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2025年11月的FOMC會議剛落幕,美聯儲宣布降息25個基點。這是自2020年疫情危機以來,貨幣政策最明顯的轉向動作。全球市場立刻嗅到了流動性寬鬆的信號。



降息背後的三個關鍵點值得注意:

首先,通脹壓力確實在退燒。核心PCE已經降到2.1%,幾乎觸及美聯儲的目標線。其次,就業市場不太樂觀——失業率已經連續三個月維持在4.3%的高位,這讓決策層不得不重新權衡政策方向。第三,債券市場早就開始定價這次降息了,10年期美債收益率從高點回落了50個基點,聰明錢總是先行一步。

降息消息一出,各類資產迅速做出反應。美元指數短時間內下挫60點,黃金應聲上漲25美元,避險情緒和通脹預期同時被點燃。股市方面,納斯達克期貨單日飆升1.8%,科技板塊直接起飛。

加密貨幣市場的表現更加搶眼。比特幣當天暴漲6%,價格直奔11萬美元大關。每次流動性寬鬆周期,高波動資產往往都是最大贏家——歷史數據顯示,首次降息後的三個月內,比特幣和黃金的漲幅通常能甩開傳統股指好幾條街。

現在的局面有點像劇本重演。寬鬆政策打開了資金閘門,市場情緒開始從謹慎轉向激進。對於配置策略來說,比特幣、以太坊這類主流幣可以作為核心底倉,黃金和科技股則能提供對沖和平衡。攻守兼備,才能在這輪周期裡站穩腳跟。

當然,降息不是萬能藥。後續的通脹走勢、就業數據、政策連續性都會影響市場節奏。但至少現在,流動性的水龍頭已經擰開了。
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