比特幣主導地位是什麼？了解DOM以掌握市場趨勢

Question

在加密貨幣世界中，指數Bitcoin Dominance (縮寫為BTC.D或DOM)是評估Bitcoin相較於市場上其他山寨幣實力的重要指標之一。但DOM到底是什麼，它為何會對你的投資策略產生決定性影響？

Bitcoin Dominance是什麼概念？

Bitcoin Dominance被簡單定義為Bitcoin市值佔整個加密貨幣市場總市值的百分比。計算公式非常容易理解：

BTC Dominance = (比特幣市值 / 整個加密貨幣市場總市值) × 100%

舉例說明：如果Bitcoin的市值為90億美元，而所有山寨幣合計為1億美元，則DOM = 90 ÷ (90+1) = 90%。這個數字代表Bitcoin對其他幣種的主導地位和壟斷程度。

指數DOM並非靜止不變。它會根據市場情緒和資金流動不斷變動。目前，Bitcoin Dominance約在**55.64%**左右，顯示Bitcoin仍是“市場之王”，但已不再像早期那樣擁有絕對優勢。

Bitcoin在加密生態系中佔有不可替代的地位。大多數投資者在參與其他山寨幣項目前，必須先購買Bitcoin或USDT。當山寨幣大幅崩盤時，投資者通常會賣出以轉換成Bitcoin，以保全資金。

因此，Bitcoin的波動直接影響整個市場。當“王者”生病，整個王朝都會動搖。

在加密市場中，你會遇到不同的情境。提前辨識出來的情境能幫助你調整投資策略：

情境1：Bitcoin上升，整體市場同步上漲
這是最理想的狀況。市場信心大增，機構資金大量流入Bitcoin與山寨幣。所有資產都在漲。

情境2：Bitcoin大幅上漲，山寨幣反而下跌
資金從山寨幣或外部市場流入Bitcoin。此時為了避免重大損失，許多投資者會賣出山寨幣轉為USDT或Bitcoin。

情境3：Bitcoin下跌，市場整體疲軟
這是你最常見的情況。Bitcoin走弱，其他資產也受到拖累。信心崩潰，資金大量撤出。

情境4：Bitcoin盤整，山寨幣上漲
在此階段，Bitcoin正積蓄力量準備迎來新一輪漲勢。山寨幣開始吸引投資者的目光。這個階段可能持續1-2年，是潛力山寨幣的黃金機會。

2016年：絕對主導時期
Bitcoin佔據超過90%的市場份額。當時，Ethereum尚未崛起，加密市場幾乎是Bitcoin的天下。

2017年：ICO熱潮爆發
2017年中，ICO募資熱潮席捲而來，導致DOM跌至約35%，為當時最低點。Ethereum市值飆升至30%，因為大量ETH被用於參與ICO。

2017年底：Bitcoin重新奪回市場
Bitcoin漲至20,000美元，DOM回升至65%，創下新高，顯示“數字貨幣之王”的吸引力再度回歸。

2018年1-3月：崩盤與資金分散
大戶開始大幅獲利了結，資金轉向山寨幣以壓低價格。DOM跌至33%，成為波動最劇烈的時期之一。

2018年4-7月：部分回暖
Bitcoin從6,000美元反彈至9,800美元，DOM回升至接近45%，但尚未恢復昔日的主導地位。

2018年底：信心崩潰
Bitcoin經歷大跌，投資者信心受挫，但由於長期持有者的存在，DOM仍維持在50%左右。

2020-2021：強勢回歸
2020年3月Bitcoin跌至3,800美元後開始反彈，2021年初突破41,000美元，DOM飆升至接近74%，創多年新高。這顯示Bitcoin強勢時，能壓倒整個市場。

DOM上升代表資金正從山寨幣流向Bitcoin。這種現象可能伴隨不同的情境：

DOM上升 + Bitcoin價格上漲：
強烈的市場信心信號。交易者會賣出山寨幣，轉而買入Bitcoin，期待獲利或等待機構資金持續流入。

DOM上升 + Bitcoin價格下跌：
危險！此時山寨幣會跌得更慘。為避免損失，許多投資者會賣出山寨幣轉為USDT。

DOM下降 + Bitcoin價格上漲：
所有山寨幣都在漲，且漲幅大於Bitcoin。此時是專案“突圍”甚至超越Bitcoin的好時機，但非常罕見。

DOM下降 + Bitcoin價格下跌：
需密切觀察資金流向。起初山寨幣會跟著Bitcoin下跌，但之後可能因投資者等待低價買入而反彈。

當DOM上升時，投資策略應聚焦於：

除了Bitcoin Dominance，你還應該關注：

這些指標需要豐富的實戰經驗和對資金流動的敏銳感知。許多新手投資者在剛入市時，常因不了解這些指標之間的互動而“栽跟頭”。

總結來說，Bitcoin Dominance不僅是一個靜態數字，更是一個反映市場情緒、策略和資金流動的活躍指標。掌握DOM的讀取與應用，能幫助你做出更智慧的投資決策。