GateUser-61e90a43

Thị trường bắt đầu điều chỉnh, đợt phục hồi kể từ tháng 7 trong tuần gần đây đã đi vào giai đoạn giằng co; IV của các kỳ hạn chính giảm rõ rệt, cho thấy thị trường nhìn chung đang kỳ vọng về một mức biến động thấp.
Nhìn vào diễn biến IV trong gần 3 tháng có thể thấy, đầu tháng 6 có một đợt sụt giảm nhanh rồi hồi lại tạm thời, đến hiện tại IV chính là “chỉ số hoảng loạn” của thị trường — giá giảm càng nhanh thì IV càng tăng; khi đà giảm đã dừng lại, IV sẽ nhanh chóng giảm, và điều này có liên quan chặt chẽ đến mức độ hoảng loạn của thị trường.
Tỷ trọng giao dịch Put tăng lên và việc duy trì IV

【Dữ liệu thanh toán quyền chọn ngày 10/7】
20.3 nghìn hợp đồng quyền chọn BTC đáo hạn, Put Call Ratio là 0,97, điểm đau lớn nhất 62.000 USD, giá trị danh nghĩa 1,5 tỷ USD.
140 nghìn hợp đồng quyền chọn ETH đáo hạn, Put Call Ratio là 1,26, điểm đau lớn nhất 1.700 USD, giá trị danh nghĩa 250 triệu USD.
Bitcoin trong tuần này dao động duy trì trên mốc 60K, diễn biến khá yên ắng. Từ dữ liệu quyền chọn chủ chốt, trong tuần có 7% hợp đồng quyền chọn đáo hạn; phân bổ GEX của BTC và ETH tập trung ở 64K và 1.750, và đều cho thấy sự chồng chất rõ rệt ở phía tăng giá. Tỷ trọng giao dịch mua vào quy mô lớn

Dường như đà phục hồi đang yếu dần, hôm nay giao dịch quyền chọn mua số lượng lớn đột nhiên tăng lên, kết hợp với sự giảm của IV, chúng ta dễ dàng nhận thấy các nhà đầu tư lớn bắt đầu bán quyền chọn mua, các hợp đồng trong tháng đang bị bán tháo mạnh, ký quỹ giải phóng từ hợp đồng quý tháng 6 đang nhanh chóng chuyển thành vị thế bán trong đợt phục hồi này.
Có thể cân nhắc bán theo một số quyền chọn mua 0.3 Delta, ví dụ như Call 66K của tuần sau, hiện tại lợi suất hàng năm khoảng 35%.

【Dữ liệu thanh toán quyền chọn ngày 3 tháng 7】
31.000 hợp đồng quyền chọn BTC đáo hạn, tỷ lệ Put Call là 0.7, điểm đau tối đa 61.000 USD, giá trị danh nghĩa 1,9 tỷ USD.
135.000 hợp đồng quyền chọn ETH đáo hạn, tỷ lệ Put Call là 1.29, điểm đau tối đa 1.650 USD, giá trị danh nghĩa 230 triệu USD.
Bitcoin trong tuần này đã lấy lại mốc 60K, một vị trí số nguyên quan trọng. Về dài hạn, xu hướng giảm vẫn chưa kết thúc. Lệnh bán từ MicroStrategy và ETF đã thay đổi hoàn toàn đồng thuận thị trường, người mua lớn nhất trở thành người bán, đây là tín hiệu đẩy nhanh quá trình giảm trong bất kỳ thị trường n

Bitcoin đã thu hồi mốc 60.000 đô la, hiện tại GEX tập trung tại mốc 60.000 đô la này, và vì liên tục cọ xát ở các mốc quan trọng, nên hiện tại cả vị thế tăng và giảm đều tích tụ tại mốc này.
Các vị thế giảm hiện tại phân bố từ 55K đến 60K, như phân tích tuần trước, phía dưới 55K là một vùng giao dịch trống, một khi phá vỡ, không gian phía dưới sẽ rất lớn, ngược lại, phía trên 60K là vị trí đã được cọ xát nhiều lần trong những tháng gần đây, vị thế phân bố đồng đều hơn. Nhìn chung, rủi ro giảm lớn hơn, sự bất ổn vĩ mô cộng với dòng vốn chảy ra từ Mỹ không thể hỗ trợ tốt cho thị trường tiền điện

Giao dịch khối lượng lớn gần đây chiếm hơn 50% trong thời gian dài, trong thị trường gấu thanh khoản thắt chặt, giao dịch sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào giao dịch khối lượng lớn, giao dịch trên sổ lệnh thường làm giảm hiệu quả và trượt giá cũng khá lớn.
Bitcoin hôm nay lại tiến gần đến mức thấp nhất trong năm là 58K, hiện đã giảm xuống vùng giao dịch dày đặc trước khi Trump đắc cử, chính sách mới của MicroStrategy tuy có tác dụng hỗ trợ và ngăn giảm nhất định đối với cổ phiếu, nhưng đối với tiền điện tử, chẳng khác nào thêm dầu vào lửa.
Khu vực trên 55K là hỗ trợ quan trọng, vì bên dưới đến 40K gầ

【Dữ liệu thanh lý quyền chọn ngày 26 tháng 6】
150.000 hợp đồng quyền chọn BTC đáo hạn, tỷ lệ Put Call là 0,63, điểm đau nhất 70.000 USD, giá trị danh nghĩa 9 tỷ USD.
1 triệu hợp đồng quyền chọn ETH đáo hạn, tỷ lệ Put Call là 0,5, điểm đau nhất 2.000 USD, giá trị danh nghĩa 1,57 tỷ USD.
Bitcoin đã hai lần kiểm tra mức hỗ trợ quan trọng 60K vào đầu tháng và cuối tháng này, mặc dù giữa tháng đã phục hồi lên 67K, nhưng vẫn nằm trong xu hướng giảm rõ rệt. Lực bán từ MicroStrategy và ETF trong tháng này đã thay đổi hoàn toàn sự đồng thuận thị trường, người mua lớn nhất trở thành người bán, trong bất

Put đang giao dịch nhanh chóng, hôm nay có hơn một phần ba hợp đồng quyền chọn giảm giá lớn đã được giao dịch, chủ yếu là các Put hết hạn vào cuối tháng này với giá 60K-63K, thị trường đang gia tăng tâm lý phòng ngừa rủi ro.
Hai ngày gần đây, thị trường chứng khoán Mỹ dao động tăng, rủi ro tích tụ đang được giải phóng, tiền điện tử cũng bị ảnh hưởng, xuất hiện một mức điều chỉnh nhất định, hiện tại thị trường lo ngại về sự giảm giá liên thị trường khi liên kết.
Giao hàng quý sắp đến, cộng với thời gian duy trì biến động thấp kéo dài, BTC rất có thể sẽ đón nhận một đợt tăng đột biến.

Thứ Sáu tuần này là ngày giao hàng quý, 37% quyền chọn đang chờ giao hàng, vị thế lớn nhất tập trung ở 60K. Theo các năm trước, xu hướng thị trường nửa đầu năm thường khá căng thẳng, nửa cuối sẽ có sự phục hồi, sự giảm giá của 1011 đã qua hơn nửa năm, thị trường đã tiêu hóa được đợt giảm giá này trong thời gian dài, cũng nên có một số dòng chảy vào.

【6月19日期权交割数据】
3.1万张BTC期权到期，Put Call Ratio为0.78，最大痛点65000美元，名义价值19亿美元。
13.8万张ETH期权到期，Put Call Ratio为1.03，最大痛点1725美元，名义价值2.3亿美元。
本周比特币尽管一度反弹至67K，但是明显能量不足，微策略和ETF的机构卖盘市场难以承接，本周交割前跌破63K，BTC、ETH 双双运行在“最大痛点”下方，震荡围绕着最大痛点。
从主要期权数据看，本周有6.5%的期权到期，低于上周，基本处于近期平均水平。下周就是季度交割，约有15%的仓位到期。随着价格的稳定，GEX分布在60K至63K，大部分都将在本周和下周到期，届时释放的保证金会显著冲击IV。Skew比较稳定，仍处于负偏，市场对仍然在防备下跌。
微策略卖币和折价的两根大棒极大的打击着市场的信心，资金回流会更加艰难，整体市场情绪偏冷。

60K của vị trí hỗ trợ chính sắp hết hạn vào tuần tới, một nửa vị trí 63K sẽ hết hạn trong tuần này, thêm vào đó cuối tuần này còn một nửa vị trí 62K sẽ hết hạn, cùng với việc giá BTC điều chỉnh, ba mức giá GEX này đã hình thành một đội hình hỗ trợ khá tốt.
Tuần tới sẽ là kỳ hạn quý, hơn 35% vị trí sẽ đến hạn, hiện tại vị trí của Bitcoin chủ yếu là ngắn hạn, thị trường dường như lại đến thời điểm lựa chọn hướng đi.

【6月12日 quyền chọn đáo hạn dữ liệu】
3.5 vạn hợp đồng quyền chọn BTC đáo hạn, Tỷ lệ Put Call là 0.67, điểm đau tối đa là 66.000 USD, giá trị danh nghĩa 2.2 tỷ USD.
17.5 vạn hợp đồng quyền chọn ETH đáo hạn, Tỷ lệ Put Call là 0.61, điểm đau tối đa là 1725 USD, giá trị danh nghĩa 290 triệu USD.
Tuần này Bitcoin phục hồi lên 63K, BTC và ETH đều vận hành dưới “điểm đau tối đa”, nhưng sự hoảng loạn do giảm mạnh đã giảm bớt, sự chú ý của thị trường chủ yếu tập trung vào thị trường chứng khoán Mỹ.
Xem dữ liệu quyền chọn chính, tuần này có 8% hợp đồng quyền chọn đáo hạn, cao hơn mức trung bình gầ

Phá mức 70K, khả năng của phe gấu đã mở rộng, 68K, 65K, 60K đều tăng mạnh lượng hợp đồng put.
Từ tối qua, tổng khối lượng giao dịch đã tăng 50%, khối lượng giao dịch put trong block liên tục tăng, IV ngắn hạn tăng rõ rệt, skew toàn diện âm, phe gấu bắt đầu phát huy lực lượng.
Các hợp đồng put đang giữ đã vào trong tiền, tính thanh khoản của quyền chọn trong tiền ngắn hạn khá yếu, việc đóng vị thế trực tiếp sẽ gặp trượt giá lớn, có thể trước tiên khóa Delta bằng hợp đồng tương lai, rồi sử dụng

Giá của BTC đã bắt đầu phá vỡ vùng tập trung Gex, lực cản của các vị thế sau này sẽ ngày càng nhỏ đi, còn ETH do Gex tập trung ở mức 2000 USD, nên cũng đã phá vỡ vị trí kháng cự Gex.
Dù BTC đã rơi vào vị trí rất nguy hiểm, nhưng IV không tăng rõ rệt, không chỉ toàn kỳ hạn dưới 40%, xa hơn cũng đang giảm liên tục, và việc giảm giá liên tiếp trong ba ngày cũng không thể nâng cao IV gần hạn một cách hiệu quả.
Trong hoàn cảnh này, kỳ hạn tháng 5 khoảng 20%, cuộc giao hàng tháng ngày mai có vẻ sẽ thay đổi lớn cấu trúc các vị thế quyền chọn hiện tại, toàn thị trường vẫn đang đặt cược vào mức hỗ trợ,

Đột nhiên nhận ra hôm nay là ngày kỷ niệm 519 năm năm, thời gian trôi qua thật nhanh, vào thời điểm đó, tài chính song tiền tệ đang phát triển mạnh mẽ, các tổ chức bán hàng liên tiếp gia nhập thị trường như cá gặp nước. Độ biến động ngụ ý từ 90% của năm 2019 đã giảm xuống còn 65% đầu năm 2021, và xu hướng giảm này rất rõ ràng, gần như không có sự phục hồi. Thị trường đều nói rằng các tổ chức đã làm thị trường sụp đổ, biến động sẽ ngày càng nhỏ hơn.
Tuy nhiên, ngày 519 đã đến một cách âm thầm, sau đó liên tiếp xuất hiện ba mũi tên/FTX và nhiều tổ chức khác gặp sự cố, các nhà bán hàng coi thường