市場週期101：爲什麼投資者總是犯同樣的錯誤

華爾街有一個骯髒的小祕密：市場波動並不是隨機的。它們遵循模式。可預測的模式。一旦你看到它們，你就無法不去注意它們。

華爾街備忘單描繪了每個投資者經歷的情感旅程——從崩盤後的謹慎積累，到欣快感的多巴胺激增，再到底部的恐慌拋售。這就像在反復觀看同一部電影，只是不同的演員在虧損。

14個階段 (是的，確實有14)

把市場週期想象成一個由施虐狂設計的過山車:

早期階段 (不信 → 希望 → 樂觀) 在經歷了一個殘酷的熊市後，聰明的錢開始低聲說話。“嘿，這個東西實際上便宜。” 價格逐漸漲。成交量逐漸增加。大多數散戶投資者？仍然持懷疑態度。例子：比特幣在2023年從$16K 磨蹭到$25K ，而每個人仍然因2022年而受到創傷。

巔峯階段 (信仰 → 喜悅 → 狂喜) 現在主流媒體對此喋喋不休。你的理發師在問關於加密貨幣的事。你媽媽在給你發幣。價格呈拋物線增長。估值？誰在乎。FOMO是唯一剩下的情緒。這就像特斯拉從$300 → $2,000 (拆分前)的情況一樣，每個MEME幣在一周內翻了100倍。

崩潰階段 (自滿 → 警覺 → 否認 → 恐慌 → 投降) 一旦音樂停止，現實就會狠狠襲來。價格暴跌70-90%。每個人都相信他們處於一個永久的熊市。投降階段？這就是你看到最恐慌的拋售——而諷刺的是，最佳的買入機會。

恢復 (均值回歸 → 再次不信) 幸存者出現。價格穩定。懷疑依然存在，因爲，呃，人們剛剛遭受了損失。但週期重新開始。

我們現在在哪裏？ (BTC 以$103K的價格

加密市場處於初期增長階段:

• 比特幣的市場佔有率超過50%，這意味着資金正在從垃圾幣回流到比特幣
• 山寨幣 )XRP, SOL( 仍然滯後——經典的早期週期行爲
• 媒體關注度上升，但尚未達到狂熱
• 成交量健康但不是拋物線形

翻譯: 現在拋售太早，全倉投入風險太大。

情感陷阱 )以及如何不掉入其中(

大多數投資者虧損是因爲他們在與自己的情緒作鬥爭：

• 在狂歡時高價購買 )貪婪發言(
• 低價賣出 在恐慌 )害怕發言(
• 持有資產 在拒絕期間而不是割肉

備忘單迫使你將這一點外化。 “哦，我們處於自滿/警報階段？這在歷史上通常會導致50%的回撤。也許我應該削減頭寸。” “我們處於拋售階段？通常是聰明資金進場的時候。”

重要的關鍵指標

移動平均線 )MA/EMA(：趨勢確認。如果價格突破200日移動平均線 = 增長階段開始。

RSI )相對強弱指數(：高於70 = 超買)危險區(。低於30 = 超賣)機會區(。

成交量：尖峯確認走勢。價格漲期間成交量下降 = 弱勢。

比特幣主導率：當它飆升時，山寨季結束。當它下降時，山寨幣瘋狂。

各階段實用手冊

真正的教訓

市場並不理性，但它們確實是有節奏的。你的工作不是預測未來，而是識別你處於哪個階段，並避免根據人羣的行爲做出決策。

當每個人都在狂歡時？要保持警惕。 當每個人都絕望時？要貪婪)但要聰明(。

華爾街作弊表只是一個鏡子。它顯示了你所在的位置，以便你可以停止犯和上一個人一樣的錯誤。