限價單

什麼是限價單（LimitOrder）？

限價單是一種僅會在指定價格或更佳價格執行的訂單類型。

這種方式讓交易者能夠預先設定目標價位：買單僅於設定價格或更低價成交，賣單則僅於設定價格或更高價成交。與市價單（即以當前最佳價格立即成交）不同，限價單讓您掌控成交價。您的訂單可能需排隊等候撮合，可能部分成交，剩餘部分將持續掛在訂單簿，或於到期時被取消。

在交易所訂單簿中，限價單會依據價格檔位排列，並按照「價格-時間優先」原則進行撮合。買入限價單通常掛在當前市價下方，賣出限價單則掛於市價上方。僅當市場價格達到您設定的水準且具備足夠對手方流動性時，訂單才會成交。

為什麼要了解限價單？

限價單讓您掌控交易執行價格，減少滑點，並且常享有較低的掛單手續費。

滑點是指預期成交價與實際成交價間的差距，在市場劇烈波動時尤其明顯。限價單僅於您設定的價格或更佳價位成交，有助於最小化滑點，特別適合對成本有嚴格控管需求的交易者。

多數交易所針對「掛單」——即在訂單簿等待成交、為市場提供流動性的訂單——提供較低手續費或返佣，而「吃單」——即直接與現有訂單成交的訂單——則收取較高手續費。長期而言，這些手續費差異能為活躍交易者帶來明顯的成本優勢。

限價單亦可應用於「分批買入／賣出」或搭配止盈止損等進階策略。例如，在高波動市場中，您可將買單分散於多個價格檔位，逐步建立部位，平滑平均進場成本。

限價單的運作原理

限價單將依您設定的價格檔位進入訂單簿，並依價格與時間優先順序等待撮合。

若您在市價下方掛買入限價單，則需排隊等待成交；若價格高於市價，則可能立即成交，實質上等同於吃單，手續費與滑點特性也會有所不同。賣出限價單亦同理：高於市價則等待掛單，低於市價則可能立即成交。

若可用流動性不足，可能會出現部分成交。例如，若您下單買入1 BTC，但該價位僅有0.3 BTC可售，則0.3 BTC會立即成交，剩餘0.7 BTC將繼續等待，直到有新賣單出現或您取消訂單。

限價單也可設定不同的有效期限。最常見的是「GTC」（Good Till Cancelled），即訂單會一直掛單，直到全部成交或手動取消。您亦可設定固定到期時間，時間過短可能錯失機會，時間過長則需主動控管風險。

限價單在加密貨幣市場的應用

限價單在現貨與永續合約等交易中廣泛應用，佔據大部分流動性成交量。

於現貨市場（如Gate的BTC/USDT交易對），用戶會在當前價格檔位下方掛入買單，隨著市場下跌至該價位時成交。賣出限價單則常用於目標價止盈，當買方到達該檔位時撮合成交。

於永續合約市場，限價單結合槓桿與保證金功能運用。交易者可於關鍵支撐位分批建立部位，或於阻力位逐步減碼，避免行情劇烈波動時產生高滑點與高吃單手續費。

在DeFi領域，部分去中心化交易所與聚合器提供鏈上限價單功能（通常透過智能合約託管與執行）。此類方式能實現精確定價，但因依賴網路手續費及第三方執行者，成交可能有延遲，因此需預留較寬的價格緩衝區。

如何在Gate使用限價單並減少滑點？

第1步：選擇交易對並切換至「限價」模式。於Gate現貨或合約頁面，選定目標交易對，切換至「限價單」。

第2步：設定價格與數量。買入時選擇低於或等於理想進場價的價格，賣出時設定目標止盈價。請參考訂單簿深度，避免流動性稀薄的檔位。

第3步：勾選Post Only以保護掛單。啟用「Post Only」可確保訂單不會立即與現有訂單成交，從而保證享有掛單手續費，並降低滑點風險。

第4步：分批下單並合理設定有效期限。將大額部位拆分至多個價格檔位，可提升成交機率並優化平均成本；設定合適的訂單有效期限，避免遺忘造成風險曝險。

第5步：選擇流動性充沛時段交易。流動性指訂單簿中可成交的深度越大越佳。於活躍時段下單，有助於提升成交率並最小化滑點。

注意：滑點指預期成交價與實際成交價之間的價差。為降低滑點，務必使用限價單，避開流動性稀薄的價格檔位，並避免於重大新聞或極端波動時以市價單交易。

限價單的最新趨勢與數據

今年，交易所已優化掛單手續費結構，以激勵流動性提供。掛單（限價單）手續費通常低於吃單（市價單）手續費——掛單費率一般為-0.01%至0.10%，吃單費率為0.05%至0.20%，帶動限價單使用量成長。

2025年第三季數據顯示，主流交易對訂單簿前五檔的整體深度較2024年均值提升約10%–25%。訂單簿深度提升有助於提高限價單成交率與批量執行策略的成效。近幾個月，帶條件的訂單（如止盈／止損與限價單組合）於交易所用戶間的使用率提升了20%–30%。

2024年全年，限價單約佔現貨市場成交的70%–85%。隨著今年波動度降低及主流交易所手續費激勵提升，限價單活躍度維持穩定甚至略有上升。

限價單與市價單的比較

限價單重視成交價格，可能須耐心等候或出現部分成交。市價單則強調即時成交，但對最終價格的掌控力較弱。

於行情劇烈波動或訂單簿流動性不足時，市價單可能面臨較大滑點與更高吃單手續費；限價單可鎖定理想價格，但可能無法全部成交，甚至錯過行情。若速度與把握行情較為重要，建議使用市價單；若更重視成本控管與精確定價，則應選擇限價單。

實用建議：行情突破時可用小額市價單快速進場，隨後以限價單優化平均成本或設定止盈目標；在震盪行情則以關鍵區間限價單為主，耐心等待成交。

相關術語

• 限價單（Limit Order）：指定買賣資產的明確價格，僅於市場達到該目標價時才會成交的訂單類型。
• 市價單（Market Order）：以當前市場最佳價格立即買入或賣出的訂單，執行速度快但成交價格可能不理想。
• 訂單簿（Order Book）：交易所即時列示所有未成交買賣訂單，顯示各價格檔位供需狀況。
• 滑點（Slippage）：預期交易價格與實際成交價格之間的差異，於高波動時尤為明顯。
• 流動性（Liquidity）：資產可在不顯著影響價格下買賣的難易度，流動性越高，交易越順暢。

常見問題

買價與賣價有何不同？

買價（Bid Price）為買方願意支付的最高價格，賣價（Ask Price）則為賣方願意接受的最低價格。兩者之間的差額稱為價差（Spread），價差越小，市場流動性越佳。在Gate平台，您所見的買入價通常為賣價（Ask Price），賣出價則為買價（Bid Price）。

為什麼我的限價單未成交？

常見原因有二：一是您設定的價格與當前市場行情差距過大（如買價過低或賣價過高）；二是該價格檔位市場成交量不足。建議將價格調整更貼近即時行情，或改用市價單以加快成交。

限價單與止損單有什麼關係？

限價單與止損單屬於不同訂單類型。限價單用於指定明確買賣價格，止損單則作為風險管理工具以限制損失。在Gate平台，您可將兩者結合運用，例如同時設定買入限價單與止損賣單，打造更完善的交易策略。

限價單最長可設定多長的有效期限？

限價單的有效期限取決於交易所規範。在Gate，多數限價單採用GTC（Good Till Cancelled），即訂單會持續掛單，直到成交或被手動取消。部分交易對允許指定過期時間，請務必查閱各交易對的詳細規則。

限價單如何協助降低交易成本？

限價單可讓您於理想價位成交，避免市價單常見的高滑點。策略上可於現價下方掛買單、上方掛賣單，耐心等候成交。結合市場分析，善用限價單可於Gate顯著降低不必要的交易手續費。