如何保護您的加密貨幣免於市場下跌

來源：CritpoTendencia
原標題：如何保護您的加密貨幣免受市場暴跌影響
原文連結：https://criptotendencia.com/2025/12/03/como-proteger-sus-criptomonedas-de-las-caidas-del-mercado/
加密貨幣市場自誕生以來就以極端波動性著稱，這既能帶來機會，也可能造成毀滅性的損失。

在其雖短但極為激烈的歷史中，我們目睹了數次慘烈的暴跌，抹去了數百億美元的市值，讓數百萬投資者蒙受重大損失。然而，每一次危機都帶來寶貴的教訓，雖然無法保證未來能完全免於崩盤，但確實能用來構建更堅實的資產保護策略。

2018年崩盤與虛假的分散投資

2017年底歷史性的牛市將比特幣推高至$20,000，隨後市場於2018年進入了為期一整年的下跌螺旋。比特幣跌至$3,000，損失超過80%的價值，許多山寨幣更是幾乎消失殆盡。

這次下跌並非由單一事件引發，而是多種因素綜合作用：投機週期結束、Google與Facebook禁止加密貨幣廣告，以及不斷加劇的監管壓力。

2018年最重要的教訓是：僅在加密貨幣領域內的分散投資，無法在全面下跌時提供真正的保護。幾乎所有數位資產都隨著比特幣同步下跌。

那些以為持有十種不同山寨幣就算分散投資的投資者發現，實際上所有資產高度相關。真正的分散投資應該涵蓋加密貨幣生態圈以外、不具相關性的資產類別。

新風險：加密賭場案例

區塊鏈生態系統的成長催生出超越單純交換與儲值之外的新應用，其中顯著一例就是專以加密貨幣運作的賭博平台激增。

這些加密賭場清楚展現了多種投資人面臨的風險。首先，是下注資產的高波動性：在熊市期間於加密賭場獲勝，最終可能得到的實質價值比起初還少。

此外，許多此類平台缺乏明確監管，增加了詐騙風險或平台突然消失的可能。託管風險同樣存在：將資金存入加密賭場即等於信任該平台能安全且可隨時存取這些資產。這一現實提醒我們，即使加密生態充滿創新，卻也布滿了信任隨時可能破裂的服務。

Terra/LUNA：數學未必足夠

2022年5月，Terra生態系在短短數日內崩潰，超過$40,000,000,000市值蒸發。其算法穩定幣UST本應與美元掛鉤，卻失去錨定，引發死亡螺旋，將協議原生代幣LUNA從超過$80 跌至幾近歸零。

UST的模式依賴於理論上的套利機制，但在信心危機下完全無效。此外，Anchor協議為UST存款承諾20%年化收益，這種不可持續的承諾吸引了大量資本，也成為系統性單點失敗的根源。

Terra的教訓有兩點：首先，並非所有穩定幣都同等安全；由實體資產支持的穩定幣如USDC或USDT，在結構上比算法穩定幣更為穩健。

其次，任何號稱保證高收益的承諾都必須極為謹慎對待。在金融領域，沒有免費午餐，異常高的報酬背後往往隱藏著極大風險。

FTX：沒人預料到的背叛

距離Terra災難僅六個月，加密世界又遭受重擊：FTX這家曾被認為最值得信賴的大型交易所之一轟然倒塌。

2022年11月，一項新聞調查揭露，FTX的姊妹量化基金Alameda Research的資產負債表上有超過$14,000,000,000的FTT代幣（FTX的原生資產）。

這一爆料揭開了管理不善、利益衝突，及後來被指控為直接詐騙的網絡。FTX創辦人Sam Bankman-Fried（同時為產業重要人物）動用客戶資金為Alameda Research補洞。當客戶蜂擁提領資金時，FTX無力兌付，最終聲請破產。

投資人損失數十億美元，Bankman-Fried本人於2024年因多項詐欺罪名被判刑25年。

FTX事件帶來多重關鍵教訓：將加密貨幣存放於交易所涉及對手方風險；公司治理極其重要（(FTX董事會僅有兩名成員且帳目混亂)）；機構背書的假象（(吸引了數億資金來自知名風投)）；以及“Not your keys, not your coins”的永恆真理。將加密貨幣長期存放於交易所會暴露於不必要的高風險中。

保護資產的實用策略

從這些歷史教訓中，投資者可落實具體策略以更好地保護自身資產。真正的分散投資至關重要：將傳統資產如股票、債券及房地產納入投資組合，可降低對加密風險的曝險。

百分之百的加密貨幣投資組合，會完全暴露於產業劇烈循環。長期資產應自我託管，利用硬體錢包儲存不打算頻繁交易的加密貨幣，可消除交易所對手方風險。這需要對私鑰管理負責，但也是唯一真正擁有加密貨幣的方式。

對非凡承諾保持懷疑至關重要：年化20%保證收益、“只會上漲”的代幣，或看似過於美好的平台，通常都隱藏結構性問題或直接詐騙。

設置止損與定期再平衡，有助於避免在牛市時曝險無限擴大，也能在市場下跌時維持紀律。

同樣重要的是，預先訂立熊市應變計畫，能避免危機時的情緒化決策。

最後，持續學習最為關鍵：真正理解所投資的項目，追蹤可靠訊息來源，並保持批判態度，在這個創新與詐騙並存的生態圈中至關重要。

加密貨幣市場的崩盤並非偶發異常，而是這個年輕、投機且持續變革產業的反覆特徵。

2018年崩盤證明了加密資產間在危機時高度相關。Terra/LUNA事件展現即使機制看似精密，只要基礎薄弱也會崩毀。

FTX則提醒我們，盲目信任中心化平台——無論其表面多麼權威——都極其危險。在此環境下保護資產需多元策略：超越加密的真正分散投資、有條件的自我託管、對非凡承諾的懷疑、情緒紀律與持續教育。

沒有任何策略能徹底消除風險，但理解過去的教訓，能為未來的崩盤建立更堅實的防線。