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分析:比特幣觸及 10 萬美元關鍵分水嶺,宏觀環境不明朗但仍具建設性

據CoinVoice最新消息,新加坡加密投資機構QCP Capital發文分析稱,比特幣在隔夜交易中跌破10萬美元的關鍵支撐位,帶動全球風險資產同步下行。本輪下跌主要受到美元走強與美聯儲政策不確定性影響,市場風險偏好普遍受到挫折。宏觀經濟壓力迅速傳導至加密市場,美國現貨比特幣ETF連續四日出現約13億美元的淨資金外流,使其由年初的重要推動力轉變為短期阻力。

市場出現現貨需求疲軟與強制去槓桿並存的現象,價格探底期間多頭平倉超過10億美元,隨後逢低買盤進場。期權市場結構亦加劇波動,交易商在10萬美元行權價附近維持淨空Gamma頭寸,其對沖行為放大了價格震盪。目前10萬美元已成為關鍵心理關卡,若ETF資金流趨於穩定,市場情緒有望快速修復。

在宏觀層面,受美國政府停擺影響,10月非農就業數據推遲發布,市場依賴私營部門指標來判斷經濟走勢。停擺前的數據顯示經濟韌性:第二季度GDP上修至3.8%,就業增長放緩但生產率提升,第三季度GDP Now預測維持在4%的高位。高頻指標顯示經濟仍呈溫和擴張態勢。

政策前景不明,美聯儲10月降息25個基點但釋放謹慎信號,12月再降息的預期減弱。目前市場對後續降息的預期為60–65%,若長時間保持沉默,暫停降息的可能性將上升,進一步支撐美元並收緊信貸。

若比特幣欲重啟漲勢,需等待ETF資金流出逆轉與風險情緒回暖。

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