cung bộ nhớ vẫn tiếp tục tụt hậu so với nhu cầu. Giám đốc điều hành NVIDIA, Hoàng Nhân Tuấn, tháng trước cho biết tình trạng thiếu chip nhớ cho AI sẽ kéo dài vài năm do nhu cầu mạnh, đồng thời bổ sung rằng SK Hải lực sĩ sẽ tiếp tục là nhà cung cấp bộ nhớ lớn nhất của công ty. UBS cũng dự đoán ngành DRAM toàn cầu ít nhất đến quý 2 năm 2028 vẫn sẽ trong trạng thái cung không đủ cầu. Tương tự, Ngân hàng Mỹ (Bank of America) tỏ ra lạc quan về chu kỳ đầu tư AI, dự kiến năm nay vốn chi đầu tư (capital expenditure) của các doanh nghiệp điện toán đám mây quy mô siêu lớn toàn cầu sẽ đạt khoảng 8510 tỷ USD, và năm tới sẽ tăng lên 1,15 nghìn tỷ USD, chủ yếu nhờ đơn hàng dịch vụ đám mây mạnh, tỷ suất lợi nhuận từ đầu tư AI được cải thiện và sự tăng trưởng nhu cầu đối với các ứng dụng AI nặng về tính toán. Ngân hàng này cho biết trong năm nay, khoảng 2440 tỷ USD vốn được huy động bởi các doanh nghiệp quy mô siêu lớn chủ yếu phản ánh việc tối ưu bảng cân đối kế toán, chứ không phải dấu hiệu chịu áp lực huy động vốn, đồng thời nhấn mạnh rằng vốn vẫn dồi dào và đủ để hỗ trợ các khoản đầu tư cơ sở hạ tầng liên tục.
Vào thứ Năm, Micron tiếp tục củng cố kỳ vọng lạc quan này. Công ty cho biết kế hoạch đầu tư hơn 2500 tỷ USD vào Mỹ trước năm 2035, cao hơn so với kế hoạch 2000 tỷ USD được công bố vào năm ngoái. Lý do là nhu cầu về chip lưu trữ trong thời đại AI đang bùng nổ, cùng với việc Tổng thống Mỹ Trump thúc đẩy tăng cường sản xuất bán dẫn ngay tại Mỹ.
