联准会加息降息如何割全球韭菜？鏈上數據揭祕美元週期的真相

加息和降息這兩個詞，聽起來枯燥，但真的決定了你手裏的錢是增值還是縮水。特別是對幣圈來說，联准会一個決定，可能就是牛熊的分界線。

爲什麼联准会這麼牛？

說白了，联准会其實就是美國央行，但又不完全受美國政府控制——獨立機構，這身分就很特殊。加上美元全球結算的地位，联准会實際上就是在操縱全球流動性。

联准会監控兩個核心指標：失業率和CPI通脹。根據近40年歷史數據的規律：

加息週期啓動 → CPI>3% + 失業率<5.6%

停止加息 → 失業率>4% 且 CPI<3.7%（非危機）/ 或失業率>4%（危機時優先就業）

降息週期啓動 → CPI接近2% 或失業率>4%

停止降息 → CPI回升到2%以上持續走高（非危機）/ 或利率已爲零（危機）

美國怎麼印錢的？"左手倒右手"的把戲

很多人以爲联准会能直接印錢，其實不能。联准会必須拿美國國債做擔保才能印美元。流程是這樣的：

联准会拿國債 → 向財政部登記 → 財政部命令印鈔局印錢 → 联准会拿新美元去買政府新發的國債

這就是傳說中的"左手倒右手" —— 美國政府和联准会一唱一和，錢憑空增加，國債也增加。

加息週期：錢流回美國，全球資產暴跌

美聯儲加息的雙重組合拳是：加息 + 縮表

加息怎麼傳導？

联准会提高「聯邦基金利率」→ 銀行發現把錢存联准会賺得比借給別的銀行多 → 商業銀行爭相把錢借給联准会 → 銀行間拆借利率上升 → 市場缺錢

縮表怎麼玩？

联准会甩賣手裏的美債，打個折從100美元砸到80美元。原本年利率10%的債券，現在收益率變成37.5%（(110-80)/80），商業銀行爭相搶購。

結果是什麼？

• 股市暴跌：錢存銀行利息高又安全，散戶紛紛逃離股市
• 企業融資貴：銀行不想借給企業，美債收益更高
• 失業率上升：企業缺錢，員工被裁
• 消費品便宜：沒人花錢，商家被迫降價，通脹下來了
• 美元升值：全球資本爭相換美元回流美國

這是最關鍵的一點 —— 其他國家的資產大跳水。你在歐洲買的房子從10萬美元漲到18萬美元，但美元加息後歐元貶值，美債收益更高，你就會把房子賣了換美元存美國銀行。全球都這麼幹，其他國家的股票、房產、公司就被集體割一波。

降息週期：美元洪水衝全球，各種資產起飛

當失業率高到5%左右、通脹降到2%時，联准会就開始降息 —— 這標志着"衰退"來了。

降息的雙重組合是：降息 + 擴表

擴表兩招：

1. 联准会從商業銀行手裏回購之前低價甩賣的美債 → 商業銀行拿回美元
2. 直接印錢，用新印的國債做擔保 → 新美元流入市場

結果呢？

• 美債收益率下跌：供應過剩
• 美元貶值：新錢湧入市場
• 銀行放水：貸款利率下調甚至0利息
• 企業瘋狂融資：擴張、招人、失業率下降
• 消費和投資爆發：通脹又來了
• 美元外流："放開的狼狗"衝向全球各種資產

到這時候，只要是有增長潛力的東西都會漲：股票、房產、加密貨幣、貴金屬、外匯……只要不是美元本身。

幣圈的啓示：降息是牛市的必要條件

根據歷史規律，假設其他變量不變：

联准会降息 ↓

➤ 美股漲 ↑

➤ 美債漲 ↑

➤ 非美股票漲 ↑

➤ 美元貶值 ↓

➤ 其他貨幣升值 ↑

➤ 黃金漲 ↑

➤ 油價漲 ↑

➤ 房價漲 ↑

➤ 加密貨幣漲 ↑

反過來，加息週期裏，密集的美元流回美國，風險資產集體被拋售。BTC從69000砸到16000，不是沒有原因的。

所以記住一點：關注失業率和通脹這兩個指標，它們決定了联准会下一步是繼續加息、停止加息還是開始降息。鏈上數據再怎麼看漲，如果宏觀流動性還在收縮，那就是假信號。反之亦然。