TradFi CFD 訂單流與交易行為規則說明
為維護公平、穩定與透明的交易環境，TradFi CFD 交易系統會持續監控訂單流及交易行為。在此交易模式下，使用者訂單通常會透過智慧路由系統發送至外部流動性提供方執行。因此，交易行為需符合市場慣例及流動性提供方的執行標準。
本說明將介紹 TradFi CFD 的訂單執行機制、可接受的交易策略、可能觸發風險審核的交易行為，以及相關風險控制措施。
TradFi CFD 的訂單是如何執行的？
在 TradFi CFD 交易中，訂單通常透過外部流動性進行執行。
主要執行機制包括：
外部流動性執行
使用者訂單可能透過智慧訂單路由系統發送至外部流動性提供方進行撮合執行。
市場報價來源
交易報價可能來自一個或多個流動性提供方，並根據市場供需、市場深度及流動性狀況動態變化。
成交價格
訂單通常以市場可成交價格執行。實際成交價格可能因市場流動性、訂單深度、市場波動或滑點，而與下單時的報價存在差異。
此執行模式旨在為用戶提供穩定的市場報價、合理的點差以及持續的市場流動性。
什麼是異常訂單流？
在外部流動性執行模式下，部分交易行為可能被流動性提供方或交易系統識別為異常訂單流。
異常訂單流通常指：
- 對市場流動性產生異常衝擊的訂單行為
- 明顯依賴系統延遲或報價差異的交易模式
- 違反流動性提供方執行規則的訂單行為
此類訂單流可能影響市場報價品質或流動性穩定，因此可能觸發進一步的風險審核。
哪些交易策略通常是允許的？
在遵守公平交易原則的前提下，多數常見交易策略通常是允許的，例如：
- 趨勢交易
- 波段交易
- 合理的新聞交易
- 自動化交易策略
- 合規的高頻交易策略
在部分情況下，平台可能會要求用戶提供交易策略說明、執行架構或風險控制參數，以確保策略符合市場執行標準。
哪些交易行為可能被視為異常交易模式？
為維護市場穩定性及符合流動性提供方執行規則，下列交易行為在部分情境下可能被視為異常交易模式：
市場操縱行為
包括透過協同交易、虛假掛單或對敲等方式，試圖影響市場價格或製造虛假流動性。
延遲套利
利用網路延遲、報價更新差異或技術手段，使訂單持續在價格更新前後成交，從而形成系統性套利。
低流動性剝頭皮交易
於市場流動性較低時段（如交易時段切換、開盤或收盤附近）進行大量超短線交易，以捕捉微小價格波動。
異常高頻交易行為
極高頻率的下單、撤單或開平倉行為，產生大量未成交訂單或對市場流動性造成衝擊。
跨帳戶協同交易
透過多個帳戶進行協同交易或對沖交易，以規避風險控制或獲取異常交易優勢。
哪些交易場景可能觸發風險審核？
某些特定交易模式在出現異常頻率或規模時，可能觸發平台的風險控制審核，例如：
鎖倉交易模式
在同一交易品種或高度相關品種中，於短時間內同時建立多頭與空頭倉位，並頻繁拆倉或重複開平倉。
跳空交易模式
主要於市場開盤、週末後或交易時段切換等容易出現價格跳空的時段集中建倉，並於價格跳空後迅速平倉。
新聞事件交易模式
於重大經濟數據發布或突發市場事件前後，進行極短週期的高頻交易。
低流動性交易模式
於點差明顯擴大或報價短暫不穩定時，進行大量短週期交易。
延遲執行模式
交易執行持續出現在報價更新前後，呈現明顯的延遲套利特徵。
如果檢測到異常訂單流，平台可能採取哪些措施？
若系統監控或流動性提供方反饋存在異常訂單流，平台可能依據風險管理規則採取相應措施，例如：
- 調整帳戶槓桿或保證金要求
- 暫時限制部分交易功能
- 暫停部分活動獎勵或返傭
- 對相關交易行為進行進一步審核
在審核期間，部分帳戶功能（包括提現）可能會短暫受到限制，直至審核完成。
若最終確認交易行為違反平台規則或流動性提供方執行標準，平台可能依據用戶協議及相關交易條款進行處理。
風險提示
TradFi CFD 交易涉及高槓桿與市場波動風險。為降低交易風險並避免觸發風險控制審核，建議用戶：
- 合理使用槓桿並控制倉位規模
- 避免依賴報價延遲或系統差異進行套利交易
- 於流動性較低或市場波動較大時段注意交易風險
- 確保交易策略符合平台規則及市場慣例
用戶於進行交易前，應充分理解相關交易規則，並根據自身風險承受能力制定合理的交易策略。
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