沃倫·巴菲特和吉姆·西蒙斯知道的你不知道的事情$108B

爲什麼有些投資者將數百萬變成數十億，而其他人卻被淘汰？我們研究了11位傳奇投資者以尋找答案——而這並不是你想的那樣。

價值獵手與數學家

巴菲特的操作手冊聽起來很簡單：尋找被低估的公司並永遠持有。他的名言——“我們最喜歡的持有期是永遠”——不是詩歌，而是數學。他在尋找具有“護城河”的公司，這意味着有競爭對手無法攻破的防御優勢。結果？$108B 淨資產。

但有趣的是：吉姆·西蒙斯 (橋水基金的聯合創始人)走了相反的道路。巴菲特閱讀年報，而西蒙斯則建立數學模型。他的量化算法發現了人類錯過的模式。結果？ $25B 在個人財富上。

改變歷史的宏觀賭注

喬治·索羅斯理解了其他人沒有明白的事情：市場並不理性。他的“反身性”概念意味着交易者心理創造市場波動，而不僅僅是對其做出反應。他在1992年發現了這一點，並做空英鎊——一筆交易就打擊了英格蘭銀行。

約翰·保爾森採用了相同的宏觀思維方法，但更加堅定：他在2007年對美國房地產市場下注$15 億美元。市場崩潰時，他賺取了$4 億美元。一次。單一。交易。

活動家：讓公司屈服

卡爾·伊坎的策略？以低價購買被低估的公司，然後利用股東槓杆迫使管理層變更。最終結果：160億。 這不是被動投資——而是以精確方式應用的敵意收購思維。

模式識別獲勝

彼得·林奇管理着富達麥哲倫基金，並以29.2%的年化回報率成功了(1977-1990)。他的祕密是什麼？“投資你所了解的。” 聽起來很明顯，直到你意識到大多數投資者正好相反。

傑西·利弗莫爾更進一步——他不僅分析公司，他還分析圖表。在20世紀20年代至30年代，技術分析幾乎是他發明的領域。他通過閱讀價格模式準確預測了1929年的股災和1907年的恐慌。

共同的線索

巴菲特、索羅斯、林奇、達裏奧、西蒙斯——他們都有一個共同點：

• 深入研究 (沒有膚淺的看法)
• 風險管理 (知道何時退出)
• 逆向思維 (在他人恐慌時購買)
• 長期耐心 (或者至少，擁有一個系統)

教訓是什麼？沒有單一的“最佳”策略。但確實有一個最佳框架：了解遊戲(宏觀趨勢、公司基本面、市場心理)，利用你的知識、你的數學、你的網路(，做到有紀律地執行。

那些失敗的投資者？他們跳過了所有三個。