多元化的定義

什麼是分散投資？

分散投資，也就是「不要把所有雞蛋放在同一個籃子裡」，指的是將資金分散配置於不同加密貨幣、賽道、區塊鏈與不同時間週期，以減少單一資產或事件對整體投資組合的影響。

在加密貨幣市場，分散投資可從三個層面進行：

1. 資產層面（如BTC、ETH、穩定幣等）
2. 賽道層面（如L2解決方案、DeFi、基礎設施、內容及AI相關代幣）
3. 執行層面（分批建倉、定期再平衡）

分散投資無法保證獲利，但有助於更有效地管理波動性。

為什麼分散投資在加密市場如此重要？

加密市場因價格劇烈波動、風險因素多、資訊變化快，分散投資尤為關鍵。若持倉過於集中，容易因突發事件導致重大虧損。

單一風險來源包括：項目技術漏洞、駭客攻擊、關鍵人員變動、監管政策、穩定幣脫鉤、鏈上壅塞等。將持倉分散於不同資產類型及賽道，可降低單一事件對整體組合的衝擊機率。

分散投資如何發揮效用？

分散投資的核心在於「相關性」，即評估兩種資產價格走勢的相似程度。資產間相關性越低，彼此越能對沖波動，進而降低整體組合波動。

另一個關鍵概念是「非系統性風險」，即特定項目或賽道獨有的風險。持有走勢不同的多種資產可有效分散此類風險。但「系統性風險」如市場流動性緊縮或宏觀經濟衝擊，僅靠分散投資難以完全消除，但仍可部分緩衝其影響。

舉例來說：僅持有某新代幣時，若該項目出現問題，整體倉位將大幅下跌；若將組合分配在BTC、ETH與穩定幣間，當某部分波動時，其他部分可發揮平衡作用。

如何進行分散投資？具體步驟有哪些？

第1步：明確目標與限制。 明確投資週期（如3-5年）、風險承受度（可接受的最大回撤）、是否需要短期流動性。

第2步：分層配置資金。 通常分為核心層（如BTC、ETH、穩定幣等穩健資產）與衛星層（主題或中小型市值資產）。核心層追求穩健，衛星層追求較高報酬。

第3步：選擇資產並設定配置上限。 為單一資產設下最大配置比例（如不超過組合總額的20%），以防止隱性集中風險。

第4步：分批建倉。 透過時間分散，按週或按月逐步買入，降低擇時風險。

第5步：設定再平衡規則。 設定再平衡週期（如每季）或門檻（如某資產偏離目標配置±5%時調整）。

第6步：紀錄與檢討。 透過表格或工具記錄買入、配置及費用，定期檢查組合是否仍符合理想目標與風險承受度。

Gate分散投資的實務應用場景

在Gate，使用者可將核心資產配置於主流幣與高流動性穩定幣，衛星層則選擇賽道主題代幣，並為每一資產設定配置上限，實現現貨資產分散。

你可透過定期買入或分批掛單進行時間分散；如需自動化執行，可使用網格交易等策略工具（務必設定價格區間與投資上限）。穩定幣亦可參與收益型產品以獲取低波動回報，但須注意對手方及產品結構風險。

請注意：不同交易對的深度、滑點與手續費會影響執行效果。收益型或槓桿產品可能放大波動，也可能放大虧損——使用前務必充分了解相關條款與風險。

分散投資該如何選幣？如何評估相關性？

應選擇「風險與報酬來源不同」的資產。典型策略為：以BTC、ETH及部分穩定幣作為核心層，從L2、DeFi、基礎設施、內容或AI相關代幣中挑選具代表性的資產作為衛星層。

相關性可透過觀察不同資產於大行情波動時的表現直觀判斷。若兩資產經常同漲同跌，相關性高；若一方上漲、另一方平穩或滯後，則相關性較低。不同賽道、底層技術或區塊鏈的資產相關性通常更低，但也會隨市場週期變動。

穩定幣也應分散，避免過度依賴單一發行方或抵押類型；同時需警覺穩定幣可能出現脫鉤、對手方違約及監管不確定等風險。

分散投資如何設定配置與再平衡？

配置可採用「核心-衛星」架構。例如：60%核心（BTC、ETH）、20%穩定幣、20%衛星（主題賽道）。此範例僅供說明分層思維，並非投資建議。

常見再平衡方式有兩種：

• 定期再平衡： 每季或每半年將配置調整回目標。操作簡單，但於趨勢行情中可能導致頻繁交易。
• 門檻再平衡： 僅當某資產配置偏離目標±5%-10%時調整。更有彈性，但需更密切監控。

於Gate執行時，可設定提醒及分批掛單，並留意手續費與滑點。如使用策略工具，應設投資上限與停損，避免過度交易。

分散投資的常見迷思與風險

一種迷思是「幣越多越分散越好」。若所有資產來自同一賽道或高度相關代幣，分散效果有限。

另一迷思是「忽略流動性」。中小型市值資產於波動或極端行情期間容易出現較大滑點，增加再平衡成本。

還有一種錯誤是「過度追逐熱門敘事」，導致衛星層過於激進，整體風險提升。

風險包括：穩定幣脫鉤、智能合約漏洞、平台或產品對手方風險；大盤下跌時相關性可能提高，分散投資未必能完全避免回撤。配置務必結合自身風險承受度。

如何平衡分散與集中？

分散投資旨在降低波動與個別風險，集中投資則放大潛在收益與損失。兩者並非對立，關鍵在於你的目標、專業能力與回撤承受力。

若更重視穩健與持續投入，分散投資較為適合。若對某資產有深刻理解且能承受較大波動，可適度提高集中度，但需設明確上限與停損。「核心-衛星」策略有助於兼顧兩者。

分散投資工具與趨勢將如何發展？

工具方面：自動再平衡、智能定投（DCA）、主題籃子、跨鏈資產管理工具愈發普及；鏈上透明度與數據分析工具持續完善，有助於監控相關性與風險曝險。資產方面：賽道輪動加快、跨鏈生態壯大、現實世界資產（RWA）代幣興起，為分散投資帶來新選項。

無論工具如何進化，分散投資始終是核心風險管理架構：辨識風險來源、分散曝險、管理相關性、系統化執行、定期檢討。執行前務必結合自身狀況——槓桿及複雜產品需審慎，始終將本金安全放在第一位。

常見問題

分散投資與集中持倉，哪個更適合我？

這取決於你的風險承受度與投資經驗。分散投資透過分散風險降低波動，適合穩健型投資人。集中持倉潛在報酬更高，但風險也大，較適合具備豐富知識與情緒管理能力的投資人。新手建議優先採用分散投資，隨經驗提升再調整策略。

持有5種幣和50種幣差異大嗎？

實際差異不大。研究顯示，持有5-10個低相關資產已能分散大部分非系統性風險，持續增加幣種帶來的效益遞減，反而增加管理難度與交易成本。多數投資人管理8-15個核心資產即可兼顧效率與分散。

分散投資中的「相關性」是什麼？

相關性衡量兩種資產價格走勢的同步程度。相關性低代表一方下跌時，另一方有機會上漲或保持穩定，有助於對沖風險。例如，比特幣與穩定幣通常呈負相關，一方下跌時另一方可發揮保護作用，這正是分散投資的核心價值。

需要每月調整投資組合配置嗎？

無需每月調整。定期（如每季或每年）再平衡已足夠，可避免過度交易所帶來的成本與滑點。僅於某資產權重偏離目標20%以上或市場發生重大變化時再考慮調整，能兼顧紀律與成本控管。

新手在分散投資時常犯哪些錯誤？

常見迷思有：盲目追隨熱門幣種、只重數量不重相關性、忽略自身風險承受度、頻繁調整、將分散誤認為「什麼都買一點」。關鍵在於選擇高品質、低相關性的資產，而非單純增加幣種。建議先在Gate等平台模擬策略，累積經驗後再投入實際資金。