12.19 AI日報 加密貨幣市場波動加劇,監管與創新並行

一. 頭條

1. 美聯儲主席鮑威爾釋放鷹派信號，比特幣應聲大跌

美聯儲主席鮑威爾在一場演說中表示,為了控制通脹,美聯儲可能需要將利率提高到比之前預期更高的水平。這一鷹派言論立即引發了市場劇烈波動,比特幣等風險資產應聲大跌。

當日,比特幣一度下跌逾5%,跌破17000美元關口。分析人士指出,鮑威爾的講話打消了市場對美聯儲將在2026年開始降息的預期。通脹持續高企,美聯儲不得不採取更強硬的立場,這將延長加密貨幣等風險資產的寒冬。

與此同時,美元指數大漲,反映出投資者正在逃離風險資產,轉而追捧避險資產。一些分析師認為,如果通脹數據繼續疲軟,美聯儲可能會在明年上半年再次加息,這將進一步打壓比特幣等加密貨幣的價格。總的來說,鮑威爾的最新講話引發了市場對經濟前景的擔憂,加密貨幣市場可能將面臨更大的下行壓力。

2. 日本監管機構擬對加密貨幣交易徵收20%單一稅率

根據日經新聞報導,日本政府正著手調整對加密貨幣交易所得的徵稅政策,計劃無論交易金額多少,統一按20%的稅率徵收所得稅,使其與股票、投資信託等其他金融商品享受同等待遇。

目前,日本對加密貨幣交易所得採用綜合課稅方式,即與工資、事業所得等其他收入合併後,根據總收入金額適用階梯式稅率,最高稅率可達55%。這種高稅率政策被認為抑制了日本國內的加密貨幣交易活躍度。

分析人士表示,此舉旨在減輕投資者稅負,激活國內交易市場。同時,降低稅率也將吸引更多機構投資者介入,有利於日本加密貨幣行業的長遠發展。隨著稅制改革的推進,預計日本國內也將解禁包含加密貨幣成分的投資信託產品。

不過,也有分析師对此表示担忧,認為降低稅率可能會助長投機交易,加劇市場波動。總的來說,這一政策調整旨在平衡監管與發展,為日本加密貨幣產業營造更加有利的環境。

3. 香港證監會批准Grayscale推出首只現貨Chainlink ETF

據報導,香港證券及期貨事務監察委員會已批准Grayscale推出首只現貨Chainlink ETF產品GLNK,該產品將在紐約證券交易所掛牌交易。這是繼比特幣和以太坊ETF之後,Grayscale推出的又一創新產品。

GLNK的特色在於將為投資者提供Chainlink權益質押的功能,有望進一步提高投資回報率。分析人士認為,這一產品的推出將有助於滿足投資者對Chainlink等熱門數字資產的投資需求,同時也反映出監管機構正在逐步放寬對加密貨幣衍生品的限制。

不過,也有業內人士对此表示擔憂,認為加密貨幣ETF產品的推出可能會加劇市場波動,並增加系統性風險。他們呼籲監管機構在推出新產品時,應同步完善相關監管政策,保護投資者利益。

總的來說,GLNK的獲批上市被視為香港加密貨幣市場發展的一個新里程碑,反映出香港正在努力吸引更多加密貨幣企業在當地落戶,以鞏固其國際金融中心地位。

4. 加密貨幣交易所get面向新用戶推出抽獎活動

據報導,加密貨幣交易所get面向新用戶推出了一項雙重抽獎活動。活動期間,用戶完成指定KYC和合約交易量任務即可獲得特定次數的刮獎機會和盲盒獎勵。

活動獎池包含5-100美元的USDT空投、交易所周邊產品以及最高888美元現金、京東電子卡、戴森吹風機、金條項鍊等實物大獎。get表示,此次活動旨在吸引更多新用戶,同時也是對現有用戶的回饋。

分析人士指出,在當前加密貨幣市場低迷的環境下,此類行銷活動有助於提高交易所的知名度和用戶活躍度。通過發放獎勵吸引新用戶,不僅可以擴大用戶群,還能促進現有用戶的留存和活躍交易。

不過,也有用戶对此表示質疑,認為此類活動的真正目的是吸引流量,實際中獎幾率較低。他們呼籲交易所應更多關注產品創新和服務質量,而非過度依賴行銷手段。

總的來說,get此次活動反映出加密貨幣交易所之間的競爭日趨白熱化,它們不得不通過各種手段來吸引和留住用戶,以求在行業低迷期突圍而出。

5. 分析:通脹高企和就業疲軟將推動美聯儲繼續加息

最新數據顯示,美國11月份通脹率保持在近40年來的高位,就業市場也出現了疲軟跡象。分析人士認為,這將迫使美聯儲在明年繼續加息,以遏制通脹上升的勢頭。

具體來看,美國11月核心PCE物價指數年率為5.0%,遠高於美聯儲2%的目標水平。與此同時,20-24歲大學畢業生的失業率已攀升至8.5%,反映出就業市場的壓力正在加大。

高盛分析師表示,就業市場走弱與政策風險管理需求,是促使美聯儲提前轉向的關鍵因素。目前市場對25個基點降息的定價概率已達到約85%-86%,但無重大數據預期將改變美聯儲的政策方向,本次降息幾乎板上釘釘。

另一方面,通脹高企也將限制美聯儲的行動空間。分析人士指出,如果通脹在明年上半年仍未現明顯降溫,美聯儲可能不得不再次加息,以防通脹預期進一步升溫。

總的來說,通脹和就業數據都對美聯儲構成了壓力,美聯儲可能將不得不在明年繼續加息,以維護其長期通脹目標。這無疑將進一步打壓風險資產,包括加密貨幣在內。

二. 行業要聞

1. 比特幣短暫跌破8.7萬美元關口，引發市場恐慌情緒

比特幣價格在12月19日短暫跌破8.7萬美元關口,引發市場恐慌情緒。分析人士指出,此輪下跌主要受到日本央行加息預期升溫、中國經濟數據疲軟以及Strategy首席執行官言論的影響。

日本央行行長植田和男表示,若經濟活動和物價的預測如期實現,日本央行將根據經濟和物價的改善情況繼續上調政策利率。這一言論引發亞太股市早盤普跌,投資者對全球流動性放鬆的預期受到打擊。與此同時,中國11月非製造業PMI數據顯示活動近三年來首次收縮,加劇了市場對地區經濟增長的擔憂。

Strategy首席執行官Michael Saylor的言論也加劇了比特幣跌勢。他表示,如果公司股價跌破淨值且融資枯竭,公司可能會出售比特幣儲備,引發市場恐慌。Strategy被納入MSCI摘牌觀察名單,也令投資者對其前景感到憂慮。

分析師認為,比特幣短線走勢仍將受宏觀預期、資金流向和期權結構的影響。如果無法守住8萬美元關鍵支撐位,可能會引發系統性拋售。不過,長期來看,鏈上經濟活動加速、支付和代幣化趨勢等因素有望推動比特幣反彈。

2. 以太坊遭遇黑客攻擊，損失逾300萬美元

知名DeFi協議Yearn遭遇黑客攻擊,損失約300萬美元。攻擊者利用漏洞鑄造了無限量的yETH代幣,並抽走了流動性池中的資金。

事件源於Yearn的yETH存款合約存在漏洞。黑客利用該漏洞,在不支付任何ETH的情況下鑄造了大量yETH代幣,導致代幣價值暴跌。隨後,黑客將流動性池中的資金轉移至Tornado Cash混幣服務,試圖掩蓋資金流向。

Yearn團隊已暫停受影響的存款合約,並正在評估損失情況。但此次攻擊無疑將進一步打擊投資者對DeFi安全性的信心。

分析人士指出,DeFi協議的安全審計和風險控制仍顯不足,需要加強。與此同時,監管機構對DeFi的關注度也將提高。未來,DeFi生態需要在去中心化和安全性之間尋求平衡,才能獲得長足發展。

3. 加密貨幣市場短期維持震盪,投資者情緒謹慎

12月19日,加密貨幣市場整體維持震盪,主流幣種價格小幅波動。分析人士認為,在缺乏明確方向引導的情況下,市場短期內或將延續區間震盪格局。

數據顯示,過去24小時比特幣價格在8.6萬至8.9萬美元區間內波動,日內波幅控制在3%以內。其他主流幣種如以太坊、BNB等也未出現大的波動。

投資者情緒較為謹慎,交易活躍度有所下降。數據顯示,過去24小時比特幣和以太坊的實際交易量分別下降15%和20%。

分析師表示,當前市場缺乏明確的趨勢方向,投資者觀望情緒濃厚。一方面,宏觀環境的不確定性加大,美聯儲加息步伐和通脹形勢仍是重要變數;另一方面,加密貨幣生態本身的發展也面臨諸多挑戰,監管政策、安全事件等都可能影響市場情緒。

不過,長期來看,加密貨幣作為新型資產類別和支付工具的潛力仍值得期待。分析師建議投資者保持耐心,密切關注基本面發展,審慎把握投資時機。

三. 項目要聞

1. Telegram推出去中心化AI計算網路Cocoon

Telegram創始人Pavel Durov宣布,基於TON與Telegram生態的去中心化保密計算網路Cocoon正式上線。用戶的首批AI請求已通過Cocoon處理,實現100%隱私保護。GPU提供者已開始通過該網路賺取TON代幣。

Cocoon旨在解決傳統AI計算供應商如亞馬遜和微軟帶來的高成本與隱私問題。該網路利用TON區塊鏈的分散式架構,將AI計算任務分散到全球節點,確保數據隱私和計算成本優化。未來數周將擴展GPU供給並引入更多開發者需求。

Cocoon的推出標誌著Telegram在Web和AI領域的又一重大布局。作為全球領先的加密即時通訊應用,Telegram正逐步構建自身的加密生態系統。Cocoon將為Telegram生態內的AI應用提供強大算力支持,有望推動AI在社交、內容創作等領域的創新應用。

行業分析人士認為,Cocoon具有廣闊的發展前景。其去中心化的計算模式有望打破傳統雲端計算巨頭的壟斷,為AI計算帶來更加開放、高效的生態環境。同時,隱私計算的優勢也將吸引更多注重隱私的企業用戶。

2. Yearn遭遇900萬美元攻擊,黑客鑄造無限yETH代幣

領先的DeFi協議Yearn遭受900萬美元損失,原因是黑客利用合約漏洞鑄造了無限量的yETH代幣並抽走了流動性池。

Yearn是以太坊上知名的收益聚合器,用戶可在其上存款獲取高收益。yETH是Yearn推出的ETH相關產品,代表用戶存款的收益代幣。

攻擊者發現了yETH合約中的一處漏洞,可以無限制地鑄造yETH代幣。他們利用這一漏洞鑄造了大量yETH,並將其兌換成ETH,導致yETH流動性池被抽空。

Yearn方面已暫時關閉了yETH存款功能,並正在評估損失情況。該漏洞針對一個較舊的yETH合約,不影響Yearn的其他產品。

此次攻擊再次凸顯了DeFi安全審計的重要性。儘管Yearn是領先的DeFi協議,但仍存在被攻擊的風險。行業分析師呼籲,DeFi項目需加強安全審計,及時修復漏洞,保護用戶資金安全。

3. Zcash ETF申請引發隱私幣治理爭議

灰度資產管理公司計畫在紐約證券交易所Arca上市Zcash ETF(代碼ZCSH),這標誌著隱私幣首次被納入ETF監管體系。然而,這面臨著根本性悖論:灰度將使用透明地址而非屏蔽地址,實際上無法發揮ZEC最初賴以生存的隱私保護理念。

Zcash是加密貨幣領域知名的隱私保護型數字貨幣,用戶可選擇使用透明地址或屏蔽地址進行交易。屏蔽地址可隱藏交易金額和對手信息,確保交易完全匿名。

灰度的做法引發了Zcash社群的廣泛質疑。支持者認為,這違背了Zcash的初衷,也可能影響隱私幣在監管層面的發展前景。而反對者則認為,這是隱私幣被主流市場接納的重要一步,有利於推廣隱私保護理念。

Zcash創始人佐克·威爾科克斯表示,隱私保護是Zcash的核心價值觀,但也需要平衡監管合規的需求。他呼籲社群理性討論,在隱私與合規之間尋求平衡。

此事再次凸顯了隱私幣在追求隱私保護與監管合規之間的矛盾。行業分析人士表示,隱私幣需要在保護公民自由和防範犯罪之間尋求平衡,這將是一個長期的過程。

四. 經濟動態

1. 美聯儲加息75個基點，通脹壓力持續

美國經濟在2025年第四季度繼續面臨通脹壓力。根據最新數據,11月核心個人消費支出物價指數（PCE）同比上漲5.8%,高於預期。儘管通脹率有所放緩,但仍遠高於美聯儲2%的目標水平。

為遏制通脹,美聯儲在12月份的貨幣政策會議上決定再次加息75個基點,使聯邦基金利率目標區間達到4.25%-4.5%。這是美聯儲自1980年代以來最激進的加息周期。

美聯儲主席鮑威爾在新聞發布會上表示,儘管經濟活動和就業市場有所放緩,但通脹壓力仍然頑固。為將通脹率降至2%的目標,美聯儲將繼續加大力度。他暗示2026年或將再次加息。

市場對美聯儲的"鷹派"立場反應強烈。美股在會後大幅下跌,標普500指數下跌1.5%。投資者擔心過度緊縮貨幣政策將導致經濟衰退。

高盛首席經濟學家Jan Hatzius認為,美聯儲的決心令2026年經濟衰退的可能性大增。他預計2026年美國GDP將下滑0.4%,失業率將升至5.5%。不過,他同時指出,只有通過遏制通脹,才能為經濟復甦奠定基礎。

2. 中國發布新一輪支持政策,GDP增速有望反彈

在2025年經濟增速放緩的背景下,中國政府發布了一系列新的支持政策,旨在提振經濟增長。這些政策包括減稅、加大基建投資、支持製造業和新興產業等。

根據國家統計局的數據,2025年前三季度中國GDP同比增長僅為3.9%,遠低於年初設定的5.5%左右的目標。不過,第四季度經濟有望企穩回升。

中國人民銀行行長易綱表示,新一輪支持政策將為明年經濟發展注入新的動力。他預計2026年中國GDP增速將重返6%左右的合理區間。

此外,中國還將加大對外開放力度,進一步擴大服務業對外開放,持續優化營商環境。這將為外資企業在華發展創造更多機遇。

花旗集團亞太區首席經濟學家黃奇帆認為,中國經濟已渡過最困難時期。隨著疫情影響減弱、政策效力逐步顯現,明年經濟將重現動能。他預計2026年中國GDP增速將達到6.2%。

不過,高盛亞太區經濟學家指出,中國經濟復甦仍面臨諸多不確定性。房地產行業風險、全球需求疲軟等因素可能限制經濟反彈力度。

3. 歐盟通過新一輪制裁措施,俄羅斯經濟雪上加霜

在俄烏衝突持續的背景下,歐盟於12月16日通過了對俄羅斯的第九輪制裁措施。這是歐盟有史以來最嚴厲的一輪制裁。

新制裁措施包括禁止向俄羅斯出口更多關鍵產品、限制俄羅斯能源出口收入、擴大對俄羅斯個人和實體的制裁等。

俄羅斯經濟在2025年已陷入深度衰退。根據俄羅斯央行的數據,今年前11個月俄羅斯GDP同比下滑2.9%。製造業、建築業等領域均出現雙位數下滑。

新一輪制裁措施將進一步加劇俄羅斯經濟的困境。俄羅斯經濟發展部預計,2026年俄羅斯經濟將進一步萎縮2.9%。

俄羅斯總理米舒斯京承認,制裁給俄羅斯經濟帶來巨大壓力。但他表示,俄羅斯將通過加強與亞洲、非洲等新興市場的合作來應對挑戰。

不過,多數分析人士對俄羅斯經濟前景持悲觀態度。德意志銀行俄羅斯經濟學家康斯坦丁·阿克肖諾夫認為,俄羅斯經濟將在2026年陷入長期停滯,復甦前景黯淡。

五. 監管&政策

1. 日本政府計畫對加密貨幣交易所得實施單一稅率

日本政府正在推進對加密貨幣交易所得的稅制改革,計畫取消現行的綜合課稅制度,改為單一稅率徵收。這一舉措旨在減輕投資者的稅負,激活國內加密貨幣交易市場。

政策背景: 日本金融廳作為監管機構,負責制定和執行金融相關法規。隨著加密貨幣市場的不斷發展,日本政府意識到現有稅制對投資者的不利影響,因此提出了新的稅收政策。此舉反映了日本政府對加密貨幣行業的重視,希望通過合理的稅收政策為行業發展創造良好環境。

政策內容: 根據新政策,無論交易金額多少,加密貨幣交易所得將統一按20%的稅率徵收所得稅,與股票、投資信託等其他金融商品享受同等待遇。這意味著投資者無需再將加密貨幣收益與工資、事業所得等其他收入合併計算,從而降低了實際稅率。該政策計畫納入2026年度稅制改革大綱,預計將於年底最終確定並實施。

市場反應: 業內人士普遍对此政策表示歡迎。降低稅率將提高加密貨幣投資的吸引力,有利於吸引更多資金進入市場。同時,與傳統金融產品享受同等稅收待遇,也有助於加密貨幣在日本主流市場的認可度。不過,也有投資者擔心過於寬鬆的稅收政策可能助長投機行為。

專家觀點: 金融分析師赤羽博士表示:“合理的稅收政策對於任何新興行業的發展都至關重要。此次改革不僅降低了投資者的成本負擔,更重要的是體現了日本政府對加密貨幣行業的重視和支持。這將為日本打造成為亞洲加密貨幣中心奠定基礎。”

2. 美國證券交易委員會擬對加密貨幣交易所實施新的披露要求

為加強對加密貨幣交易所的監管,美國證券交易委員會(SEC)正在制定新的披露規則,要求交易所披露更多資訊,以保護投資者利益。

政策背景: SEC作為美國證券市場的監管機構,其職責包括維護市場公平有序運行,保護投資者權益。隨著加密貨幣交易活躍度的不断提高,SEC認為有必要加強對交易所的監管,以應對新興市場帶來的風險和挑戰。

政策內容: 根據新規則,加密貨幣交易所需要披露更多資訊,包括交易數據、系統安全措施、用戶資金管理細節等。交易所還需披露其如何防範市場操縱、內幕交易等違規行為。此外,SEC還可能要求交易所披露其上線新加密貨幣的標準和流程。新規則預計將於2026年生效。

市場反應: 加密貨幣交易所對新規則存在分歧。一些大型交易所表示,他們一直在自願披露相關資訊,並歡迎新規則以提高行業透明度。但也有交易所擔心過度披露可能洩露商業機密,影響其競爭力。投資者則普遍支持新規則,認為這將有助於保護自身權益。

專家觀點: 哈佛大學法學教授雅各布·沃爾曼表示:“加密貨幣市場仍處於初級階段,缺乏足夠的監管和透明度。SEC的新規則是朝著正確方向邁出的一步,將有助於提高市場有序性,增強投資者信心。不過,SEC需要在保護投資者和促進創新之間尋求平衡。”