代幣解鎖：默默的價格殺手 (以及如何將其轉化為利潤)

你是否曾經看著你持有的代幣無緣無故地一滴而盡……沒有壞消息、沒有市場崩盤，就是直接暴跌？機率很高？代幣解鎖剛剛發生，你卻毫不知情。

讓我們來解決這個問題。

什麼是代幣解鎖？

事情是這樣的：當一個項目啟動時，他們不會一次性拋售所有代幣。有些會被鎖起來——團隊代幣、風投投資包、顧問獎勵等等。可以把它想像成一個定時炸彈。當倒計時歸零時，砰——這些代幣就會湧入市場。

代幣解鎖 = 被鎖住的代幣終於釋放進流通中。

為什麼要鎖住它們？有三個原因：

• 防止團隊立即進行拉盤（rug pull）(避免血洗)
• 防止價格在第一天就崩盤
• 迫使項目隨著時間逐步建立實質內容

這基本上是一個安全機制。或者說是一個監獄判決，視你怎麼看。

為什麼代幣解鎖通常會讓價格下跌？(通常)

供應增加 + 需求不變 = 價格「砰」一下往下走 (

這就是經濟學入門。但事情會更複雜：

) 恐慌因素 人們甚至不用等到解鎖完成。只要聽到「下週二有大規模解鎖」就足夠引發賣壓。FOMO（害怕錯過）變成FODO（害怕被倒）###。

( 波動性玩法 大規模解鎖 = 短時間內出現大量紅色K線。你的停損被清掉。你的限價單變成笑話。

) 反面因素 並非所有解鎖都是壞事。如果新釋放的代幣用於行銷、開發或生態系成長？你可能會看到價格反彈。沒錯，這是有可能的。

如何在不成為開發者的情況下追蹤這些資訊？###

你不用讀區塊鏈。這裡有懶人包：

幫你做事的網站：

• Tokenomist
• Cryptorank
• Dropstab
• CoinMarketCap

它們會顯示解鎖日期、代幣數量、佔供應比例，以及誰在拿。

閱讀白皮書 ###或者用 Ctrl+F 搜尋「vesting schedule」（解鎖計劃）(

提醒通知的應用程式：

• CoinGecko
• CoinMarketCal
• 大多數交易所現在都有活動日曆
• 只要追蹤項目的Twitter

專業技巧： 查看項目的研究報告。主要平台通常會深入分析代幣經濟。

常見的解鎖模式

懸崖式解鎖（Cliff Unlock）： 一次性大幅拋售，通常在經過X時間後，例如：一年後釋放20%的團隊代幣。最危險的類型。

線性解鎖（Linear Unlock）： 每月慢慢釋放，滴滴答答。乏味但較溫和。

事件驅動解鎖（Event-Based Unlock）： 當達成某些里程碑（如主網上線、產品發布）時釋放。依據數據。

最危險的時刻？

• 第一次解鎖 )通常最大(
• 一年結束時 )團隊終於可以賣了(
• 上架交易所後 )投資者的代幣變得流動性高(

如何避免被坑？

1. 時間掌握很重要 如果大解鎖還有48小時，乾脆……等一等。讓市場先平靜下來。

2. 結合數據與技術分析 過度買入的圖表 + 即將到來的解鎖 = 可能的修正。用RSI、支撐阻力、成交量，再加上解鎖資訊。

3. 利用波動性交易 如果你反應快：解鎖常常會引發大幅拋售，這也是買入的好時機。短線交易者喜歡這種波動。

4. 選擇透明的代幣經濟 清楚傳達解鎖計劃，並且逐步釋放的項目？這是個好兆頭。反之，若一開始就拋30%的代幣給團隊？快跑。

5. 分散風險 單一代幣因解鎖崩盤，不代表你的整個投資組合也會崩。分散投資，當然。

現在就發生的真實案例

PYTH Network： 釋放58.62%的流通供應，)很快就會進入市場(

TRUMP 代幣： 4,000萬代幣 )$3.3億(，或佔流通供應的20%

APT、Sei、ARB、STRK： 都曾或正在進行重要的解鎖事件，影響了價格

最後的結論：威脅還是機會？

對於睡著的人來說？代幣解鎖是陷阱——免費的損失。

對於留意的人來說？它要麼是過熱行情的退出策略，要麼是閃電折扣的入場點。

兩者的差別？只要花5分鐘做點功課。

代幣解鎖已不再是秘密。資料都在那裡，日曆也有，提醒也免費。如果你在2025年還被突如其來的解鎖搞得措手不及，那就是你的問題。

保持資訊靈通。自己做功課。贏！